Организация эффективного взаимодействия финансового и реального секторов экономики России в современных условиях

• Автор: Богушов, Илья Андреевич
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2013
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 193 с. : ил.

Оглавление
Введение

Глава 1 Теоретико - методические основы взаимодействия финансового и

реального секторов экономики

1.1 Процесс становления реального сектора экономики

1.2 Генезис формирования финансового сектора экономики

1.3 Методы взаимодействия реального и финансового секторов экономики.... 37 Выводы

Г лава 2 Анализ взаимодействия финансового и реального секторов экономики России в современных условиях

2.1 Анализ современного состояния в реальном секторе

2.2 Анализ современного состояния в финансовом секторе

2.3 Исследование текущего взаимодействия секторов в условиях финансовой глобализации
Выводы
Г лава 3 Разработка рекомендаций по повышению эффективности
взаимодействия финансового и реального секторов экономики
3.1 Направления повышения эффективности взаимодействия финансового и реального секторов экономики России
3.2 Рекомендации по организации регулирования взаимоотношений финансового и реального секторов экономики
3.3 Предложения по совершенствованию методик стратегического и финансового планирования
Выводы
Заключение
Список использованных источников
Приложения

Введение
Актуальность темы исследования. Трансформация экономики России из командно-административной в рыночную, требует изменения во всех сферах хозяйственной системы. В процессе преобразований, два основных сектора экономики - реальный и финансовый, претерпели сильное развитие. Но развитие самих секторов велось автономно, в отрыве от развития взаимодействия между ними.
Текущее взаимодействие между реальным и финансовым секторами России является недостаточно эффективным. Это приводит к сдерживанию темпов развития самих секторов и, как следствие, экономики России в целом.
С ускорением процессов глобализации и усилением интеграции России в мировую экономику, турбулентность на мировых рынках будет оказывать все большее и большее влияние на экономику России. Мировой финансовый кризис 2008 года стал ярким тому подтверждением. Так, рост ВВП России по итогам 2008 года в 5,25% сменился падением на 7,81% по итогам 2009 года [81].
Для повышения стабильности развития национальной экономики, необходимо снизить ее зависимость от мировых рынков товаров и капитала. Для этого необходимо улучшить и усилить взаимодействие между национальными реальным и финансовым секторами.
Развитие финансового сектора, выраженного в появлении новых производных финансовых инструментов, развитии информационных технологий на фондовых рынках и использование результатов деятельности реального сектора в спекулятивных целях, усилили межсекторный разрыв. Финансовый сектор стал отгораживаться от реального на пути к своей полной автономности. Но учитывая тот факт, что финансовый сектор вышел из реального для оказания его поддержки, ставит под сомнение целесообразность и вообще саму возможность такого отмежевания.
Другим фактором потери качественного и эффективного взаимодействия, стал дефицит финансовых ресурсов. Несмотря на то, что в мире денежная масса

на 21,3% превышает мировой ВВП, предприятия реального секторы испытывают нехватку денежных средств.
Необходимо разобрать процессы взаимодействия реального и финансового секторов, найти проблемные места для последующего решения выявленных проблем.
Все перечисленное выше обусловливает актуальность данной работы.
Степень разработанности проблемы. Проблема взаимодействия реального и финансового секторов является относительно новой.
Отдельно изучением каждого из секторов занимались такие видные экономисты как А. Смит, Д. Рикардо, Д. Кейнс, К. Маркс и другие, которые изучали фундаментальные основы хозяйственной системы.
Большой вклад в изучение, как самих секторов, так и взаимоотношений между ними внесли, С.Л. Брю, К.Р. МакДоннел, Ф. Котлер, М. Хиггинс, П. Монин, Т. Джокипи, Р. Левайн, А. Гринспен, Д. Стиглиц, М. Милкен, Н. Рубини, П. Кругман.
Из отечественных экономистов данными проблемами занимались В.В. Геращенко, А.Г. Грязнова, А.М. Тавасиев, А.Л. Саватюгин, Е.Т. Гурвич, Л.М. Григорьев, В.А. Морыженков и др.
Проблемы взаимодействия реального сектора с финансовым/банковским нашли свое отражение в работах Г. Горбунова (Реальная экономика и банковский сектор в современной России: вопросы соответствия и
эффективного взаимодействия), Ю. Зеленского (Взаимодействие банковской системы России и реального сектора экономики), Т. Гыргеновой (Взаимосвязь реального и банковского секторов экономики в условиях трансформации хозяйственной системы), Т. Евдокимовой (Особенности взаимодействия фондового рынка и реального сектора в трансформационной экономике).
На взгляд автора, в перечисленных выше работах недостаточное внимание уделено созданию показателей для оценки эффективности взаимодействия реального и финансового секторов, исследованию проблемных зон каждого из секторов, в общем, и их взаимодействия в частности, а также
исполнительной власти по рынку ценных бумаг и относительно которых неизвестно, наступят они или не наступят
• значения, рассчитываемые на основании одного или совокупности нескольких указанных выше показателей, цены или условия которого базируются на соответствующих параметрах другого финансового инструмента, который будет являться базовым
Производный финансовый инструмент может иметь более одного базового актива.
Следующим этапом в развитии финансового сектора стало появление международных рынков капитала.
Усилившаяся глобализация в XX веке коренным образом изменила все процессы в современном мире. Благодаря развитию транспорта и связи, национальные экономики стали сначала лучше взаимодействовать друг с другом, а потом и вообще образовали мировой рынок.
Сейчас для нас кажутся привычными такие выражения как «мировой рынок нефти», в то время как необходимо понимать, что его формируют и нефтеносные пески Канады, и пустыни Саудовской Аравии и просторы Сибири в России.
Тоже самое произошло с финансовым сектором. По мере прогресса, взаимосвязи между финансовыми секторами стали настолько тесными, что можно уже говорить не о национальном делении мирового финансового рынка, а о функциональном. Например, вся мировая торговля производными финансовыми инструментами на процентные ставки.
С одной стороны, создание мирового финансового рынка способствет не только его собственному развитию, но и развитию всего комплекса народного хозяйства. Так, компании в одной стране могут брать более дешевые кредиты в других странах и хеджировать свои риски на иностранных биржах.
Это способствует гармонизации деятельности в разных странах, применения лучших практик и ускоренное развитие отстающих.