Связанные иностранные кредиты в экономике России

• Автор: Сапронова, Юлия Валерьевна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2003
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 170 с. : ил

ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение

Глава I Теоретические основы исследования связанных

иностранных кредитов

1.1. Сущность и специфика связанного иностранного кредита.

1.2. Масштабы и направленность использования

связанных кредитов развивающимися странами

Глава П Эффективность использования связанных

иностранных кредитов в экономике России.

И.1. Место и роль связанного иностранного кредита в

современной отечественной экономике.

И.2. Оценка эффективности использования связанных
иностранных кредитов
II.3. Система государственного контроля за
использованием связанных иностранных кредитов.
Заключение
Список литературы


При изучении проблемы эффективности использования связанных иностранных кредитов в экономике России применялись методы статистического, экономического, математического и структурнофункционального анализа. Наряду с этим, в исследовании использован поэтапный анализ реализации кредитного процесса, его причинноследственных связей, микро и макроэкономических аспектов, а также установлены функциональные зависимости между отдельными его элементами с применением метода коэффициентов. Принятая при исследовании существующих возможностей повышения эффективности связанного кредитования концепция поэтапного анализа позволила автору получить действенный механизм повышения эффективности использования таких кредитов в современной России. Вышеобозначенные теоретические и методологические основы диссертационной работы способствуют всестороннему анализу предмета исследования при сохранении его целостности. Впервые определена сущность связанного иностранного кредита с позиции выделения субъектов и объектов связанного кредитования и изменения формы движения капитала. Установлено, что при связанном кредитовании имеет место двухуровневая система заимствований основным заемщиком и гарантом погашения связанного кредита на международном рынке капиталов выступает государство непосредственным заемщиком, использующим такой кредит, является предприятие или организация на территории страныреципиента. Связанный кредит является для заемщика одним из источников финансирования инвестиционных объектов и не предполагает прямого движения капитала в денежной форме от кредитора к заемщикам на этапе его предоставления. Разработана система контроля за связанным кредитованием, направленная на повышение эффективности использования связанных кредитов в российской экономике. Предложенная система включает следующее этапы, уровни, объекты, методы и функциональное назначение контроля. Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем. Раскрыта специфика движения капитала при связанном иностранном кредитовании. Установлено, что на этапе предоставления связанного кредита его форма не предполагает фактического движения денежных средств между зарубежным кредитором и заемщиком, осуществляющим использование кредитных ресурсов, поскольку изменение формы капитала с первоначальной денежной на товарную происходит в стране кредитора. Доказано, что связанные кредиты выполняют роль инструмента государственного регулирования инвестиционной сферы, способного воздействовать на капитализацию реального сектора экономики в целях увеличения конкурентоспособности отечественной продукции. Установлено, что значительного снижения риска инвестиционных вложений при связанном кредитовании государство может добиться, дополнив оценку эффективности инвестиционного проекта и эффективности использования кредита заемщиком, расходующим его внутри страны, оценкой эффективности использования связанного кредита самим государством. Такой подход обеспечивает снижение общего риска связанного кредитования за счет учета результатов при адекватном расходовании кредитных ресурсов и их соответствии поставленным заемщиками целям и задачам. В отличие от имеющихся показателей, преимущественно направленных на оценку эффективности связанного кредитования для заемщика, использующего такие кредиты внутри страны, предложенные показатели обеспечивают своевременность и полноту оценки их эффективности с точки зрения интересов основного заемщика государства. Обоснована необходимость повышения эффективности связанного иностранного кредитования путем внедрения системного контроля за использованием связанных кредитов на трех этапах его прохождения предварительном планирование кредита, реализационном привлечение и использование кредита, результирующем погашение кредита и анализ результатов. Наиболее значимым результатом новой системы контроля является выявление объектов и методов контроля и построение их функциональных взаимосвязей на всех этапах кредитования. Построены две целевые функции функция бюджетных платежей, снижающая потери бюджетных средств, и функция оптимального бюджетного дохода, повышающая доходы государства от связанного кредитования.