Экономический анализ и математическое моделирование операций с корпоративными ценными бумагами

• Автор: Борисов, Джулустан Анатольевич
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2002
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 120 с.

Оглавление
Введение

Глава 1. Структура и функции рынка ценных бумаг

1.1. Экономическая сущность ценных бумаг, анализ их стоимости. доходности и рисков

. Компьютерные системы для обслуживания биржевых операций

1.3. Требования к экономикоматематическим методам для моделирования

фондовых операций

Выводы по 1 главе

Глава 2. Методы решения задач обслуживания портфеля ценных бумаг

2.1. Задачи экспертного оценивания параметров ценных бумаг

2.2. Прогнозирование параметров ценных бумаг

2.3. Разработка моделей для оптимизации параметров портфеля ценных
Выводы по 2 главе
Глава 3. Информационноаналитические системы для фондового рынка
3.1. Информационное обеспечение фондового рынка
3.2. Программная поддержка для реализации задач формирования портфеля ценных бумаг
3.3. Аналитические отображения информации по ценным бумагам
Выводы по 3 главе
Заключение
Литература


Рассмотрены и проанализированы все важнейшие составляющие процесса инвестирования средств в ценные бумаги. Проанализировано современное состояние рынка ценных бумаг в Российской Федерации. Показаны основные макроэкономические факторы, которые определяют существующее положение дел. Выделены тенденции, при которых фондовый рынок в России должен укрепляться и развиваться. Классифицированы существующие разновидности риска при операциях с ценными бумагами. Проанализированы функциональные возможности современных компьютерных биржевых систем. Сделан вывод о целесообразности использования на завершающей стадии принятия решения по портфелю ценных бумаг математических методов обработки результатов экспертного оценивания параметров портфеля ценных бумаг, краткосрочного прогнозирования этих параметров и методов оптимального управления риском и доходностью портфеля ценных бумаг. Современные экономикоматематические методы, разработанные для оптимизации операций с ценными бумагами, можно разделить на две группы оптимизационные и выявления предпочтений. На основе анализа этих групп можно сделать вывод о универсальности применения в анализе операций с ценными бумагами метода оптимизации управленческих решений, основанного на оценке предпочтений, и необходимости разработки соответствующего программного комплекса. В целом материал 1 главы содержит обоснование необходимости разработки системы принятия решений в области инвестирования средств в ценные бумаги и выбор современных экономикоматематических методов для реализации необходимых процедур. Во второй главе рассмотрена математическая экспликация понятия риска для операций с ценными бумагами в виде дисперсии случайной величины объема продаж ценных бумаг за фиксированный промежуток времени, что в общем случае означает расчет соответствующей ковариационной матрицы. Сформулирована задача экспертного оценивания параметров ценных бумаг. В качестве метода решения указанной задачи предложены матричный и графоаналитический подходы. Рассмотрены принципиальные усовершенствования для случаев с неполной исходной информацией о предпочтениях руководителя и слабой согласованности системы предпочтений в целом. Предложены специальные методы установления согласованности системы предпочтений руководителя. Особую роль в операциях с ценными бумагами играет краткосрочное прогнозирование их курсовой стоимости и других характеристик. Рассмотрены применяемые при этом методы краткосрочного прогнозирования и предложена двухпараметрическая экспоненциальная модель прогнозирования, которая является развитием стандартной экспоненциальной модели. В третьей главе выделены три фактора, оказывающие влияние на ускорение процесса внедрения компьютерных технологий на рынке ценных ф бумаг. Вопервых, с помощью автоматизированных систем можно значительно увеличить объемы торгов в связи с ростом количества предлагаемых видов ценных бумаг и количества участников торгов. Вовторых, рынок ценных бумаг выступает такой сферой национальной экономической системы, где информация играет решающую роль. Следовательно, должны развиваться способы оперативного предоставления информации участникам рынка. Проанализированы основные вопросы информационного обслуживания участников фондового рынка источники и основные каналы распространения информации, состав предоставляемых информационных совокупностей, особая роль электронных средств передачи информации и Интернета. Рассмотрена компьютерная технология принятия управленческих решений на всех стадиях работы с ценными бумагами. Представлены все компоненты процесса принятия решений, а также указаны экономикоматематические и эвристические методы, которые должны использоваться на каждом шаге. Математической основой указанной системы являются матричная и теоретико графовая модели принятия управленческих решений, обоснованные во 2 главе. При написании диссертационной работы использовались материалы, которые отражены в списке литературы, включающем наименований. По теме диссертационного исследования опубликовано 3 работы общим объемом 1.