Правовое регулирование налогообложения оборота ценных бумаг

• Автор: Базанова, Людмила Вячеславовна
• Шифр специальности: 12.00.14
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2007
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 250 с.

Глава 1. Теоретические основы финансово-правового регулирования налогообложения ценных бумаг в Российской Федерации
§ 1. Понятие ценных бумаг и их свойства
§2. Классификация ценных бумаг в целях налогообложения
§3. Правовой режим оборота ценных бумаг. Субъекты рынка ценных бумаг.
Государственное регулирование рынка ценных бумаг
§4. Общий порядок исчисления налогов на рынке ценных бумаг
Глава 2. Характеристика правового режима налогообложения оборота ценных
бумаг
§1. Влияние оборота ценных бумаг на исчисление налога на добавленную
стоимость
§2. Определение налога на доходы физических лиц по операциям с ценными
бумагами
§3. Налогообложение прибыли по сделкам с ценными бумагами
Заключение
Приложение
Библиографический список

Актуальность научного исследования. Рынок ценных бумаг с начала 90-х годов двадцатого столетия стал неотъемлемой частью российской экономики. Возрождение рынка ценных бумаг в России обусловило необходимость рационального правового регулирования возникших при этом отношений и создания оптимальной налоговой политики государства, при которой обеспечивались бы не только фискальные интересы, но и выполнялась бы задача стимулирования экономики. Оборот ценных бумаг, базирующийся на привлечении временно свободных денежных средств, лежит в основе распределения инвестиций и их использования в любых отраслях материального и нематериального производства, обеспечивая поступление денежных средств в реальный сектор экономики, тем самым активизируя его развитие и экономический рост. Для дальнейшего развития рынка ценных бумаг в России необходимы стабильные правила ведения предпринимательской деятельности и четкое скоординированное правовое регулирование.
Концепция развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации, утвержденная Указом Президента РФ от 01.07.1996 № 10081, среди других положений закрепила как одну из ключевых задач государства в сфере развития рынка ценных бумаг повышение уровня информационной прозрачности, установила основные принципы налогообложения на рынке ценных бумаг. Как показали результаты исследования, до настоящего времени эти принципы не реализованы в полном объеме.
Несмотря на значительные успехи, процесс совершенствования налогового законодательства нельзя считать полностью завершенным. Нормы Налогового кодекса Российской Федерации2 (далее - НК РФ), регулирующие порядок исчисления налогов по доходам от операций с ценными бумагами, законодатель постоянно уточняет. Анализ измененных положений дает основание для вывода, что коллизии, противоречия и неясности не устранены.
‘СЗРФ. 1996. №28. Ст. 3356.
2 Налоговый кодекс Российской Федерации (Первая часть) // СЗ РФ. 1998. № 31. Ст. 3824; Налоговый кодекс Российской Федерации (Вторая часть) // СЗ РФ. 2000. № 32. Ст. 3340.

Этот факт может оказать негативное влияние на развитие предпринимательской активности и привлечение новых инвесторов. Ведь необходимым условием развития и функционирования рынка капиталов является налоговая система, при которой участникам рынка ценных бумаг (как физическим, так и юридическим лицам) будет понятен установленный законодательством налоговый режим, только тогда инвестор будет вкладывать свободные денежные средства в фондовый рынок. Налоговая политика должна способствовать развитию организованного рынка ценных бумаг за счет применения стимулирующих мер. Ряд стимулирующих механизмов должен применяться в отношении долгосрочных инвестиций.
При внесении изменений в налогообложение доходов по операциям с ценными бумагами необходимо учитывать интересы всех участников рынка ценных бумаг, как государства, так и налоговых агентов и налогоплательщиков. Это не приведет к уменьшению доходной части государственного бюджета или к увеличению расходов. Наоборот, при благоприятном налоговом режиме за счет привлечения новых инвесторов и увеличения оборота ценных бумаг бюджет может получить дополнительные доходы за счет налоговых поступлений от участников рынка ценных бумаг по налогу на доходы физических лиц и налогу на прибыль организаций.
Вопросы обеспечения прозрачности рынка ценных бумаг с целью повышения привлекательности российского рынка для инвесторов и прекращения вывоза капитала из государства являются одним из направлений деятельности Федеральной службы по финансовым рынкам. Для достижения требуемого результата сделано немало. Например, в обязанность организаторов торгов вменено раскрывать информацию не только о сделках, совершаемых на бирже, но и о внебиржевых сделках. Но как показывает анализ данной проблемы, раскрываемой информации, находящейся в открытом доступе, в целях налогообложения недостаточно. В связи с этим необходимо в целях налогообложения использовать новые технические возможности для рынка

Для правильного исследования правового регулирования налогообложения оборота ценных бумаг необходимо для начала рассмотреть правовые основы, регулирующие рынок ценных бумаг.
Основой развития законодательства о рынке ценных бумаг являются нормы Конституции Российской Федерации92, в частности, но не ограничиваясь, ч. 1 ст. 8, п. «ж» ст. 71, ч. 1 ст. 74. Основы института государственных и муниципальных ценных бумаг заложены в ч. 4 ст. 75 Конституции РФ. Указанная статья закрепляет исключительную компетенцию Российской Федерации по определению порядка выпуска государственных займов и устанавливает принцип добровольности их размещения.
Правовые нормы, посредством которых в настоящее время осуществляется регулирование общественных отношений на рынке ценных бумаг, содержатся в следующих законодательных актах: ГК РФ, Бюджетный кодекс РФ93 (далее - БК РФ), уже неоднократно упоминавшиеся в настоящей работе Закон о рынке ценных бумаг и Закон 136-ФЗ, Федеральный закон от
11.11.2003 № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах»94, Федеральный закон от 09.07.1999 № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской
Федерации»95, Федеральный закон от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об
инвестиционных фондах»96, Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»97. Согласно ст. 38 Закона о рынке ценных бумаг государственное регулирование рынка ценных бумаг осуществляется путем:
• установления обязательных требований к деятельности
профессиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандартов;
• лицензирования деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг;
92 Принята всенародным голосованием 12.12.1993 //Российская газета. 25.12.1993. №237.
"СЗРФ. 1998. Ха 31. Ст. 3823.
94 СЗ РФ. 2003. № 46 (ч. 2). Ст. 4448.
95 СЗ РФ. 1999. Ха 28. Ст. 3493.
96 СЗ РФ. 2001. X» 49. Ст. 4562.
97 СЗ РФ. 1999. Ха 9. Ст. 1096.