Проблемы влияния финансовой информации на выход российских предприятий на международные финансовые рынки

• Автор: Миронова, Юлия Михайловна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2014
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 161 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ФИНАНСОВАЯ ИНФОРМАЦИЯ И ЕЕ РОЛЬ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РОССИЙСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ
1.1. Определение роли финансовой информации в условиях глобализации и классификация ее разновидностей

1.2. Место финансовой информации в учетно-аналитических системах.

1.3. Модели формирования и представления финансовой информации в мировой

экономике и их взаимосвязь с российской экономикой

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПРОБЛЕМ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ ИНФОРМАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЙ ПРИ ВЫХОДЕ НА МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ
2.1. Методические основы перехода к оценке финансового состояния предприятий РФ по международным подходам
2.2. Анализ проблем информационной прозрачности корпоративной финансовой отчетности в России
2.3. Разработка инструментальных подходов к процессу подготовки финансовой
информации как факторов сокращения сроков ее подготовки
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕТОДИЧЕСКИХ РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО ОПТИМИЗАЦИИ ПРОЦЕССА ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ ИНФОРМАЦИИ, ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ПРЕДПРИЯТИЯМИ ПРИ ВЫХОДЕ НА МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ
3.1. Оценка влияния финансовой информации в процессе первичного публичного размещения акций
3.2. Выявление и оценка требований инвесторов и банкиров к финансовой информации, подготовленной в соответствии с международными подходами
3.3. Совершенствование методологических подходов к формированию прогнозной финансовой информации компаний
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Одной из ключевых тенденций современной мировой экономики является усиливающаяся глобализация. К проявлениям глобализации относятся формирование, развитие и интеграция_ мировых финансовых рынков, усиление влияния транснациональных корпораций, увеличение объемов иностранных инвестиций, экспорта товаров и услуг и т.д. Процесс глобализации носит системный характер, и его влияние сказывается на всех уровнях экономики: на макроуровне - на уровне страны, на мезоуровне - региональном и на микроуровне, где каждая компания ощущает его влияние, причём последний уровень во многом обуславливает и формирует все последующие уровни экономики страны.
На микроуровне влияние глобализации отражается таким образом, что в процессе своего развития практически каждая успешная и крупная компания выходит на международные финансовые рынки (в диссертации исследовался процесс IPO российских компаний - сокр. от англ. initial public offering - процесс первичного публичного предложения акций компании) и становится публичной, что является значительным преимуществом при формировании дальнейшего развития компании. Основными плюсами являются - привлечение инвестиций для развития деятельности компании; возможность формирования диверсифицированного портфеля инвестиций для существующих акционеров; повышение уровня прозрачности и как следствие формирование статуса надежной публичной компании; привлечение новых партнеров и клиентов.
Необходимость совершенствования процесса формирования финансовой информации компаний не вызывает сомнений, так как в процессе глобализации экономических отношений особую актуальность приобретает качественное информационное обеспечение акционеров и потенциальных инвесторов информацией о результатах и эффективности деятельности компании. Глобализация экономических отношений и несопоставимость финансовой информации компаний из разных стран
вследствие отличий национальных правил ее подготовки стали предпосылками возникновения необходимости в корректировках финансовой информации российских компаний в соответствии с международными требованиями. -
Одним из инструментов достижения положительных результатов в процессе привлечения финансирования является переход на формирование достоверной финансовой информации в соответствии с международными подходами, так как это обеспечивает ее сопоставимость и признание инвестиционным сообществом. Однако простой переход на составление финансовой информации по международным стандартам не является достаточным, так как она содержит лишь ограниченный набор показателей, который может быть использован для оценки финансового состояния предприятий. Финансовая информация должна содержать более подробные пояснения с текстовыми описаниями основных статей, описания всех ключевых изменений в бизнесе, которые произошли за отчетный период, а также основную аналитическую информацию, в том числе расчет показателей рентабельности и финансовой устойчивости.
Все большую актуальность приобретает анализ уровня прозрачности российских компаний в представлении результатов деятельности, а также способов сокращения сроков формирования финансовой информации. Информационная прозрачность компании чрезвычайно важна для инвесторов, принимающих решение о приобретении ее ценных бумаг. Основным недостатком российских компаний является довольно низкий уровень прозрачности по сравнению с международными предприятиями.
Одним из ключевых требований международных инвесторов является предоставление достоверной финансовой информации в довольно сжатые сроки. Автоматизация процесса подготовки финансовой информации в соответствии с международными подходами может привести к существенному сокращению времени на подготовку, а значит к повышению уровня прозрачности компании.

экономическую систему.
Интернационализация экономик вызвала потребность в сопоставимости учетных данных, получаемых в различных странах, и в конечном итоге потребовала международную стандартизацию
национальных систем бухгалтерского учета. Формирование межнациональных систем занимало в экономическом развитии значительный период времени и характеризовалось появлением в конце 19 века англосаксонских и французских систем, которые переросли после второй мировой войны в региональные учетные системы: Европейского
экономического сообщества; США и Канады; Южноамериканских государств; Организации африканского единства.
Параллельно с процессом стандартизации бухгалтерского учета на региональном уровне происходит процесс создания международной системы бухгалтерского учета и интегрирование указанных межнациональных и региональных учетных систем в единую международную систему учета и отчетности. Международная система бухгалтерского учета базируется на общих учетных принципах и вырабатывает единые стандарты финансового учета и отчетности для сопоставимости деятельности предприятий всех стран мира.
К концу 60-х годов в мире сформировалось и использовалось более 100 национальных систем бухгалтерского учета. Изучению причин, вызывающих различия национальных систем бухгалтерского учета, посвящены работы многих ученых таких, как: Блэйк Д., Амат О., Мэтьюс М.Р., Мюллер Г., Гернон X., Миик Г.И. других. Несмотря на существенные различия, существующие в национальных системах, можно выделить группы стран с похожими культурными и экономическими ситуациями и схожими подходами к системе бухгалтерского учета и отчетности. Это дает возможность классифицировать национальные системы бухгалтерского учета по ряду признаков. Проанализируем наиболее распространенные системы классификаций.