Совершенствование механизма проектного финансирования на растущих рынках капитала

• Автор: Сафронов, Юрий Сергеевич
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2011
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 165 с. : ил.

Оглавление
Введение
Глава I. Проектное финансирование как особый механизм реализации крупномасштабных инвестиционных проектов

1.1. Проектное финансирование как экономическая категория.

1.1.1. Существующие подходы к определению понятия проектное финансирование

1.1.2. Авторская трактовка понятая проектное финансирование.

1.2. Характеристики современного механизма проектного финансирования

1.2.1. Принципы реализации проектов.

1.2.2. Типы проектного финансирования.

1.2.3. Особенности контрактных соглашений в рамках проектного финансирования

1.3. Рисканализ и рискменеджмент в проектном финансировании.

1.3.1. Классификация проектных рисков.
1.3.2. Принципы управления рисками с учтом специфики проектной деятельности
1.3.3. Методы и инструменты управления проектными рисками.
Выводы по I главе.
Глава II. Эволюционные аспекты проектного финансирования
2.1. Мировой опыт проектного финансировании.
2.1.1. Эволюция механизмов финансирования проектов за рубежом.
2.1.2. Транспортные проекты в Великобритании
2.1.3. Отечественная практика применения проектного финансирования па основе соглашений о разделе продукции СРП
2.1.4. Проектное финансирование в России проект Сахалин2
2.2. Роль международных финансовых инстигутов в проектном финансировании
2.2.1. Международные финансовые институты как основные участники проектного финансирования.
2.2.2. Деятельность Мирового банка как участника проектного финансирования.
2.2.3. Применение проектного финансирования в деятельности ЕБРР
Выводы но II главе.
Глава III. Модификация механизма проектного финансирования на развивающихся рынках.
3.1. Особенности проектного финансировании на растущих рынках капитала
3.1.1. Основные факторы, влияющие на реализацию сделок проектного финансирования в развивающихся странах
3.1.2. Специфика проектного финансирования на растущих рынках капитала на примере проекта Голубое Небо в Индонезии.
3.2. Модифицированная схема проектного финансирования.
3.2.1. Ключевые элементы модификации механизма проектного финансирования
3.2.2. Реализация инвестиционного проекта на основе применения модифицированной схемы проектного финансирования .
Выводы но III главе.
Заключение
Список литературы


В качестве эмпирического подтверждения эффективности применения модифицированной схемы проектного финансирования автором был рассмотрен условный пример , инвестиционного проекта сгроительства новых генерирующих мощностей на электростанции. Цели и задачи исследования, используемые методы анализа и состав источников информации предопределили структуру работы. Она состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы библиографии, а также приложений. Объм работы составляет 0 страниц основного машинописного текста, включает таблиц, 8 рисунков и схем. Первая глава исследования посвящена теоретическим основам проектного финансирования. Во второй главе проводится комплексный анализ процесса эволюции проектного финансирования как способа финансового обеспечения инвестиционных проектов. В третьей главе работы автор исследует особенности реализации проектов на основе метода ПФ па растущих рынках капитала и разрабатывает модифицированную схему проектного финансирования, которая позволит реализовывать долгосрочные капиталоемкие инвестиционные проекты в развивающихся странах. Модернизационный эффект достигается путм трансформации классических схем проектного финансирования через системное внедрение новых ключевых элементов. Глава I. Проектное финансирование как особый механизм реализации крупномасштабных инвестиционных проектов. Проектное финансирование как экономическая категория. Характеристики современного механизма проектною финансирования. Рисканализ и рискменеджмент в проектном финансировании. Глава II. Эволюционные аспекты проектного финансирования. Мировой опыт проектного финансирования. Роль международных финансовых институтов в проектном финансировании. Глава III. Модификация механизма проектного финансирования на развивающихся рынках. Особенности проектного финансирования на растущих рынках капитала. Модифицированная схема проектного финансирования. Глава I. Проектное финансирование ПФ как способ финансового обеспечения инвестиционных проектов стало широко использоваться во второй половине XX века в развитых странах. Основным направлением применения ПФ стало осуществление крупных международных проектов в нефтегазовой, электроэнергетической и инфраструктурной отраслях. Оно было призвано обеспечить снижение затрат, связанных с обслуживанием привлечнных инициаторами проекта кредитов, установление долгосрочных отношений с поставщиками ресурсов и потребителями проектной продукции, уменьшение и распределение рисков проекта между его участниками, комплексное использование всех возможностей кредитнофинансовых организаций. В настоящее время проектное финансирование рассматривается как один из наиболее эффективных способов применения современных финансовых инструментов и схем, позволяющих аккумулировать значительные финансовые ресурсы из разных источников и элиминировать риски инвестиционного проекта путм их перераспределения между его участниками. В связи с высокой актуальностью данного вопроса в современной экономической литературе механизму проектного финансирования уделяется повышенное внимание. Особенно активно рассматриваются проблемы и возможности использования проектного финансирования на растущих рынках капитала для реализации проекте в структурообразующих отраслях экономики, что обусловлено высокой распространенностью данного процесса в развитых странах и относительной его новизной применительно к странам с переходной экономикой. Проектное финансирование нашло широкое применение в последние десятилетия при реализации крупномасштабных инвестиционных проектов в добывающих и инфраструктурных отраслях. Отечественные компании, которые вс активнее интегрируются в глобальную экономику и в связи с критическими темпами износа собственных производственных мощностей, объективно вынуждены реализовывать проекты, аналогичные по своей сложности и масштабности с теми, что осуществляются их конкурентами на мировых рынках. Поэтому возможность полноценного применения проектного финансирования в России является одним из ключевых условий для будущего развития отечественных компаний и, как следствие, для обеспечения экономического роста страны в целом.