Управление соотношением доходности и риска в инвестиционных проектах

• Автор: Зотов, Владимир Владимирович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2007
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 145 с.

Содержание
Введение
Глава 1. Теоретикометодологические основы управления соот ношением доходности и риска в инвестиционных проектах
1.1. Основные подходы к формированию методов оценки доходно сти и рисков инвестиционных проектов
1.2. Критерии оценки риска и доходности портфеля инвестиций
1.3. Постановка задачи формирования управляющего комплекса оптимизации соотношения риска и доходности инвестиционных проектов
Выводы по главе 1
Глава 2. Формирование концепции управления риском и доходно стью инвестиционных проектов
2.1. Исследование основных подходов к управлению рисками и до ходностью инвестиционных проектов
2.2. Формирование целевой функции оценки эффективности инве стиционных проектов по соотношению риска и доходности
2.3. Построение алгоритма управления риском и доходностью ин вестиционных проектов
Выводы по главе 2
Глава 3. Создание управляющего комплекса оптимизации соот ношения риска и доходности инвестиционных проектов
3.1. Формирование стратегического блока задач оптимизации со отношения риска и доходности инвестиционных проектов
3.2. Формирование технологического блока задач оптимизации со отношения риска и доходности инвестиционных проектов
3.3. Выработка методических рекомендаций по совершенствова 1 нию процессов управления соотношением доходности и риска в инвестиционных проектах
Выводы по главе 3 Заключение Список литературы
Введение
Актуальность


Разработан алгоритм управления соотношением риска и доходности, включающий анализ внутренней и внешней среды инвестиционного проекта, идентификацию рисков инвестиционных проектов, измерение рисков и доходности, стратегическую оптимизация соотношения риска и доходности, оперативную оптимизацию соотношения риска и доходности, мониторинг происходящих изменений и корректировку процессов управления соотношения риска и доходности. Сформирован стратегический блок задач оптимизации соотношения риска и доходности инвестиционных проектов включает формирование систем стратегического управления, макроэкономического анализа, анализа конкурентной среды, экспертного анализа, егратегического бюджетирования. Сформирован технологический блок задач оптимизации соотношения риска и доходности инвестиционных проектов, который включает построение многофакторной модели оценки доходности активов оценку рисков методом V макромоделирование формирование оптимального портфеля инвестирование на основе модели оценки доходности финансовых активов САРМ реализацию инвестиционной стратегии следования за индексом прогнозирование как переход от интуитивных оценок к количественным методам использование классификации объектов инвестирования формирование функции плотности вероятности доходностей при использовании статистических методов реализацию метода снижения размерности для управления ключевыми факторами риска. Сформированы методические рекомендации по управлению соотношением доходности и риска в инвестиционных проектах, реализованные в алгоритме формирования оптимального портфеля по соотношению риска и доходности, включающем факторный анализ проектов, входящих в инвестиционный портфель выделение синтетических факторов, определяющих группировку проектов и выбор центров классов для дублирующего портфеля формирование дублирующего портфеля оценку риска и доходности групп проектов оптимизацию портфеля по соотношению риска и доходности. Практическая значимость работы состоит в возможности использования ее положений и выводов при совершенствовании институциональной системы управления соотношением риска и доходности инвестиционных проектов в текущей инвестиционной деятельности субъектов предпринимательства, определении стратегических возможностей повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятий, формировании для них инвестиционных комплексов. Основные результаты работы могут быть использованы при совершенствовании методологической и методической базой для дальнейших исследований в области инвестиционной деятельности, а также предлагаются к использованию в учебном процессе при изучении дисциплин Оценка и анализ рисков, Инвестиционный менеджмент, Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски экономических специальностей ВУЗов. Достоверность и обоснованность основных результатов и выводов исследования обусловлена методологическими и теоретическими предпосылками исследования, опорой на достижения современных экономических наук использованием комплекса надежных методов и методик, адекватных предмету и задачам исследования корректным применением методов обработки данных исследования, подтверждаемым сопоставимостью показателей, полученных теоретическим и экспериментальным путем. Реализация, апробация и внедрение результатов исследования. Основные теоретические и методологические положения диссертационной работы отражены в 4 опубликованных научных трудах автора общим объемом 1,3 п. Всероссийской научнопрактической конференции Современная Россия экономика и государство. Результаты, полученные автором, нашли применение в учебном процессе ГОУ ДПО Государственная академия профессиональной переподготовки и повышения квалификации руководящих работников и специалистов инвестиционной сферы ГОУ ДПО ГАСИС и Московского государственного университета дизайна и технологий при чтении лекций, проведении практических занятий по дисциплинам Инвестиционный менеджмент, Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски. Рекомендации по управлению соотношением риска и доходности внедрены в практику деятельности предприятий Центрального федерального округа. Структура и содержание работы. Цель исследования предопределила логику и структуру работы, состоящую из введения, трех глав, заключения, списка литературы.