Теория и методология формирования оптимальной финансовой стратегии компании

• Автор: Геращенко, Ирина Петровна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Докторская
• Год защиты: 2010
• Место защиты: Омск
• Количество страниц: 454 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ОПТИМАЛЬНОЙ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ КОМПАНИИ.
1.1 Теоретические основы формирования оптимальной финансовой стратегии в системе стратегического управления компанией.

1.2 Методологические основы формирования оптимальной финансовой стратегии

1.3 Построение критерия оптимальности финансовой стратегии.

ГЛАВА 2 КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ СТРАТЕГИЧЕСКОГО ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ, НАПРАВЛЕННОГО НА СОЗДАНИЕ ИННОВАЦИОННОЙ СТОИМОСТИ

2.1 Оценка инновационного характера финансовых стратегических решений

2.2 Инновационная концепция развития стоимостной модели финансового управления компанией

2.3 Определение системы финансовых рычагов управления инновационной стоимостью.

ГЛАВА 3 ТЕОРИЯ И МЕТОДОЛОГИЯ ФОРМИРОВАНИЯ ОПТИМАЛЬНОЙ СТРУКТУРНОЙ СОСТАВЛЯЮЩЕЙ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ.
3.1 Теоретические основы и практические подходы к формированию целевой структуры капитала
3.2 Концепция формирования оптимальной структуры активов
3.3 Страте ические принципы формирования структуры собственного капитала и структуры распределения прибыли.
3.4 Формирование оптимальной структуры финансового управления.
ГЛАВА 4 ТЕОРИЯ И МЕТОДОЛОГИЯ ФОРМИРОВАНИЯ ОПТИМАЛЬНОЙ КРЕДИТНОЙ СОСТАВЛЯЮЩЕЙ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ.
4.1 Формирование оптимального кредитного портфеля компании
4.2 Оценка источников долгосрочного заемного финансирования.
4.3 Оценка источников краткосрочного заемного финансирования
ГЛАВА 5 ТЕОРИЯ И МЕТОДОЛОГИЯ ФОРМИРОВАНИЯ ОПТИМАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СОСТАВЛЯЮЩЕЙ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ
5.1 Стратегические принципы формирования оптимальной инвестиционной стратегии
5.2 Оценка инвестиционных альтернатив в условиях риска и неопределенности.
5.3 Инвестиционный анализ в условиях риска и неопределенности.
ГЛАВА 6 ФОРМИРОВАНИЕ И УПРАВЛЕНИЕ РЕАЛИЗАЦИЕЙ ОПТИМАЛЬНОЙ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ
6.1 Концепция формирования оптимальной финансовой стратегии.
6.2 Управление реализацией финансовой стратегии.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ


Однако большая детализация влечет за собой многократное усложнение модели, увеличение числа описываемых параметров и сложность в нахождение оптимального решения. Применение этих моделей компаниями с большой номенклатурой выпускаемой продукции требует таких упрощений, которые ликвидируют их теоретические преимущества. Диализ достоинств и недостатков данных моделей приложение 8 позволяет вьщелить зри основных сравнительных параметра учет уровня неопределенности, сложность модели и учет динамичности процесса финансовою моделирования. Главным недостатком использования перечисленных моделей при финансовом моделировании является возможность их использования только в условиях достаточно точно прогнозируемого будущего, т. Вторым условием выбора модели является минимизация еб сложности и простота реализации. Т.к. Использование статической модели при финансовом моделировании требуют уточнения элементов системы ограничений и критерия оптимизации, что подробно рассмотрено в п. Финансовое моделирование на основе стохастической корректировки статической модели должно быть дополнено рассмотрением возможных сценариев реализации оптимальной финансовой стратегии. В качестве методологической основы построения сценариев реализации оптимальной финансовой стратегии можно выделить модели принятия решений в условиях неопределенности анализ чувствительности, модель гибкого планирования, модель статистических игр и имитационное динамическое моделирование. Модель гибкого планирования является, по сути, расширением методики моделирования отдельных финансовых стратегических решений посредством построения дерева решений. Применение этой методики затруднено необходимостью описания всех возможных вариантов, комбинаций и исходов, что ограничивает применение данной модели. Модель статистических игр, как и предыдущая модель, требует описания всех возможных исходов событий, но она оперирует с интегральной характеристикой оптимальной финансовой стратегии, поскольку предполагает составление платежной матрицы. Это значительно упрощает процесс нахождения оптимального сценария реализации и увеличивает его объективность. Модель статистических игр эффективна при развитии второго уровня неопределенности альтернативные варианты будущего. Наиболее эффективным инструментом учета неопределенности, на наш взгляд, служит имитационное динамическое моделирование. Имитационное динамическое моделирование процесс конструирования на ЭВМ модели сложной реальной системы, функционирующей во времени, и постановки экспериментов на этой модели с цслыо либо понять поведение системы при определенных условиях, либо оценить различные стратегии, обеспечивающие функционирование данной системы 5, С. Ими тационное динамическое моделирование предполагает два этапа конструирование модели на ЭВМ и. На первом этапе весьма важно правильно выбрать модель моделирования сложной системы, в нашем случае это статическая модель с учетом стохастических корректировок основных параметров. Второй этап предполагает использование методов планирования эксперимента с учетом особенностей машинной имитации. В процессе имитационного динамического моделирования необходимо определить возможные сценарии реализации оптимальной финансовой стратегам и оценить возможные стратегии управления сб реализацией. Таким образом, финансовое моделирование включает процесс создания имитационной модели, предназначенной для прогнозирования последствий оптимальных финансовых стратегических решении при разных исходных допущениях о будущих событиях. Финансовое моделирование является наиболее эффективным методом определения оптимальной финансовой стратегии с учетом всех возможных вариаций как во внешней среде, так и во внутреннем потенциале компании. Исследования вариантов возможных событий, решений и результатов делают реальными формирование и реализацию оптимальной финансовой стратегии компании. Оценка и выбор сценария реализации оптимальной финансовой стратегии. Наибольшую сложность при решении стратегических задач представляет неопределенность будущего развития ситуации, которая усугубляется стратегическими рисками.