Совершенствование экономико-математического инструментария анализа инвестиционных проектов в аграрной сфере

• Автор: Копытина, Милена Леонидовна
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2009
• Место защиты: Воронеж
• Количество страниц: 178 с. : ил.

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. ТЕОРЕТИКОМЕТОДИЧЕСКИЕПОЛОЖЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТИРОВАНИЯ

1.1. Содержание и последовательность операций разработки и оценки проекта.

1.2. Временная ценность денег и классификация инвестиционных проектов по типу ставки дисконтирования

1.3.Разложение инвестиционных проектов на сумму кредитного и авансового проектов.

1.4. Особенности анализа инвестиционных проектов в аграрной отрасли . Глава 2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТОВ НА ОСНОВЕ ВНУТРЕННЕЙ НОРМЫ ДОХОДНОСТИ.
2.1. Обоснование расчетной формулы для нормы доходности инвестиционных проектов в аграрной сфере.

2.1.1 Простая ставка дисконтирования и простая внутренняя норма доходности I i Ii .

2.1.2 Полуиндуцированные и индуцируемые нормы доходности

2.2. Об особенностях авансовых проектов второго рода

2.3. Исследование сложных проектов. Общая схема разложения сложного проекта.

2.3.1 Алгоритм вычисления ВИД на основе разложения сложных проектов на подрядную и инвестиционную компоненты
2.3.2 Математический анализ свойств ВИД нестандартных проектов
2.4. Модификации внутренней нормы доходности и чистый эквивалентный доход ЧЭД
2.5. Устойчивость проекта и анализ зависимости изменения ВИД в период выполнения проекта
2.6. Рациональное поведение инвестора при отборе инвестиционных
проектов с учетом возможности кредитования и передачи рисков.
2.7 Использование заемных средств и расчет внутренней нормы
доходности проекта
Глава 3. ПАРАМЕТРИЧЕСКИЙ МЕТОД ОЦЕНКИ УСТОЙЧИВОСТИ
ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
3.1.Определения и алгоритм вычисления показателя устойчивости проектов.
3.2. Свойства множества устойчивости проектов
Глава4. ПРИКЛАДНЫЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ В АГРАРНОЙ СФЕРЕ.
4.1 Примеры анализа инвестиционных проектов в аграрной сфере 1
4.2. Устойчивость вложений к неблагоприятным изменениям на примере работы с паевыми инвестиционными фондами.
4.3. Влияние кредитной ставки и размера кредита на величину внутренней нормы доходности.
4.4. Методика сравнения уровня производственных отношений на сельскохозяйственных предприятиях при выборе объектов для инвестирования.
4.5. Совершенствование методики оценкиинвестиционных проектов и показатели устойчивости сельскохозяйственного производства в рыночной экономике
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ


Предложен новый метод исследования инвестиционных проектов, суть которого состоит в разложении проекта на депозитную и авансовую составляющие с различными по знаку ставками дисконтирования. Сформулирован критерий участия в нескольких проектах суммарный проект должен быть финансово реализуем на всех этапах его исполнения, иметь наибольшую положительную норму доходности среди всех возможных вариантов участия, и иметь максимально возможный объем инвестиций для проектов первого рода или максимальный объем выделенных средств для проектов второго рода. Введены в научный оборот новые числовые характеристики экономической эффективности и устойчивости инвестиционных проектов и исследованы их математические и экономические особенности. Практическая значимость работы. Выполненная разработка позволяет выполнять прикладные оценки текущей и перспективной эффективности инвестиционных проектов предприятий и их региональных групп регион, объединение предприятий. Результаты исследования могут применяться в широком диапазоне экономической деятельности от операций на рынке ценных бумаг до формирования внутрихозяйственных и государственных программ развития. Их использование на практике позволит вырабатывать грамотные стратегические и управленческие решения. Работа представляет практический интерес для специалистов по инвестиционному менеджменту, финансовых аналитиков, представителей академической сферы, руководителей предприятий и представителей государственных структур. Основные выводы и положения диссертационного исследования могут быть использованы в процессе повышения квалификации работников на уровне отдельного предприятия, региона в области оценки инвестиционной деятельности и эффективности хозяйствования, а также в процессе обучения студентов высших и средних учебных заведений при формировании серии прикладных экономических дисциплин. Внедрение результатов исследования. ЗЛО РусьАгро Данковского района Липецкой области использует методику оценки эффективности разовых нестандартных инвестиционных проектов, что подтверждается справкой о внедрении. ЗАО Агротранссервис ЛевТолстовского района Липецкой области использует методику разложения инвестиционного проекта предложенную диссертантом на подрядную и инвестиционную составляющие части, что подтверждается справкой о внедрении. Отдельные результаты диссертационного исследования внедрены в учебный процесс ФГОУ В1Ю Воронежский государственный аграрный университет им. К.Д. Глинки они используются при чтении таких
дисциплин, как Теория инвестиций, Экономика недвижимости, Экономика сельского хозяйства. Апробация результатов работы. Основные результаты работы докладывались и обсуждались на семинаре Теория риска и финансовые рынки, ежегодно проводимом в Воронежской инвестиционной палате международной научнопрактической конференции Актуальные проблемы планирования и прогнозирования Орел, Международной научнопрактической конференции, марта года в 2 ч. Воронежский государственный университет, Системное моделирование социальноэкономических процессов, ой международной научной школысеминара, Воронеж, Воронеж ВГУ, Экономическое прогнозирование модели и методы материалы Международной научнопрактической конференции, апреля года Воронежский государственный университет, Международной научнопрактической конференции аспирантов и молодых ученых Молодежь и наука Реальность и будущее. Секция экономические науки. Воронеж, ВГАУ, . Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано работ, в том числе 2 статьи в журналах, рекомендованном ВАК РФ. Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, четырех глав, заключения, списка использованной литературы из наименований, 7 приложений. Основной текст работы изложен на 3 страницах, содержит таблиц и рисунков. Во введении обоснована актуальность темы диссертации, определены предмет и объект исследования, сформулирована цель и поставлены основные задачи, решение которых необходимо для ее достижения, раскрыта научная новизна, теоретическая и практическая значимость результатов исследования.