Формирование рынка трастовых услуг населению

• Автор: Пономарев, Григорий Николаевич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2006
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 240 с. : ил.

Глава 1. Теоретико-методолгические основы формирования рынка трастовых услуг.

1.1 Сущность траста, как экономической и правовой категории,

этапы и условия формирования рынка трастовых услуг в России

1.2 Структура рынка трастовых услуг - правовые и

экономические аспекты отношений между субъектами траста

1.3 Место и роль рынка трастовых услуг в национальной экономике, предпосылки роста рынка трастовых услуг и спроса на трастовые
услуги
Глава 2. Сравнительный анализ организационно правовых и экономических аспектов индивидуальных и коллективных трастовых услуг с точки зрения доступности и надежности для инвесторов.

2.1 Сравнительный анализ организационной структуры

зарубежных и отечественных субъектов и форм трастовых услуг

2.2 Анализ способов практического продвижения трастовых

услуг конечному потребителю
2.3 Анализ факторов, влияющих на спрос на трастовые
услуги среди инвесторов
Глава 3. Разработка и оценка научных и практических подходов к совершенствованию функционирования рынка трастовых услуг.
3.1 Изменение законодательства, регулирующего доверительное управление, в целях совершенствования функционирования
и повышения конкурентоспособности рынка трастовых услуг
3.2 Основные тенденции и пути совершенствования механизма дистрибуции трастовых услуг
3.3 Методические подходы к созданию компенсационных
механизмов на рынке трастовых услуг
3.4 Повышение качества услуг, путем реализации мер по
защите прав потребителей на рынке трастовых услуг 179 стр. ■
Заключение
Список использованных источников Приложения

Под влиянием политических и экономических факторов в Российской Федерации активно начали формироваться и развиваться рыночные отношения, характеризующиеся переходом на рыночные методы ведения хозяйства, появлением частной собственности, промышленного и финансового капитала. Актуальным стал вопрос об эффективных способах вложения капитала и его трансформации в инвестиции, потребность в которых переживают хозяйствующие субъекты. Поиск путей вложения средств и привлечения инвестиций привел к неизбежному формированию рынка трастовых услуг.
В экономике развитых стран рынок трастовых услуг играет важную социально-экономическую роль связующего звена между инвесторами и компаниями, заключающуюся в аккумулировании средств институциональных инвесторов и сбережений населения, с целью сохранения этих средств и эффективного управления ими путем привлечения на финансовый рынок долгосрочных инвестиционных ресурсов. Таким образом, как показывает опыт экономик развитых стран, от степени эффективности рынка трастовых услуг зависит состояние финансового рынка. Чем экономически более выгодно использование трастовых услуг в целях вложения средств, и чем выше при этом степень защиты прав и интересов инвесторов, тем большим инвестиционным потенциалом обладает экономика.
После кризиса середины 90-х, связанных с банкротством «финансовых пирамид» в лице чековых инвестиционных фондов из-за использования ими мошеннических схем, рынок трастовых услуг по-прежнему не может вернуть себе утерянный «кредит доверия» населения, несмотря на бурный рост рынка в последние пять лет. Рынок трастовых услуг не выполняет одну из своих ключевых социально-экономических ролей - не становится для инвесторов привлекательным путем вложения средств. Хотя ввиду стабильной экономической ситуации продолжается уверенный рост числа инвесторов, ищущих альтернативных способы вложения средств, и их средств.
Следовательно, для успешного функционирования рынка трастовых услуг требуется увеличивать не только количество предоставляемых трастовых услуг, но и серьезно улучшать их качество.
В этой связи, в процессе своего формирования рынок трастовых услуг столкнулся с рядом неразрешенных пока проблем. В качестве основных можно рассматривать несовершенство нормативной базы и наличие негативных факторов, влияющих на спрос трастовых услуг.
Таким образом, существует необходимость разработки научных подходов к формированию рынка трастовых услуг для дальнейшего совершенствования нормативно правовой базы, регулирующей доверительное управление, а также для дальнейшего построения эффективной системы отношений между субъектами рынка трастовых услуг, которая позволит максимально удовлетворить потребности инвесторов с минимальными для них рисками.
Актуальность решения поставленных в диссертационной работе целей и задач возрастает в связи с продолжающимся развитием финансовых рынков, вызванных стабильной потребностью в привлечении инвестиционных ресурсов, а также резким ростом потребности в инвестиционных продуктах со стороны платежеспособного населения, которое плохо подготовлено к использованию трастовых услуг, плохо знакомо с их спецификой.
В этой связи актуальным становится разработка методологических и научно-практических подходов к формированию рынка трастовых услуг населению. На этой основе должны быть выработаны принципы нормативного регулирования рынка трастовых услуг, а также методические рекомендации по повышению его эффективности.
Актуальность диссертационного исследования определили цель, задачи, предмет и объекты данного диссертационного исследования.
Степень разработанности проблемы. В экономической литературе за истекший период вопросы исследования различных сегментов рынка трастовых услуг получили отражение в работах ученых-экономистов: Абалкина JI.H., Генкина A.C., Нарышкина Р.Л., Игнатьевой Д.А., Абрамова А.Е., Останина
трастовых услуг существуют серьезные проблемы для их развития, которые будут описаны в параграфе 2.1 Главы 2 данного диссертационного исследования.
Четвертое звено рынка ценных бумаг - инвесторы. Они являются поставщиками инвестиций для компаний-эмитентов. Другими словами, инвесторы создают спрос на финансовые инструменты, выпускаемые эмитентами. Спрос на ценные бумаги зависит от экономического состояния инвесторов, от уровня их собственных средств и сбережений, если речь идет о населении. Очевидно, что чем выше уровень сбережений населения и чем больше собственных средств у институциональных инвесторов, тем больше предпосылок для увеличения спроса на финансовые инструменты. Такое возможно только в периоды экономической стабильности и положительных макроэкономических факторов, а также уверенности инвесторов в эффективности экономических процессов, происходящих в стране.
Кроме наличия средств у инвестора должны быть гарантии того, что рынок ценных бумаг наиболее эффективно использует их на пользу самого инвестора. Для этого инвестор должен быть уверен, что эмитент, чьи ценные бумаги он собирается покупать, или доверительный управляющий, которому инвестор доверил свои средства, будет соблюдать его права как собственника ценных бумаг или соблюдать условия договора доверительного управления, а также осуществлять все возможные действия для увеличения вложенного капитала. Несоблюдение этих двух условий сдерживает приток инвестиций на российский рынок ценных бумаг, а, следовательно, сдерживает развитие рынка трастовых услуг.
В приведенной в Приложении №1 структуре рынка ценных бумаг инвесторы условно поделены автором диссертационной работы на две категории. Отнесение инвесторов к категории обуславливает их выбор услуг, предоставляемых финансовыми посредниками.
• Инвесторы, выбирающие брокеров в качестве финансовых посредников обладают необходимым временем, знаниями и опытом достаточными для