Паевые инвестиционные фонды в России

• Автор: Натурина, Мария Геннадьевна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 1999
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 235 с.

ВВЕДЕНИЕ Стр. 4

ГЛАВА 1. ОСОБЕННОСТИ СОЗДАНИЯ И ПРАВОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ В РОССИИ Стр.
1. Анализ опыта развития инвестиционных фондов в экономически развитых странах в целях определения его приемлемости в России Стр.
2. Чековые инвестиционные фонды как предшественники паевых инвестиционных фондов в России Стр.

3. Условия организации и профессиональной деятельности управляющей компании Стр.

4. Паевые инвестиционные фонды и организационноправовые особенности их создания и функционирования Стр.

5. Налогообложение паевых инвестиционных фондов и пути его совершенствования. Стр. 8

ГЛАВА 2. ФОРМИРОВАНИЕ И УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОРТФЕЛЕМ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ Стр.8
1. Объекты инвестирования и требования к структуре инвестиционного портфеля паевого инвестиционного фонда Стр. 8
2. Особенности процесса формирования и управления инвестиционным портфелем паевого инвестиционного фонда Стр. 6
3. Риски инвестирования в паевой инвестиционный фонд и определение их приемлемости. Стр.4
ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ В РОССИИ Стр. 2
1. Инвестиционный потенциал населения и тенденции изменения структуры сбережений Стр. 2
2. Институциональное сравнение паевых инвестиционных фондов с другими формами вложений населения РФ Стр. 2
3. Последствия кризиса фондового рынка для индустрии паевых инвестиционных фондов и определение перспектив их развития. Стр. 7
ЗАКЛЮЧЕНИЕ Стр. 8
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ


Динамика развития взаимных фондов в таких странах как США, Люксембург, Дублин, в которых взаимные фонды созданы именно в этой правовой форме, подтверждает то, что, обладая вышеуказанными преимуществами, развитие именно этой формы характеризуются наиболее динамичным ростом их активов и широким распространением. Взаимные фонды, организованные в виде трастов, с разделением функций управления фондом и хранения активов получили меньшее развитие. Эта форма фондов особенно распространена в Великобритании, Австралии, Южной Африке и Индии. Последней наиболее распространенной формой организации взаимных фондов является контрактная форма. Эта форма получила свое распространение в Германии, Франции, Японии, и именно эта форма была выбрана для создания паевых инвестиционных фондов в России. Основное отличие данной формы от корпоративной заключается, прежде всего, в том, что владелец данного фонда может влиять на управление инвестиционным фондом, только покупая либо продавая доли или паи. Таким образом, распределение активов, привлеченных взаимными фондами в странах с определенной организационноправовой формой, позволяет выявить следующую закономерность объем привлеченных активов во многом зависит от их организационноправовой формы. Наибольший объем активов привлечен фондами, которые имеют организационноправовую структуру либо как корпоративные фонды, либо как фонды контрактного типа. Необходимо также отметить следующую тенденцию, характерную для европейского рынка интеграция и взаимопроникновение взаимных фондов в Европе. Соглашение по коллективным инвестициям в передаваемые ценные бумаги i iv Iv i ii I. Предполагалось, что принятие новых процедур регулирования должно способствовать снижению барьеров и усилению взаимопроникновения европейских фондов во все страны европейского сообщества. Ниже предлагается обзор основных тенденций, характерных для этого рынка. Бостоне в году. Несмотря на общеэкономический кризис гг. США, многим эффективно управляемым инвестиционным компаниям удалось сохранить свои позиции и рост. Это послужило толчком к интенсивному развитию взаимных фондов в последующие годы. Проведенное исследование послужило основой для разработки появившегося в году Закона об инвестиционных компаниях. Национального Комитета Инвестиционных Компаний ИС1С. Данный комитет совместно с Федеративным Регулирующим Агентством был призван создать регулирующую базу и правила для взаимных фондов в соответствии с принятым Законом. Однако уже в году в связи с интенсивным развитием взаимных фондов появилась необходимость реорганизации Комитета. Название организации было изменено на Национальную Ассоциацию Инвестиционных Компаний, и ее полномочия были существенно расширены. Помимо распространения информации, Ассоциация стала участвовать в лицензировании, совместно с Комиссией по ценным бумагам проводить мониторинг законодательства, регулирующего взаимные фонды, и содействовать поддержанию высоких стандартов их деятельности. В году Ассоциация была переименована в Институт Инвестиционных Компаний. В октябре года Институт отметил свое летие. За этот промежуток времени, развитие взаимных фондов США шло чрезвычайно высокими темпами. При наличии 8 млн. ООО личных счетов владельцев в году, взаимные фонды достаточно быстро достигли отметки 1 млрд. К началу х годов количество взаимных фондов составляло около 0, активы которых составили более чем млрд. К концу года количество взаимных фондов составило 5 1 фондов с активами, превышающими 2,8 трлн. Динамика взаимных фондов США гг. Как результат такого развития, инвестиционные компании в настоящий момент занимают второй крупнейший сектор среди всех остальных финансовых посредников в США. Удельный вес взаимных фондов составляет по данным Института Инвестиционных Компаний от совокупного объема активов, привлеченных финансовыми посредниками в году. Взаимные фонды уступают только коммерческим банкам, доля активов которых составила от совокупных активов всех финансовых посредников. Активы финансовых посредников США в н гг. Причем темпы, которыми развивается отрасль значительно превышают темпы развития всех других финансовых посредников.