Оценка и управление инвестиционной привлекательностью промышленных предприятий

• Автор: Лозовой, Сергей Дмитриевич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2007
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 162 с. : ил.

Глава 1 Теоретико-методологические основы управления инвестиционной привлекательностью промышленных предприятий
1.1 Инвестиционная привлекательность как механизм привлечения инвестиций в промышленный сектор экономики
1.2. Модели оценки инвестиционной привлекательности промышленных предприятий
1.3. Возможности использования концепции УВМ в управлении инвестиционной привлекательностью
Глава 2. Особенности развития инвестиционных процессов на промышленных предприятиях
2.1 Анализ сложившейся инвестиционной ситуации в отраслях промышленности
2.2. Факторы риска, влияющие на инвестиционную привлекательность промышленных предприятий
2.3. Закономерности и принципы управления инвестиционной привлекательностью промышленных предприятий
Глава 3. Разработка методических рекомендаций по управлению инвестиционной привлекательностью промышленных предприятий
3.1. Формирование инвестиционного рейтинга предприятия
3.2 Оценка инвестиционной привлекательности предприятия с позиций роста стоимости бизнеса
3.3. Совершенствование системы мониторинга инвестиционной привлекательности предприятия
Заключение
Список литературы
Приложение

Определяя перспективы развития российской экономики, одним из наиболее часто обсуждаемых вопросов является вопрос привлечения капитала в реальный сектор российской экономики. Получение требуемого экономике объема инвестиций - главное условие, без которого невозможно добиться динамичного и стабильного роста российской экономики. Для того чтобы привлечь инвестиции, необходимо обеспечить достаточный уровень инвестиционной привлекательности.
Развитие страны, региона и отрасли напрямую зависят от эффективности финансово-хозяйственной деятельности промышленных предприятий, определяющих не только уровень благосостояния экономики, но и формирующих материально-техническую базу функционирования предприятий непромышленного сектора.
В последнее время появилось множество методик, разработок и предложений по оценке и управлению инвестиционной привлекательностью предприятий. Большинство из них базируются на расчете показателей, отражающих уровень развития лишь отдельных факторов, влияющих на деятельность предприятия. При этом сам инвестиционная привлекательность рассматривается, во-первых, с точки зрения инвестора, и, во-вторых, лишь как инструмент привлечения инвестиций в конкретный проект, что сужает область развития инвестиционных процессов, а значит и ограничивает их роль и функции при разработке стратегии экономического развития промышленных предприятий. Для того, чтобы управление инвестиционной привлекательностью способствовало экономическому росту промышленных предприятий, оценка ее уровня должна обеспечить возможность принятия управленческих решений, адекватных рыночным условиям.
В этой связи возникает необходимость в разработке методического аппарата по оценке и управлению инвестиционной привлекательностью промышленных предприятий, который позволил бы принимать и проводить в жизнь мероприятия по созданию благоприятных условий для размещения капитала,

корректировать систему распределения инвестиционных ресурсов в зависимости от степени удовлетворения инвестиционных потребностей и повышать уровень их конкурентоспособности как на внутренних, так и на мировых рынках.
Исследованию этой проблемы посвящены работы многих отечественных ученых - экономистов: Аныиина В.М., Бланка И.А., Валинуровой JI.C., Волкова О.И., Глушковой Т.Г., Гмошинского И.А., Дорошенко Ю.А., Егорова АЛО., Екатеринославского Ю.Ю., Зайцева Б.Ф., Игоршина Н.В., Идрисова А.Б., Климовой Н.И., Колесника А.П., Конторович С.М., Косова В.В., Леонтьева В., Лившица В.Н., Липсица И.В., Машкина В., Нудельмана Р.И., Олейникова Е.А., Попова И.И., Розановой Ю.М., Ройзмана И., Серова В.М., Хачатурова Т.С., Че-тыркина Е.М., Шахназарова А.Г., Шеремета А.Д., Шибалкина 0.10. и других. Журналы «Эксперт» и «Комерсангь» уделяют особое внимание оценке инвестиционной привлекательности предприятий Российской Федерации, ежегодно публикуя соответствующие рейтинги.
Различные аспекты оценки инвестиций, инвестиционной привлекательности, потенциала, риска, активности представлены работами зарубежных ученых, таких как: Барнес Сет Б., Бирман Г., Беренс В., Бромвич М., Гитман Л. Дж., Гудман Дж. Элиот, Доунс Дж., Джонк М.Д., Холт Р.Н., Хавранек П.М., Шмидт С.
Несмотря на повышенный интерес к этой проблеме, многие аспекты остались недостаточно проработанными. К недостаточно изученным вопросам оценки и управления инвестиционным процессом на предприятиях следует отнести: подходы к определению закономерностей и принципов управления инвестиционной привлекательностью промышленных предприятий; определение методов оценки и управления инвестиционной привлекательностью предприятия с целью привлечения необходимого объема инвестиций и стимулирования экономического роста.
Актуальность проблемы управления инвестиционной привлекательностью промышленных предприятий и ряд недостаточно исследованных аспектов этой проблемы определили выбор данной темы, а также структуру работы,
Производственный потенциал определяет общий уровень производства предприятия, имущественное состояние предприятия. Согласно статистическим данным, среднегодовой темп роста объема промышленной продукции, с учетом поправки на теневую деятельность, за период 1998 - 2004 гг. составил 44 %; за 2004 г. по отношению к 2003 г. прирост составил 17 %. Общий объем промышленной продукции в 20031 г. составил 5881 млрд. руб., в 2004 г. - 6868 млрд. руб. Следовательно, спрос на продукцию российских предприятий растет, что является положительным показателем для инвесторов.
Согласно реестру крупнейших хозяйствующих субъектов РФ, максимальный удельный вес объема продукции в общем объеме производства отраслей промышленности приходится на черную металлургию - 69,1% (29 хозяйствующих субъектов без учета субъектов малого предпринимательства), далее химическая и нефтехимическая промышленность - 36,4% (39); минимальный удельный вес - пищевая промышленность - 0,3% (7) [56].
Материально техническая база предприятий промышленности выросла за 2004 год по отношению к 2003 г. в 1,45 раза - 6277529 млн. руб., тогда как за 1998 - 2003 гг. среднегодовой темп роста составлял 8%. Общий объем основных фондов предприятий России составил в 2005 г. 25764363 млн. руб. (рост на 6% по отношению к 2004г.), среднегодовой темп роста за 1998 - 2005 гг. составил 13%. Объем основных фондов предприятий промышленности - 7069434 млн. руб. Наибольший рост основных фондов приходится на предприятия топливной промышленности - рост за 2004 г. по отношению к 2003 г. в 1,7 раза, снижение на предприятиях легкой промышленности на 10%.
Средний возраст оборудования предприятий промышленности в 2004 г. составил 20,1 год (2003 г. - 19,4 года). Среднегодовой темп старения оборудования за 1995 - 2004 гг. составляет 1,05 года. Следовательно, можно сделать вывод, что основные фонды предприятий промышленности стареют быстрее, чем обновляются. При этом степень износа основных фондов основного вида деятельности по предприятиям отраслей экономики за 2004 г. составляет 49,5%; по отраслям промышленности крупных и средних организаций за 2004