Прогнозирование финансовых показателей деятельности вертикально-интегрированной нефтяной компании (ВИНК)

• Автор: Михайлова, Дарья Сергеевна
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2013
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 148 с. : ил.

Оглавление
Оглавление
Введение
Глава 1. Теоретические основы и основные подходы к контролю эффективности управления компанией
1.1 Формирование системы показателей эффективности в контексте стратегического управления компанией
1.2 Финансовые показатели деятельности компании и их использование в прогнозировании
1.3 Система ключевых показателей эффективности деятельности компании (KPI)
1.4 Система сбалансированных показателей деятельности компании (BSC)
1.5 Управление стоимостью в перспективе
1.6 Расчеты, используемые в процессе управления стоимостью
1.7 Выводы по управлению стоимостью
1.8 Выводы по первой главе
Глава 2. Критический анализ методов прогнозирования показателей финансово-хозяйственной деятельности (ФХД) компании и границы их применения
2.1 Процесс прогнозирования показателей финансово-хозяйственной деятельности вертикально-интегрированной нефтяной компании
2.2 Анормальные доходы и основы модели Ольсона
2.3 Начисления, модели оценки, основанные на бухгалтерских показателях, и прогнозирование стоимости собственного капитала
2.4 Современные модели линейной информационной динамики
2.5 Выводы по второй главе
Глава 3. Прогнозирование финансовых показателей деятельности на примере нефтяной компании ОАО «ЛУКОЙЛ»
3.1 Процесс прогнозирования показателей финансово-хозяйственной деятельности вертикально-интегрированной нефтяной компании
3.2 Расчетная часть
3.3 Выводы по третьей главе
3.4 Пример внедрения в ОАО «ЛУКОЙЛ»
Заключение
Список сокращений и условных обозначений
Список литературы
Список иллюстративного материала
Приложение 1. Результаты оценки параметров моделей линейной информационной динамики LIM0 и LIM2 по основным отраслям российской экономики

Введение
Актуальность темы исследования. В настоящее время предприятия топливно-энергетического комплекса, в частности нефтяной промышленности, являются ключевым и самым стабильным источником пополнения федерального бюджета Российской Федерации. В условиях высокой волатильности на мировом рынке углеводородных энергоносителей прогнозирование финансовых показателей деятельности предприятий нефтяной промышленности с целью повышения эффективности управления является одной из важнейших и в тоже время одной из наиболее сложных задач, от которой напрямую зависит устойчивость развития системообразующей для российской экономики отрасли.
Вертикально-интегрированные нефтяные компании (ВИНК) - крупнейшие национальные корпорации, на финансово-экономической основе объединяющие в себе функции по поиску, разведке, добыче, переработке, транспортировке, сбыту и маркетингу нефти и нефтепродуктов. Фактически, учитывая специфику российского законодательства, ВИНК - это наиболее распространенная форма существования и функционирования нефтяной компании в России.
С учетом особенностей организационной структуры вертикальноинтегрированной нефтяной компании, прогнозирование финансовых показателей ВИНК с целью повышения эффективности управления ВИНК является довольно сложным процессом, так как требует обработки огромного объема информации о дочерних и зависимых обществах ВИНК, а также характеризуется небольшим набором ретроспективных данных и их значительной дисперсией и зашумленностью.
Ключевой является проблема выбора показателей для прогнозирования. Выбор показателей для прогнозирования неразрывно связан с выбором стратегической модели оценки эффективности управления компанией: необходимо прогнозировать только те финансовые показатели, которые в дальнейшем будут использованы в качестве исходных данных для стратегической модели.

• Доходность
• Рост совокупной стоимости
• Прибыль по акциям
ФИНАНСЫ
Какое мнение о себе мы должны создать у наших акционеров, чтобы ^ достичь финансовых успехов?
• Время
• Качество
• Сервис
• Цена/Затраты
КЛИЕНТЫ
/ Какое мнение о себе мы / должны создать у наших У клиентов, чтобы
К реализовать своё
видение будущего?
• Время
• Качество
• Производительность
• Затраты
ВНУТРЕННИЕ БИЗНЕС-ПРОЦЕССЫ
В каких бизнес-процессах мы должны достичь совершенства, чтобы удовлетворить запросы наших акционеров и клиентов?
• Инновации
• Интеллектуальные активы
• Обучение и тренинги
ОБУЧЕНИЕ И РАЗВИТИЕ
Каким образом мы должны поддержать способность изменяться и совершенствоваться, чтобы реализовать своё видение будущего?
Рисунок 1.1 - Характеристика перспектив разного уровня и соответствующих им ключевых решений в рамках системы BSC
Группа «Клиенты» описывает внешнее окружение предприятия, его отношение с клиентами. Основными фокусами внимания выступают: способность