Венчурная инновационная деятельность в мезо- и микроэкономических системах

• Автор: Новоселов, Михаил Владимирович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2006
• Место защиты: Екатеринбург
• Количество страниц: 224 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение

1. Теоретические проблемы венчурной инновационной деятельности.

1.1 Сущность венчурной инновационной деятельности.

1.2 Анализ зарубежного опыта систем венчурной инновационной деятельности

1.3 Механизм венчурной инновационной деятельности.

2. Проблематика анализа развития венчурной инновационной деятельности.

2.1 Основные направления развития венчурного инновационной деятельности

2.2 Обеспечение правовой базы венчурной инновационной деятельности

2.3 Процедура применения экономических инструментов и методов венчурной инновационной деятельности.
2.4 Типология организационных форм и взаимодействий венчурной инновационной деятельности.
3. Методические аспекты венчурной инновационной деятельности
3.1 Системы венчурной инновационной деятельности на мезоэкономическом уровне.
3.2 Модель инвестиционной деятельности на микроэкономическом уровне.
3.3 Практика применения венчурной инновационной деятельности
Заключение
Библиография


Можно дать и такое определение инновационная деятельность операционная, финансовая и иная деятельность, направленная на участие в инновационном проекте. Венчурная инновационная деятельность зародилось в середине х годов го столетия с введения понятия инновационной инфраструктуры и механизма венчурного финансирования. Необходимо сказать, что научные знания в данной сфере развивались совместно с практическими знаниями. В середине х годов и с момента введения этапов жизненного цикла венчурных компаний венчурная инновационная деятельность сформировалось как отдельная отрасль научных знаний. Таблица 1. Шумпетер Й. Ввел понятие инновация, разработал первую классификацию инноваций. Шумпетер Й. Обосновал институциональную роль корпораций как источников НТП и инновационной активности в экономике. МарковецГ. Ввел понятие инвестиционного портфеля, разработал принципы эффективной диверсификации инвестиций. Сталкер Дж. Разработа основные положения менеджмента инноваций. Фенн Г. Ввел понятие венчурного капитала, как высокорискового. Гросс Б. ВодвендК. Фримен К. Аббот С. Исследовал венчурный механизм и доказал существование новой формы инвестирования. Линч П. Ввел понятие этапов жизненного цикла компаний с венчурными инвестициями и стадий получения венчурного капитала. Рейд Г. Голдберг К. ПрайгерДж. Обосновал безальтернативность применения механизма венчурного финансирования в ускорении НТП в новотехнологичной сфере. Голдман М. Ввел понятие венчурной стратегии. Итак, исходя из Таблицы 1. Венчурный инвестор, как правило, не стремится приобрести контрольный пакет акций компании во всяком случае, при первичном инвестировании. И в этом его коренное отличие от стратегического инвестора. Последний зачастую изначально желает установить контроль над компанией, интересующей его по тем или иным соображениям. Цель венчурного капиталиста иная. Приобретая пакет акций или долю, меньшую, чем контрольный пакет, инвестор рассчитывает, что менеджмент компании будет использовать его деньги в качестве финансового рычага для того, чтобы обеспечить более быстрый рост и развитие своего бизнеса. Ни инвестор, ни его представители не берут на себя никакого иного риска технического, рыночного, управленческого, ценового и пр. При этом, еще одним предпочтением венчурного инвестора является принадлежность контрольного пакета менеджерам компании. Имея у себя контрольный пакет, они сохраняют все стимулы для активного участия в развитии бизнеса. Далее в параграфе 1. Прибыль венчурного капиталиста возникает лишь тогда, когда после инвестирования он сумеет продать принадлежащий ему пакет акций по цене, превышающей первоначальное вложение. Сам процесс продажи в венчурном бизнесе также имеет свое название выход. Период пребывания венчурного инвестора в компании носит наименование совместного проживания. Разделение совместных рисков между венчурным инвестором и предпринимателем, длительный период совместного проживания и открытое декларирование обеими сторонами своих целей на самом начальном этапе общей работы слагаемые вполне вероятного, но не автоматического успеха. Однако, именно такой подход представляет собой основное отличие венчурного финансирования. Осуществлению управления способствует венчурный механизм при участии инвестиций венчурного фонда, обеспечением по которым являются доля в уставном капитале компании и собственные и привлеченные средства проекта венчурное финансирование. Можно схематично представить взаимосвязи вышеуказанных определений в рамках инновационного процесса рис. Рис. Инструменты и методы венчурной инновационной деятельности подробно рассматривается в Таблице 2. В общепринятом понимании, субъектом венчурной инновационной деятельности является венчурный фонд или другой инвестор, которые вкладывают средства на различных экономических уровнях объектом конкретное направление инноваций. Далее на рис. Рис. На рис. Внедрение осуществляется в рамках инновационной деятельности. Инновационная деятельность рассматривается в работе с точки зрения венчурного инвестора, управляющего процессом инвестирования.