Правовое регулирование деятельности участников фондового рынка в Испании и Франции

• Автор: Герреро Перес Берта Алисия
• Шифр специальности: 12.00.03
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2000
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 148 с.

СОДЕРЖАНИЕ
Введение
Глава I. Дореформенный опыт правового регулирования фондового рынка в Испании и Франции
§1. Организационно-правовые основы деятельности фондового рынка в Испании до 1988г
а) Правовой статус биржевых посредников в Испании
б) Порядок заключения и регистрации сделок, совершаемых биржевыми посредниками на бирже
в) Природа фондов биржевых посредников
§2. Организация торговли на фондовом рынке Франции до реформы 1996 г
а) Правовой статус биржевых посредников во Франции
б) Порядок совершения биржевых сделок на фондовом рынке
Франции
Глава Г1. Модернизация правового регулирования биржевой деятельности в Испании и Франции под влиянием права Европейского Союза
§1 Правовое регулирование фондовых рынков в Европейском Союзе
а) Гармонизация правил совершения биржевых сделок на фондовых рынках в Европейском Союзе
б) Порядок допуска к котировке ценных бумаг, определяемый директивами Европейского Союза
§2. Особенности правового регулирования деятельности профессиональных участников фондового рынка Испании
а)Правовое регулирование деятельности инвестиционных институтов
б)Правовое регулирование деятельности обществ и агентств по ценным бумагам

в)Правовой статус расчетной палаты и ее роль в организации кредитно-расчетных отношений с участием профессиональных
участников рынка ценных бум аг
§3. Виды профессиональной деятельности и операций на фондовом рынке Франции
а) Виды услуг, оказываемых инвестиционными институтами, и порядок их предоставления
б) Виды инвестиционных институтов
в) Виды финансовых инструментов
г) Лицензирование инвестиционных услуг
д) Правовой статус Совета финансовых рынков и его роль в организации заключения сделок на финансовых рынках
Заключение
Библиография

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. К настоящему времени во всех развитых странах наряду с недвижимым и движимым имуществом, составлявшим еще сравнительно недавно основное достояние граждан, сложился новый объект собственности - ценные бумаги. Во Франции и Испании к ним относятся акции и облигации частных компаний с ограниченной ответственностью, а также боны, облигации и предъявительские акции, выпускаемые государственными органами или полугосударственными учреждениями.
Значительная масса ценных бумаг, задачи их распространения среди населения, большой объем сделок с ними потребовали создания специальных рынков, именуемых в экономическом литературном обиходе фондовыми.
На фондовом рынке должна быть обеспечена возможность сделок продавцов и покупателей, облеченных в специальную форму контрактов с фондовыми ценностями (фондовых инструментов). На право возлагается в связи с этим задача по созданию необходимых условий для совершения торговых операций. Поиски покупателями и продавцами друг друга не должны быть пущены на волю случая. Необходимо, чтобы бумаги одного вида имели цену, одинаковую для всех покупателей, а участники купли-продажи могли бы пользоваться определенными гарантиями при вложении своих сбережений. Все эти, а также другие требования, привели к тому, что и во Франции, и в Испании сложилась детальная регламентация совершения следок на организованных фондовых рынках (фондовых биржах), а также сформировалась совокупность норм, регламентирующих деятельность участников этих рынков.
Вплоть до недавнего времени вопросы правового регулирования такой деятельности на фондовых рынках в странах Западной Европы не

В связи с требованиями времени, в 1988 году во Франции был принят новый закон от 22 января 1988 года о фондовых биржах1. Согласно этому закону биржа является единственной организацией, уполномоченной для заключения сделок с ценными бумагами, допущенными к сделкам Советом фондовых бирж. Биржа уполномочена передавать, прямо или косвенно, ценные бумаги, за исключением передач, осуществляемых между двумя физическими лицами; в случае передачи ценных бумаг, осуществляемой между двумя компаниями, когда одна компания владеет не менее чем 20% капитала другой компании, передачи между страховыми компаниями осуществляются по тому же принципу, что и передачи, о которых говорилось выше; то же относится и к передачам между юридическими лицами и пенсионными или страховыми фондами, управление которыми они осуществляют.
Виновники продаж ценных бумаг, осуществленных с нарушением предписаний ст.1 Торгового кодекса, подлежат уголовной ответственности2.
Продажа и передача ценных бумаг, осуществленных с нарушением той же ст.1, являются недействительными. На виновников налагается штраф, равный двукратной стоимости ценных бумаг.
Объявление продажи и передачи ценных бумаг недействительными не действует в отношении предписаний о передаче ценных бумаг. Нарушения этих предписаний устанавливаются агентами налоговой службы.
Биржи ответственны за отданные приказы о поставках и платежах перед теми, кто продает и покупает на рынке.
Контроль за деятельностью бирж осуществляется также Советом фондовых бирж, это положение устанавливается регламентом отдельных бирж. В этот Совет биржи должны представлять гарантии в отношении их
1 См Соае (1е соттегсе - 1Эа11о/. 1990, Р
3 1Ы4 Р. 318.