Оценка условий и перспектив развития инвестиционного процесса на предприятии

• Автор: Николаева, Ирина Юрьевна
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2004
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 176 с.

1. Теоретические аспекты управления инвестиционным процессом на современном этапе развития экономики
1.1. Характеристика инвестиционного процесса предприятий и его составляющих
1.2. Инвестиционный процесс предприятия с позиции системного подхода
1.3. Предприятие как объект инвестирования
1.4. Модели прогнозирования в управлении инвестициями предприятий
2. Анализ методических подходов к оценке инвестиционной привлекательности предприятий и возможности их совершенствования
2.1. Анализ существующих подходов к оценке инвестиционной привлекательности предприятий
2.2. Анализ подходов к формированию интегральных показателей
2.3. Анализ инвестиционной привлекательности предприятий РФ и факторов, ее определяющих
2.3.1. Инвестиционный потенциал предприятий РФ
2.3.2. Реальная инвестиционная активность предприятий РФ
2.3.3. Факторы, определяющие инвестиционную привлекательность предприятий
3. Разработка методических рекомендаций по управлению инвестиционным процессом на предприятиях
3.1. Формирование системы показателей для оценки инвестиционной привлекательности предприятий
3.2. Оценка и определение основных тенденций изменения инвестиционной привлекательности предприятий
3.3. Разработка модели прогнозирования объемов инвестиций в основной капитал предприятий
3.4. Активизация инвестиционного процесса на предприятии
Заключение
Список использованной литературы
Приложение
Одним из наиболее важных показателей, характеризующих интенсивность экономического роста страны, является темп роста валового внутреннего продукта. Получение требуемого экономике объема инвестиций - главное условие, без которого невозможно добиться динамичного и стабильного роста данного показателя. Для того чтобы привлечь инвестиции, необходимо обеспечить достаточный уровень инвестиционной привлекательности. В этой связи встает вопрос об оценке и о повышении инвестиционной привлекательности каждой из социально-экономических систем, что возможно при эффективном управлении инвестиционным процессом. Динамичность развития экономики России, а, следовательно, и роста уровня жизни населения страны, зависит от того, насколько грамотно и результативно руководство всех социально-экономических систем управляет инвестиционным процессом.
Развитие страны, региона и отрасли напрямую зависят от эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятий. В последнее время появилось множество методик, разработок и предложений по управлению инвестиционным процессом на предприятиях. Большинство из них базируются на расчете показателей, отражающих уровень развития лишь отдельных факторов, влияющих на деятельность предприятия. При этом сам инвестиционный процесс рассматривается, во-первых, с точки зрения инвестора, и, во-вторых, лишь как процесс непосредственного вложения инвестиций в конкретный проект, что сужает значение понятия "инвестиционный процесс", а значит и ограничивает его роль и функции при разработке стратегии экономического развития предприятий России.
Очевидно, что инвестор заинтересован вкладывать средства в перспективные предприятия с низким уровнем риска и высоким уровнем доходности, принадлежащие ведущим отраслям экономики и расположенные в динамично развивающихся регионах. Предприятиям с низкой инвестиционной привлекательностью необходимо создать такие условия, которые бы позволили привлечь требуемый объем инвестиций в основной капитал. Возникла необходимость в выявлении факторов и характеризующих их показателей, степень развития которых определяет объемы инвестиций. Сформированная система показателей позволит аппарату управления предприятия разрабатывать мероприятия, направленные на снижение уровня риска, связанного с финансовохозяйственной деятельностью, с целью повышения инвестиционной привлекательности предприятия.
Более того, необходима модель управления инвестиционным процессом предприятий, с помощью которой аппарат управления предприятия сможет определять ожидаемый объем инвестиций в основной капитал при существующей инвестиционной привлекательности, и, при несоответствии требуемого объема притока инвестиций с прогнозным, иметь возможность разрабатывать мероприятия для повышения инвестиционной привлекательности предприятия, не прибегая к сложным математическим расчетам.
Исследованию этой проблемы посвящены работы многих отечественных ученых - экономистов: Аныпина В.М., Бланка И.А., Валинуровой Л.С., Волкова О.И., Глушковой Т.Г., Гмошинского И.А., Дорошенко Ю.А., Егорова А.Ю., Екатеринославского Ю.Ю., Зайцева Б.Ф., Игоршина Н.В., Идрисова А.Б., Климовой Н.И., Колесника А.П., Конторович С.М., Косова В.В., Леонтьева В., Лившица В.Н., Липсица И.В., Машкина В., Нудельмана Р.И., Олейникова Е.А., Попова И.И., Розановой Ю.М., Ройзмана И., Серова В.М., Хачатурова Т.С., Че-тыркина Е.М., Шахназарова А.Г., Шеремета А.Д., Шибалкина О.Ю. и других. Журналы «Эксперт» и «Комерсанть» уделяют особое внимание оценке инвестиционной привлекательности предприятий Российской Федерации, ежегодно публикуя соответствующие рейтинги.
Различные аспекты оценки инвестиций, инвестиционной привлекательности, потенциала, риска, активности представлены работами зарубежных ученых: Барнес Сет Б., Бирман Г., Беренс В., Бромвич М., Гитман Л. Дж., Гудман Дж. Элиот, Доунс Дж., Джонк М.Д., Холт Р.Н., Хавранек П.М., Шмидт С.

Предложен подход к построению интегрального показателя развития территорий [71]. Авторами данного подхода предлагается "модернизированный" вариант интегрального показателя - интегральный критерий развития территории (далее - ИКРТ). Главное отличие предлагаемого показателя - концентрация экономической и социальной составляющих в развитии экономической системы. За основу приняты следующие принципы:
- принцип эффективности производства;
- принцип справедливости распределения благ;
- принцип стабильности (устойчивое увеличение темпа экономического
роста).
Методика построения интегрального показателя, предполагает, что система частных показателей, подлежащих интеграции формируется по принципу "чем больше, тем лучше". Это означает, что увеличение числового значения по каждому частному показателю дает однородный положительный эффект (улучшение ситуации), отрицательный — уменьшение (ухудшение ситуации).
Значения весовых коэффициентов определяются методом экспертных оценок. Используемые коэффициенты представляют собой усредненное представление экспертов о важности тех или иных показателей. Итоговая группа экспертов была сформирована с помощью методов системного анализа - так называемых неформальных эвристических: метода экспертных оценок и метода «Дельфи» [71]. Экспертный опрос является неотъемлемой частью предлагаемой методики построения и расчета интегрального критерия развития территории. Главная его цель - отбор итоговой группы экспертов, которые бы оценили значимость каждого включенного в ИКРТ частных показателей с точки зрения их значимости для целостной социально-экономической системы. Отобранные эксперты независимо друг от друга расставили рейтинг основных показателей. Расчет производится по принципу "среднего взвешенного"; значимость определяется рейтингом, по формуле (2.3) [71]: