Разработка модели потоковой генерации цены на валютных рынках опционов

• Автор: Поляков, Антон Сергеевич
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2010
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 146 с. : ил.

Введение
Глава 1. Анализ состояния и тенденций развития валютных рынков на современном этапе информатизации .

1.1. Исследование валютных рынков и тенденций их развития.

1.2. Анализ проблем и направлений совершенствования процессов генерации цены на валютных рынках опционов.

Выводы но главе

Глава 2. Моделирование потоковой генерации цены ванильных опционов.

2.1. Экономикоматематическая модель потоковой генерации цены ванильных опционов.

2.2. Методика автоматической генерации поверхностей волатильности

2.3. Алгоритм потоковой генерации цены ванильных опционов

Выводы по главе

Глава 3. Реализация модели автоматической потоковой генерации цены ванильных опционов.
3.1. Разработка концептуальных положений реализации модели.
3.2. Логическая архитектура информационной системы поддержки банковских операций на валютных рынках опционов.
3.3. Реализация информационной системы поддержки банковских операций на валютных рынках опционов.
Выводы по главе.
Заключение
Список использованной литературы


Апробация и внедрение результатов исследования. Часть положений исследования внедрена и использустся инвестиционной группой ООО Дойче Банк и ОАО КБ СОЦГОРБАНК при осуществлении операций на валютных рынках опционов. Основные положения исследования докладывались и были одобрены на следуюидтх конференциях Международная научнопрактические конференции Реинжиниринг бизнсспроцессов. Системы управления процессами и знаниями Москва, май г. Иаучнопракшческая конференция ЕАОИ Актуальные проблемы современного управления теория и практика Москва, декабрь г. Публикации. Основные положения диссертации опубликованы в 5 работах ангорских 2 пл. ВАК РФ. Сфуюура диссертационной работы. Диссертация изложена на 2 стр. Список литературы вкдючаег ИЗ позиций. Глава 1. Традиционно основными объектами банковской деятельности являлись операции по кредитованию и обслуживанию реального сектора экономики, работа с физическими лицами н инвестиционные проекты. Вместе с всеобщей глобализацией экономики банковский сектор переходит в фазу тесного международного сотрудничества, которая неразрывно связано с обменом валюты и формированием международных валютных рынков. Валютный рынок X межбанковский рынок, сформировавшийся в году, когда международная торговля перешла от фиксирован и г,х курсов валют к плавающим. Главный принцип на X заключается в обмене одной валюты на другую при условии, что курс определяется спросом и предложением. X объединяет четыре региональных рынка азиатский, европейский, американский, австралийский. Рисунок 1. Ускоряющийся поток капитала, обусловленный существенными темпами роста экономики в тот период и эффект от программ массированного кредитования стран третьего мира проводимых Мировым Банком и Международным Валютным Фондом 1пi, I спровоцировали взрывной рост развития корпоративных межбанковских займов, корпоративных слияний и поглощений, первичных публичных предложений I, растущего использования частного капитала. I В свою очередь привлекательность валюты как высоколиквидного и доходного актива вызвали бурное развитие валютного рынка, где основными участниками как в роли шроков, так и посредников стали банки. Именно они сегодня влияют на определение глобальных тенденций мирового валютного рынка не только с позиции котировок валют, но и с позиции развития самого процесса валютной торговли. Данные исследований говорят, что валютный рынок является самым большим и самым ликвидным рынком в мире. Его серьезным отличием от других финансовых рынков мира является полное отсутствие регулирования со стороны какихлибо международных организаций и отсутствие единых установленных правил на международном уровне. Рисунок 2. Структура валютного рынка. Верхний уровень доступа это межбанковский рынок, в который входят ведущие коммерческие банки мира и дилеры ценных бумаг см. Внутри межбанковского рынка, спред, разница между ценой покупки и предложения, очень узкий и данные о нем недоступны, тем более другим игрокам рынка. Ирокам межбанковского валютного рынка принадлежит около всех операций рынка2. После них по объему операций идут банки меньшего размера, международные корпорации которым необходимо хеджировать риски и платить сотрудникам, работающим в разных странах, большие хедж фонды и проч. Участие на рынке принимают и центральные банки. По словам Галати и Мельвина v , с начала х годов пенсионные фонды, страховые компании и другие инвесторы сыграли значительную роль в развитие финансовых рынков, в том числе и валютного. Серьезное развитие валютного рынка обусловил и резкий рост количества и масштабов деятельности хеджфондов. У межбанковского рынка нет централизованного местоположения, его участники ведут торги напрямую друг с другом или через брокера. Одним из немногих ограничений рынка является введений ограничений на свободную торговлю валютой со стороны стран с только формирующимся валютным рынком. На Рисунок 3 представлена структура валютного рынка. Рисунок 3. Таблица 1.