Развитие структурированных инвестиционных продуктов в РФ

• Автор: Литвиненко, Денис Александрович
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2010
• Место защиты: Ростов-на-Дону
• Количество страниц: 147 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ.

1. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРОДУКТЫ И ИХ РОЛЬ В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ СИСТЕМЕ

1.1. Сущность и значение инвестиционного продукта как инструмента рыночной экономики.
1.2. Анализ рынка инвестиционных продуктов, предназначенных для индивидуального инвестора

1.3. Основные продукты рынка коллективных инвестиций

2. СТРУКТУРИ1ЮВАННЫЕ ПРОДУКТЫ КАК ПЕРСПЕКТИВНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ ИНВЕСТИРОНИЯ В УСЛОВИЯХ ПРЕОДОЛЕНИЯ КРИЗИСНЫХ ТЕНДЕНЦИЙ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ.
2.1. Природа глобального финансового кризиса и его влияние на инвестиционные продукты
2.2. Экономическая природа и основные характеристики структурированных инвестиционных продуктов.
2.3. Институциональная динамика рынка структурных инвестиционных продуктов за рубежом

3. РАЗВИТИЕ СТРУКТУРИРОВАННЫХ ПРОДУКТОВ В РОССИИ .

3.1 Анализ тенденций развития отечественного рынка структурированных продуктов
3.2 Модификация и финансовый инжиниринг российских структурированных продуктов.
3.3 Стратегия создания структурированных продуктов.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК.
ПРИЛОЖЕНИЕ.
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность


На основании разработанного алгоритма определена стратегия создания инвестиционного структурированного продукта в средне и долгосрочной перспективах 1,52 года, заключающаяся в формировании депозитарнооблигационной стратегии паттерна продажа кондора на индекс РТС инвестиционным горизонтом 1,5 года. Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в перечне решенных во время работы задач. Теоретическая состоит в формулировании новых общих и узких определений в области структурированных продуктов, в предложенных подходах к их ранжированию и классификации, в выявлении места и роли структурированных инвестиционных продуктов в современной кризисной финансовой системе. Практическая значимость заключается в определении текущих трендов развития инвестиционного рынка, его ключевых инвестиционных продуктов в России, специфики их функционирования и оценке перспектив развития. Анализ финансового рынка в разрезе гармонизации предложения и спроса позволил выявить недостающие элементы и узкие места комплекса финансовых продуктов РФ и предложить новые структурные продукты, а также разработать концепцию формирования таких продуктов на уровне домохозяйств. Апробация работы. Отдельные положения диссертационного исследования были представлены на международных и региональных научнопрактических конференциях. Практические наработки автора были внедрены в деятельность ЗАО Биржевые технологии. ВАК. Логическая структура и объем диссертации. Диссертация содержит введение, три главы, 9 параграфов, заключение, 8 таблиц, рисунков, библиографический список из 8 источников. Приложение включает 2 рисунка. Общий объем работы 7 страниц. Инвестиционный продукт возникает как неотъемлемый элемент инвестиционного процесса, посредством которого экономические субъекты реализуют свою предпринимательскую функцию в рамках финансового рынка. Это обстоятельство позволяет рассматривать инвестиционные продукты как составную часть механизма реализации экономическим субъектом своих ценностных предпочтений или, как принято это обозначать в экономической теории, процесса выбора варианта использования ресурсов в условиях их ограниченности. Иначе говоря, инвестиционные продукты выступают одной из составляющих системы альтернатив экономического субъекта. Именно этим определяется их экономическая природа, которую можно представить следующей квинтэссенцией экономический субъект осуществляет не осуществляет инвестиции тогда и в том случае, когда и если альтернативные издержки приобретения инвестиционного продукта меньше выгод от вложения средств в тот или иной финансовый проект. В зарубежной экономической литературе преобладает два мнения в понимании сущности инвестиционного рынка. Первое это так называемая европейская модель, в соответствии с которой инвестиционный рынок отождествляется с финансовым рынком в его широком понимании. Существуют и другие воззрения, в которых рынок инвестиций рассматривают как место торговли инвестиционными продуктами, что подразумевает наличие инвестиционных товаров или ресурсов. Например, Дж. Розенберг характеризует инвестиционный рынок как место, где продаются ценные бумаги и другие инвестиционные продукты, и одновременно, как состояние торговли инвестиционными продуктами. Наиболее обобщенное определение инвестиционного рынка предлагает Л. Л. Игонина, характеризуя его как совокупность экономических отношений, форма взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности, представляющих инвестиционный спрос и инвестиционное предложение. Общую схему функционирования рынка инвестиционных продуктов можно представить следующим образом см. Ин вести ционный продукт представляет собой вещественное выражение услуги инвестиционного института. Инвестиционный продукт имеет осязаемую форму, предназначенную для продажи на финансовом рынке. Обязательность продажи на рынке инвестиционных продуктов. Функциональная зависимость инвестиционного продукта от временного фактора. Котуков А. А. Методологические основы исследования экономической сущности понятия инвестиционного рынка Проблемы современной экономики. С. . Инвестиции Терминологический словарь. М. ИНФРАМ, . С. 5. Игонина Л. Л. Инвестиции. М. Юристь, . С. 5. Балабанов И. Т. Деньги и финансовые институты. СПб. Питер, . С. .