Биржевые сделки с ценными бумагами

• Автор: Абраменкова, Ирина Геннадиевна
• Шифр специальности: 12.00.03
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2002
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 216 с.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА I. ГРАЖДАНСКО-ПРАВОВАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА
БИРЖЕВЫХ СДЕЛОК С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
§ 1. Понятие, признаки и классификация биржевых сделок.
§ 2. Существенные условия биржевой сделки
§ 3. Субъектный состав биржевой сделки
ГЛАВА П. ОТДЕЛЬНЫЕ ВИДЫ СДЕЛОК, СОВЕРШАЕМЫХ НА
ФОНДОВОЙ БИРЖЕ
§ 1. Биржевые сделки, направленные на реальное исполнение
§ 2. Спекулятивные биржевые сделки
ГЛАВА 1П. ГРАЖДАНСКО-ПРАВОВЫЕ ОСОБЕННОСТИ ЗАКЛЮЧЕНИЯ БИРЖЕВЫХ СДЕЛОК С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
§ 1. Биржевая оферта и биржевой акцепт
§ 2. Особенности формы биржевой сделки
БИБЛИОГРАФИЯ
ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Переход к рыночной модели хозяйствования создает объективные предпосылки для появления, развития и совершенствования тех основных институтов, которые характерны для складывающейся системы отношений. Стремление к новым экономическим преобразованиям в России возродило фондовую биржевую торговлю, которая по самой своей природе призвана оказывать влияние на экономическое и социальное развитие в стране.
Фондовая биржа, формирующая оптовый рынок ценных бумаг, способствует выявлению на основе концентрации спроса и предложения наиболее обоснованных цен на котирующиеся там ценные бумаги, тем самым, внося в народное хозяйство страны элементы регулирования, основанного на законах экономического развития.
Фондовая биржевая торговля, прошедшая за 12 лет своего существования три основных этапа развития, не получила, однако, должного законодательного закрепления и регулирования. Гражданский кодекс Российской Федерации (далее - ГК РФ) не регулирует такой вид сделок, как биржевые. Федеральный Закон № 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг”1 (далее - Закон о рынке ценных бумаг) был принят лишь 22 апреля 1996 г. До этого периода биржевой фондовый рынок регулировался различными положениями и инструкциями. Но ни ранее существовавшие положения, ни указанный Закон о рынке ценных бумаг, не внесли ясности в вопросы о правовой природе и сущности основополагающего понятия биржевой торговли - что же такое фондовая биржевая сделка? В чем проявляется ее особенность? Как наиболее эффективно регулировать правовые вопросы ее заключения?
Ученые-цивилисты, рассматривая в своих трудах биржевую торговлю, приходили к мнению, что биржевая сделка не имеет каких-либо отличительных особенностей и должна регулироваться в контексте
1 См.: Федеральный Закон от 22 апреля 1996 г. № 39-Ф3“0 рынке ценных бумаг” (в ред. Федеральных законов от 26 ноября 1998г. №182-ФЗ; от 8 июля 1999г. №139-Ф3; от 7 августа 2001г. №121-ФЗ) // СЗ РФ. 1996. №17. Ст.1918; 1998. №48. Ст.5857; 1999. №28. Ст.3472; 2001. №33 (ч.1). Ст.3424.

общегражданского учения о сделках, основанного на соответствующих нормах ГК РФ1. Биржевой сделка не рождается, она ею становится в результате подчинения правилам биржевой торговли2. Изучая практику заключения сделок на биржевых торгах, биржевые обычаи и Правила биржевой торговли, диссертант пришел к выводу, что биржевые сделки по своему правому режиму не всегда подчиняются нормам ГК РФ об отдельных видах договоров. Зачастую биржевые сделки являются особыми видами договоров с присущими только им формальными и сущностными особенностями. Биржевые сделки весьма специфичны и должны рассматриваться самостоятельно в процессе анализа соответствующих норм ГК РФ о сделках. Подобного анализа, направленного на комплексное изучение биржевой сделки, отдельных ее видов и особенностей заключения, в юридической литературе не проводилось. Изучение юридической и экономической литературы по фондовым биржам, а также анализ действующего биржевого законодательства предопределили выбор темы данной диссертационной работы.
Предмет диссертационного исследования. Предметом исследования является биржевая сделка с ценными бумагами, ее правовой режим во взаимосвязи с основными правовыми категориями гражданского права - понятие сделки, договора, порядка и способов его заключения, формы заключенного соглашения. Таким образом, в предмет диссертационного исследования включены общетеоретические вопросы, касающиеся сущности, содержания и понятия сделки, ее основной формы -договора купли-продажи и поставки, а также вопросы, касающиеся основных понятий, которые являются необходимыми элементами проведенного исследования - понятие объекта и субъекта сделки, способов и порядка ее заключения, формы сделки, случаев ее обязательной регистрации, а также соответствие приведенных гражданско-правовых положений практике, порядку и способам заключения биржевых сделок с ценными бумагами.
1 См., например: Шерстобитов А.Е. Общая характеристика законодательства о рынке ценных бумаг. Правовые основы рынка ценных бумаг / Под ред. проф. А.Е. Шерстобитова.- М., 1997. С.17.
2 Подобное определение было дано Артуром Нусбаумом - виднейшим германским юристом -знатоком биржевого права (прив. по: Гурвич М. Биржевая сделка, как предмет правовой регламентации со стороны биржи) // Революционная законность. 1926. №19-22.

составе, в порядке и механизме заключения, регистрации, исполнения сделки и разрешения спора между ее участниками.
9. Возникновение прав и обязанностей по сделкам игр и пари поставлено в зависимость от наступления или ненаступления определенного заранее события, т.е. налицо отлагательные условия, в связи с которыми и будет происходить исполнение по сделке (игры и пари -условные сделки, спекулятивные - срочные сделки1). В биржевой сделке отлагательные условия определяются сроком ликвидации сделки и ценой дня ее ликвидации. Все остальные условия не принимаются в расчет сторонами, поскольку являются стандартизированными и определяются в типовом биржевом контракте. Указанные отлагательные условия имеют значение только для одного из биржевых контрактов (для обратной сделки, цена которой должна определиться либо в будущем - в момент ее ликвидации, либо в момент ее заключения стать фиксированной).
Все эти доводы, на наш взгляд, позволяют определенно отграничить игры и пари от срочных биржевых сделок и прийти к однозначному выводу об их различной правовой природе.
Кроме того, существует и иная точка зрения на правовую природу биржевых сделок, согласно которой биржевой сделкой признается торговое соглашение, к которому в зависимости от содержания должны применяться правила о соответствующих договорах (купли-продажи, комиссии, мены и. Д.)
Отдельного более детального рассмотрения заслуживает лишь вопрос об определении правовой природы биржевой сделки по правилам договора купли-продажи.
О.С.Иоффе указывал, что для купли-продажи существенным моментом является то, что на ее основе происходит возмездная передача имущества одним лицом в собственность другого3. При этом ГК РФ не оговаривает конкретную цель, с которой стороны связывают заключение той или иной сделки. Если по внешним признакам она соответствует требованиям ст. 454 ГК РФ, то, безусловно, сделки такого рода должны подчиняться нормам гл. 30 ГК РФ, посвященным правовому регулированию договоров купли-
1 Губин Е.П., Шерстобитов А.Е. Расчетный форвардный контракт: теория и практика // Законодательство. 1998. №10. С.14.
2 Диго С.Н., Диго С.С. Биржевая деятельность: Учебное пособие. М.: Издательство УРАО, 1997. С.65.
3 Иоффе О.С. Советское гражданское право. Курс лекций. Л.: Изд-во ЛГУ, 1961. С.9.