Правовые основы налогообложения субъектов рынка ценных бумаг в Российской Федерации

• Автор: Валентинов, Кирилл Александрович
• Шифр специальности: 12.00.14
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2006
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 216 с.

Глава I. Функционирование и регулирование российского фондового рынка и механизмов его налогового
обеспечения
§ 1. Организация фондового рынка и виды финансовых инструментов.
Формирование рынка ценных бумаг
§2. Характеристика налоговых правоотношений.
Возникновение и развитие специального законодательства
Глава II. Налогообложение операций с ценными бумагами
и прибыли юридических лиц на фондовом рынке
§1. Налог на операции с ценными бумагами. Государственная
пошлина
§2. Налог на прибыль
§3. Налог на добавленную стоимость
Глава III. Налогообложение физических лиц на фондовом рынке
Заключение
Приложение
Список использованной литературы

Актуальность темы исследования.
Появление и развитие рынка ценных бумаг было связано с ростом потребности в привлечении финансовых ресурсов для расширения производственной и торговой деятельности. По мере увеличения масштабов производства средств одного или нескольких предпринимателей становилось недостаточно для активного развития. Поэтому возникла необходимость использования инвестиций широкого круга лиц. Эффективным инструментом для этого стал рынок ценных бумаг, продемонстрировавший свои возможности по реализации масштабных инвестиционных проектов в Х1Х-ХХ веках.
Ценная бумага как инструмент вложения денежных средств позволяет существенно снизить минимальную сумму вклада и риски вкладчиков, при этом существенно увеличить их заинтересованность и количество, что дает впечатляющие финансовые результаты. Именно поэтому рынок ценных бумаг в достаточно короткое время превратился в развитое, распространенное и массовое явление во многих государствах.
Российский рынок ценных бумаг, получивший начало своего развития еще на рубеже XIX и XX веков, в настоящее время находится в стадии становления и по многим параметрам существенно уступает рынкам экономически развитых государств. По оценкам ряда экспертов, степень развитости рынка ценных бумаг России не соответствует потенциалу ее экономики.
В то же время в России заложены гражданско-правовые основы функционирования рынка ценных бумаг, созданы механизмы его административно-правового регулирования, что создает благоприятные условия для его формирования и развития.
Тенденции развития рынка ценных бумаг в настоящее время неоднозначны. С одной стороны, он сумел преодолеть кризис 1998 года и, судя по экономическим показателям, демонстрирует уверенный рост в

течение уже нескольких лет. С другой стороны, он так и не смог стать инструментом привлечения крупных и долгосрочных инвестиций. Многие российские экономические структуры предпочитают размещать свои ценные бумаги на зарубежных рынках. Физические лица также относятся к российскому рынку с недоверием, поэтому операции с ценными бумагами не получили массового распространения среди мелких вкладчиков.
Государство в последнее время уделяет значительное внимание гражданско-правовым и административным аспектам регулирования рынка ценных бумаг. Создана развитая нормативно-правовая база функционирования рынка, состоящая как из законодательных, так и из подзаконных актов, сформирован единый понятийный аппарат, определены требования к участникам рынка, создан и в силу законодательных актов наделен значительными полномочиями регулирующий орган в сфере рынка ценных бумаг. Государство стремится все более либерализовать административное регулирование рынка, однако ощутимых эффектов эта деятельность пока не приносит. Вместе с тем, потенциал совершенствования административного регулирования в скором времени уже может быть исчерпан.
До настоящего времени ни в научном, ни в практическом плане не уделялось должного внимания проблеме воздействия налогообложения на субъектов рынка ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг по своей природе является своеобразным регулятором и индикатором в рамках всей национальной экономики и очень чувствителен к системным проблемам ее функционирования. Кроме того, на активность его субъектов огромное влияние оказывает доходность тех или иных финансовых инструментов. Поэтому налогообложение субъектов рынка ценных бумаг оказывает значительное воздействие на формирование и функционирование рынка ценных бумаг. Это влияние настолько сильно, что оно может осуществлять регулятивную, в том числе стимулирующую для рынка функцию, однако может вызывать и негативные последствия.

полной мере учитываются при разработке норм налогового законодательства, как и, в целом, регулирующее воздействие налогов на рынок ценных бумаг.
Следует признать также, что в российском налоговом законодательстве налогообложение субъектов рынка ценных бумаг не выделено в отдельную проблему и не представляет собой системы. Нормы, регулирующие отдельные операции с ценными бумагами, существуют в рамках правового регулирования налога на прибыль и налога на доходы физических лиц, однако они не образуют системы правового регулирования, так как не формируются на основе общих принципов и целей регулирования.
Регулятивная функция налогообложения субъектов рынка ценных бумаг не учитывается при формировании норм налогового законодательства. Хотя основные принципы налогового регулирования в этой сфере сформулированы на уровне Указа Президента РФ, утвердившего Концепцию развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации, они не нашли отражения в системном виде в рамках налогового законодательства.
Формальных причин для игнорирования положений Концепции развития рынка ценных бумаг при формировании норм законодательства о налогах и сборах достаточно много. Главная из них - Указ Президента РФ не относится к налоговому законодательству, так как в соответствии со статьей 1 Налогового кодекса Российской Федерации законодательство Российской Федерации о налогах и сборах состоит из Кодекса и принимаемых в соответствии с ним федеральных законов. Данная конструкция чрезвычайно удобна с точки зрения правоприменения, однако абсолютно неприемлема с точки зрения правотворчества, так как полностью отрицает преемственность норм и возможность системного формирования и развития налогового законодательства. Налоговое законодательство превращается в своеобразную «вещь в себе», которая может развиваться только на основе принципов и целей, установленных налоговым законодательством. Следовательно, для того, чтобы установить некие принципы налогового регулирования, они должны быть изначально отражены в тексте Налогового кодекса.