Исследование и разработка модели спекулятивной торговли и применение гипотезы фрактального рынка капиталов

• Автор: Теплов, Сергей Евгеньевич
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2007
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 231 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. РЫНКИ КАПИТАЛА И МЕТОДЫ ТОРГОВЛИ НА НИХ.

1.1. Возникновение рынков капитала и различные стили торговли на них.

1.2. Особенности спекулятивного стиля торговли

1.3. Механические торговые системы

ГЛАВА 2. МОДЕЛИ И МЕТОДЫ АНАЛИЗА СПЕКУЛЯТИВНОЙ ТОРГОВЛИ НА РЫНКАХ КАПИТАЛА.

2.1. Разработка моделей спекулятивной торговли и форваданализа.

2.2 Применение гипотезы фрактального рынка к спекулятивной торговли

2.3. Влияние гэпов на внутридневную торговлю на фондовых рынках и разработка нового класса безгэповых индикаторов для внутридневной
торговли
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА И АНАЛИЗ АВТОМАТИЗИРОВАННЫХ ТОРГОВЫХ СИСТЕМ.
3.1. Построение торговых стратегий с применением комплекса моделей и методов анализа спекулятивной торговли на американском фондовом рынке.
3.2. Построение торговых стратегий с применением комплекса моделей и методов анализа спекулятивной торговли на российском фондовом
ВЫВОДЫ.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ


Кроме того, очень трудно протестировать торговый метод, в котором отсутствуют жесткие правила принятия решений. Следовательно, инвестор никогда не будет уверен в правильности интуитивно принятых решений. Так же при субъективном подходе нет статистического преимущества, который есть у инвесторов предпочитающий торговать по различным торговым системам. Субъективному подходу к торговле на рынках более склонны любители, которые чаще всего сильно уменьшают свои первоначальные капиталы. Другой стиль системный. Все болееменее успешные биржевики, не говоря уже о крупных инвестиционных компаниях, применяют относительно системный подход, быть может, сами того не подозревая. Многие профессиональные финансовые менеджеры обладают системой, которая на 0 механическая. Те, кто не действует 0 механически, обычно позволяют себе лишь крошечное количество собственного мнения, выходящего за рамки их системы. При системном подходе сделки осуществляются на основе рекомендаций выбранных торговых стратегий торговых систем. Механические торговые системы. Существует много определений торговых систем. Торговая система это набор правил и параметров, разработанных вокруг формулы индикаторов и поведения цены для определенного типа состояния рынка. То есть торговая система дает нам рекомендации по текущему рыночному состоянию. Существует классификация торговых систем по используемым индикаторам технического анализа и основным моделям поведения в тех или иных рыночных ситуациях. Трендовые системы. Контртрендовые системы. Системы торговли на прорыве. Системы торговли в диапазоне. Хеджевые системы. Рассмотрим более внимательно каждую из этих систем. Трендовые системы. Трендовые системы самый популярный и наиболее распространенный из всех типов систем торговли. Первые трендовые системы были разработаны еще в начале го столетия. Первые трендовые системы в качестве основания для покупки и продажи акций использовали скользящие средние. Очевидно, сегодняшние трендовые системы более сложны, многие используют компьютерные сигналы входа и выхода. Тренды фондового рынка занимают приблизительно времени. В течение этих периодов рынка, спекуляции и жадность гонят цены вверх, в восходящий тренд или спекуляции и паника заставляют цены падать в нисходящий тренд. Трендовые системы используют эту активность в своих интересах, часто создавая большие движения всего за несколько дней. Чтобы использовать в своих интересах периоды быстрого движения рынка, технические разработчики создали трендовые системы. Эти системы популярны, потому что большинство трейдеров хочет быстро получить легкие деньги, а системы выглядят простыми в изучении и применении. Отрицательная сторона трендовых систем состоит в том, что для оптимальной работы им требуется быстро движущийся рынок или спекулятивный ускоряющийся рынок. Негативным фактором всех трендовых систем является то, что они работают только тогда, когда рынок вошел в тренд. Если трейдер попытается использовать систему на основе тренда в течение бокового или волатильного рынка, он будет множество раз подряд получать убытки, от небольших до умеренных. Если трейдер не сможет распознать, что условия рынка не подходят для торговли по трендовой системе, он рискует потерять большую часть своего капитала. Контртрендовые торговые системы. Котнртрендовые системы, в отличии от трендовых, стратегии противоположного мнения. Они торгуют против первичного, долгосрочного тренда. Такие системы используются уже давно, но не пользуются особой любовью у трейдеров, изза характера сделок например, продажа на растущем рынке и относительно небольшого процента времени на рынке, когда данные системы работают приблизительно времени. Такие системы обычно сложны и требуют большого рыночного опыта для фильтрации убыточных сигналов. Системы торговли на прорыве. Такие системы базируются на том, что перед ценовым скачком актив ведет себя определенным образом, предвещая эти ценовые изменения. Образуются так называемые ценовые платформы. Обычно такие ценовые изменения происходят перед различными событиями.