Преступления в сфере эмиссии и обращения ценных бумаг : уголовно-правовые аспекты

• Автор: Галкина, Виктория Ивановна
• Шифр специальности: 12.00.08
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2009
• Место защиты: Ростов-на-Дону
• Количество страниц: 206 с.

ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение
Глава I. Ретроспективный анализ российского уголовного законодательства за преступления в сфере эмиссии и обращения
ценных бумаг
Глава II. Уголовно-правовая характеристика преступлений в сфере эмиссии и обращения ценных бумаг
§ 1. Объект и предмет преступлений, совершаемых в сфере эмиссии
и обращения ценных бумаг
§ 2. Злоупотребления при эмиссии ценных бумаг
§ 3. Злостное уклонение от раскрытия или предоставления информации, определенной законодательством Российской Федерации
о ценных бумагах
§ 4. Изготовление, хранение, перевозка или сбыт поддельных денег или ценных бумаг
Глава III. Проблемы совершенствования практики применения норм
об ответственности за преступления, совершенные в сфере эмиссии и обращения ценных бумаг
Заключение
Литература

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы диссертационного исследования. В Российской Федерации, как и в других странах с рыночной экономикой, с помощью ценных бумаг оформляются кредитные и расчетные операции, передача прав на товар, залог недвижимости, создание компаний и многое другое. Этот правовой инструмент позволяет ускорять расчеты между участниками имущественных отношений, вовлекать в кредитно-денежные отношения и товарные обязательства широкий круг лиц, содействуя эффективному удовлетворению их имущественных интересов. Заменяя собой реальные товары и деньги, ценные бумаги создают условия для более эффективного финансирования рынка: хранения и обращения товарно-денежных ценностей, быстрого и экономного перехода их от одного собственника к другому. Поэтому государство регулирует и охраняет общественные отношения в сфере эмиссии и обращения ценных бумаг с помощью средств различных отраслей права, в том числе и уголовного.
Уголовно-правовой основой противодействия преступлениям в сфере эмиссии и обращения ценных бумаг являются статьи 185 УК РФ «Злоупотребления при эмиссии ценных бумаг», 1851 УК РФ «Злостное уклонение от раскрытия или предоставления информации, определенной законодательством Российской Федерации о ценных бумагах» и ст. 186 УК РФ «Изготовление, хранение, перевозка или сбыт поддельных денег или ценных бумаг». Федеральным законом от 30 октября 2009 г. № 241-ФЗ Уголовный кодекс РФ был дополнен нормами, предусматривающими ответственность за нарушение порядка учета прав на ценные бумаги (ст. 1852), манипулирование ценами на рынке ценных бумаг (ст. 1853) и воспрепятствование осуществлению или незаконное ограничение прав владельцев ценных бумаг (ст. 1854), которые также следует отнести к указанной группе преступлений.
Общественно опасными последствиями этих преступлений являются спад активности частных инвесторов на рынке ценных бумаг, увеличение

инвестиционных рисков и ухудшение инвестиционного климата в целом, рост инфляции, вызывающей социальное напряжение в обществе, рост корпоративных злоупотреблений и др.
На наш взгляд, именно расширение инвестиционной активности российских промышленных предприятий, кредитных и иных финансовых организаций, а также населения является необходимым и важнейшим условием экономического развития России. Особое значение на современном этапе для экономики нашей страны приобретает соответствие принципов и методов правового регулирования российского рынка капиталов международным стандартам, без чего невозможно обеспечить его конкурентоспособность в глобальном масштабе и повысить доверие потенциальных инвесторов.
Криминогенная ситуация на рынке ценных бумаг в последние годы существенно осложнилась: по мере его развития изменяется и характер совершаемых преступлений. Если на раннем этапе преобладал выпуск в обращение суррогатов ценных бумаг, то в настоящее время наиболее часто встречающимися правонарушениями стали противоправные завладения ценными бумагами, принадлежащими другим организациям и их последующая реализация, изготовление, использование поддельных ценных бумаг, выпуск в обращение ценных бумаг, не обеспеченных реальными материальными ценностями.
При этом не выработаны эффективные меры противодействия криминальным злоупотреблениям в процессе эмиссионной деятельности. Действующее уголовное законодательство не предусматривает ответственности за такие общественно опасные деяния, как передача и распоряжение инсайдерской информацией, использование служебной информации, раскрытие которой способно оказать влияние на котировки ценных бумаг государственными служащими и иными должностными лицами из корыстной заинтересованности в личных целях. Это не только не способствует экономической стабильности, но и открывает широкие возможности для коррупции и чиновничьего произвола.

ально зарегистрированы, составили всего 0,04 % от общего оборота на фон-

довои бирже . В основе этого лежали следующие причины: акции и акцио-

нерные общества не отвечали общепринятым международным стандартам ; в ряде случаев происходило акционирование, причем, в основном принудительное, планово-убыточных предприятий. Кроме того, в условиях отсутствия законодательства, регулирующего рынок ценных бумаг, фондовые биржи попросту регистрировались местными властями, как правило, без глубокого анализа ситуации, без проработки технологии и правил биржевых операций. В результате взаимодействия всех этих факторов доверие различных инвесторов к выпущенным акциям существенно снижалось, что и определяло небольшой объем сделок.
Одной из особенностей рынка ценных бумаг того периода является массовый выпуск нового вида фондовых инструментов - государственных приватизационных чеков. Цель их выпуска состояла в том, чтобы они были вложены в акции акционируемых государственных предприятий, собственниками которых должно было стать все население. Однако выпущенные Правительством бумаги не отражали полной стоимости национального имущества, так как их выпуск был осуществлен после либерализации цен и раскручивания спирали инфляции. Именно это обстоятельство заставило многих граждан не вкладывать чеки в акции, а реализовать их на рынке значительно ниже номинальной стоимости.

См.: Жуков Е.В. Ценные бумаги и фондовые рынки. М., 1995. С. 195.

В начале 90-х гг. до 45 % циркулирующих на российском рынке акций не имели права на существование; 15 % из них представляли собой прямую подделку, около 25 % находились в обращении сверх зарегистрированной эмиссионной квоты. Кроме того, треть акций, если их можно таковыми назвать, вообще нигде не были зарегистрированы. См.: Экономика и жизнь. 1994. № 44.