Моделирование спекулятивной торговли на фондовом рынке в стохастических условиях

• Автор: Асрян, Гретта Артуровна
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2010
• Место защиты: Кисловодск
• Количество страниц: 125 с.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .

ГЛАВА 1. УПРАВЛЕНИЕ ФОНДОВЫМИ АКТИВАМИ.

1.1 Виды финансовых инструментов инвестирования капитала

и их особенности

1.2 Формирование портфеля финансовых инвестиций.

1.3 Оперативное управление портфелем финансовых инвестиций. Управление рисками финансового инвестирования капитала.

ГЛАВА 2. МОДЕЛИРОВАНИЕ СПЕКУЛЯТИВНОГО БУМА А ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ.

2.1. Моделирование инвестиционного процесса

на фондовом рынке в стохастических условиях.

2.2. Экономикоматематическая модель торговли активами фондового рынка.

2.3. Вывод уравнений, описывающих эволюцию оценок стоимости актива участниками финансового рынка
2.4. Фундаментальная оценка актива владельцем и стоимость опциона перепродажи.
ГЛАВА 3. РАВНОВЕСНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ РЫНКА
СТОИМОСТЬ ОПЦИОНА ПЕРЕПРОДАЖИ АКТИВА, ДЮРАЦИЯ МЕЖДУ ПРОДАЖАМИ И ВОЛАТИЛЬНОСТЬ СТОИМОСТИ ОПЦИОНА
3.1. Стоимость опциона перепродажи актива и дюрация между
продажами
3.2. Свойства равновесия при малых торговых издержках.
3.3. Цена, волатильность и оборачиваемость актива.
3.4. Может ли стоимость дочерней компании превосходить
стоимость головной.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ЛИТЕРАТУРА


Яновского Л. II. В то же время, несмотря на большое количество публикаций в области моделирования и анализа финансовых рынков и оптимизации финансового портфеля, многие упомянутые выше проблемы далеки от разрешения и находятся в стадии обсуждения. Гак, практически не изучены экономические механизмы явлений спекулятивного бума и ценовых пузырей, наблюдаемых на фондовых рынках в стохастических условиях. Отметим также, что в большинстве известных исследований проблемы оптимального финансового инвестирования задача решается численно Барберис II. Брандт М. Бреннан М. Бэлдаззи Г1. Висейра Л. Ким Т. Кэмпбелл Дж. Теоретическая и практическая значимость моделирования оптимального размещения капитала в рисковые активы и торговли ими в условиях стохастического изменения параметров инвестиционной среды и определили тему и постановку задач диссертационного исследования. Объект и предмет исследования. Объектом исследования является фондовый рынок. Предметом диссертационного исследования является спекулятивная торговля рисковыми активами и механизмы возникновения спекулятивного бума на фондовом рынке. Цель и задачи исследования. Цслыо диссертационной работы является построение моделей и решение динамических задач инвестирования и спекулятивной торговли активами на фондовом рынке, характеризующемся стохастичностыо инвестиционной среды. Методология и методы исследования. Информационнодокументальной базой исследования являются статистические материалы Федеральной службы государственной статистики, законодательные акты РФ, решения и нормативные акты Правительства Российской Федерации, Федеральной службы по финансовым рынкам, регулирующие деятельность фондового рынка, статистические данные Центра по исследованию ценных бумаг США СК8Р. Диссертационное исследование выполнено в рамках п. Математический анализ и моделирование процессов в финансовом секторе экономики, развитие методов финансовой математики и актуарных расчетов паспорта специальности Математические и инструментальные методы экономики. Практическая значимость результатов исследования. Практическая значимость исследования определяется тем, что разработанные в диссертации модели, методы и алгоритмы ориентированы на решение тактических и стратегических задач при осуществлении участниками фондового рынка управления финансовым инвестированием в рисковые активы в стохастической инвестиционной среде. Предложенная модель формирования пузырей цен активов является эффективным средством изучения спекулятивной торговли и может быть использована для установления связей между ценами активов, объемами продаж и ценовой волатильностью па спекулятивных финансовых рынках. Достоверность результатов диссертационной работы подтверждается также тем, что в частных случаях полученные в диссертации общие результаты переходят в известные результаты, аналитические асимптотики согласуются с численными результатами. Аналитические результаты, полученные независимо методом стохастического динамического программирования и мартингальным методом, совпадают. Полученные в работе теоретические результаты согласуются с эмпирическими данными по реальным фондовым рынкам. Апробация и внедрение результатов исслсдоваишь Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались автором на Международном симпозиуме Актуальные теоретические и прикладные проблемы экономической психологии Кисловодск, , VII Всероссийском симпозиуме по прикладной и промышленной математике г. ЙошкарОла, , зимняя сессия, III Международной научнопрактической конференции Экономическое прогнозирование модели и методы г. Воронеж, , Всероссийском симпозиуме Математические модели и информационные технологии . Кисловодск, , I Международном научном форуме Толерантное пространство современности Экономикаправомораль г. Международной научнопрактической конференции Экономическое прогнозирование модели и методы г. Воронеж, , Всероссийском симпозиуме Актуальные проблемы социальноэкономического развития г. Кисловодск, .