Функционирование механизма формирования финансовых ресурсов ипотечного жилищного кредитования в России

• Автор: Солодилова, Мария Николаевна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2014
• Место защиты: Самара
• Количество страниц: 178 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение
Глава 1 Теоретические основы функционирования механизма формирования финансовых ресурсов ипотечного жилищного кредитования
1.1 Ипотечное жилищное кредитование: экономическая сущность, особенности организации и финансирования

1.2 Финансовые ресурсы ипотечного жилищного кредитования

и организационно-функциональные модели их привлечения

1.3 Механизм формирования финансовых ресурсов ипотечного

жилищного кредитования

Глава 2 Оценка современного состояния и развития рынка жилья

и ипотечного жилищного кредитования в России

2.1 Оценка развития жилищного рынка и его влияния на повышение доступности жилья для населения
2.2 Анализ тенденций на рынке ипотечного жилищного кредитования
в России
2.3 Рефинансирование ипотечных кредитов как инструмент привлечения долгосрочных кредитных ресурсов
Глава 3 Приоритетные направления функционирования механизма формирования финансовых ресурсов ипотечного жилищного кредитования в России
3.1 Проблемы формирования финансовых ресурсов ипотечного
жилищного кредитования в России
3.2 Перспективы использования механизма формирования финансовых ресурсов ипотечного жилищного кредитования
в Самарской области

Заключение
Список литературы
Приложения
Приложение А Ввод жилья в субъектах РФ
Приложение Б Динамика роста стоимости жилья и среднедушевых
доходов населения России за 2004-2013 гг
Приложение В Динамика и структура объемов ипотечного жилищного
кредитования по федеральным округам РФ
Приложение Г Выпуски ипотечных ценных бумаг в России
(трансграничная секьюритизация) за 2006 - 2013 гг
Приложение Д Выпуски ипотечных ценных бумаг в России
(внутренняя секьюритизация) за 2006 - 2013 гг
Приложение Е Информация о ходе выдачи кредитов участниками Программы инвестиций Внешэкономбанка в проекты строительства
доступного жилья и ипотеку в 2010 - 2013 гг
Приложение Ж Динамика основных показателей ипотечного
жилищного кредитования в России
Приложение И Прогноз основных индикаторов рынка жилья и ипотечного жилищного кредитования в России
на период 2014 - 2016 гг
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы диссертационного исследования. Функционирование механизма формирования финансовых ресурсов ипотечного жилищного кредитования является необходимым условием его качественного роста. Для современной России данный вопрос приобретает особое значение. Обеспечение населения доступным и комфортным жильем выступает одним из ключевых направлений стратегии развития ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации до 2030 г.
Приоритетность решения поставленной задачи обусловливается также тем, что развитие ипотечного жилищного кредитования способствует формированию конкурентоспособной экономики государства, ее стабилизации и модернизации, снижению инфляционных процессов и социальной напряженности.
Несмотря на активное развитие ипотечного жилищного кредитования, его доля в ВВП России остается незначительной и существенно отстает от аналогичного показателя в странах с развитой рыночной экономикой, что определяется, в первую очередь, низким уровнем развития фондового рынка, не обеспечивающего адекватное формирование финансовых ресурсов в банковской системе.
Серьезной проблемой остается низкая доступность ипотечных жилищных кредитов для населения как результат действия двух взаимоисключающих факторов: недостаточного уровня совокупных доходов населения и высокой стоимости жилой недвижимости. Данная ситуация определяется в значительной степени сформировавшимся дисбалансом спроса и предложения на рынке жилья, оказывающим негативное влияние на качественное состояние ипотечного кредитования.
Выявленные проблемы обусловливают необходимость разработки теоретических основ функционирования механизма формирования финансовых ресурсов и

Вместе с тем, функциональная нагрузка в данной модели приходится на ипотечный банк, выполняющий определенные операции (выдачу кредита, его обслуживание, эмиссию и размещение ипотечных ценных бумаг, моделирование денежных потоков для выплаты доходов инвесторам, погашение облигаций), что значительно усложняет осуществление финансово-кредитных операций. Это требует тщательной регламентации и обусловливает активное участие государственных органов, включая Центральный банк, в деятельности ипотечных банков.
Таким образом, основной отличительной чертой одноуровневой модели является ее относительная закрытость: источниками для кредитования являются собственные средства банка (кредитного учреждения) и средства, получаемые по банковским операциям (депозитные вклады, средства на счетах, краткосрочные и долгосрочные займы). В качестве основного источника финансирования выступает эмиссия ценных бумаг. Кроме того, достоинством рассматриваемой модели является относительная простота организации, что обусловило ее привлекательность для стран с низким уровнем развития инфраструктуры рынка ценных бумаг и финансового рынка в целом.
Устойчивость одноуровневой модели организации ипотечного рынка к изменениям экономических условий сложилась исторически. К тому же, данная модель предусматривает наличие достаточного объема собственных финансовых ресурсов, стабильность работы банковской системы в целом, а также устойчивый характер процесса накопления и сбережения населением. Это является характерным для всех западноевропейских стран и оказывает влияние на сроки предоставления ипотечных кредитов, составляющие, как правило, от 10 до 15 лет.
Рассматривая модель ипотечного банка, необходимо отметить, что формирование кредитных ресурсов в ней происходит по классической инвестиционной схеме, которая используется различными коммерческими банками в целях привлечения дополнительных источников финансирования.
Вместе с тем, наибольшее распространение в финансировании жилищного строительства получила депозитная модель, основу которой составляют ссудо-