Товаров:
На сумму:

Электронная библиотека диссертаций

Доставка любой диссертации в формате PDF и WORD за 250 руб. на e-mail - 20 мин. 800 000 наименований диссертаций и авторефератов. Все авторефераты диссертаций - БЕСПЛАТНО

Расширенный поиск

Правовые проблемы осуществления кредитными организациями профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

  • Автор:

    Хоменко, Елена Георгиевна

  • Шифр специальности:

    12.00.03

  • Научная степень:

    Кандидатская

  • Год защиты:

    2004

  • Место защиты:

    Москва

  • Количество страниц:

    185 с.

  • Стоимость:

    250 руб.

Страницы оглавления работы

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение
Глава 1. Право кредитных организаций на осуществление
деятельности на рынке ценных бумаг
§ 1. Место и роль кредитных организаций
на рынке ценных бумаг
§ 2. Условия осуществления кредитными организациями
профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
Глава 2. Осуществление кредитными организациями профессиональной деятельности, образующей
инфраструктуру фондового рынка
§ 1. Клиринговая деятельность кредитных организаций
§ 2. Депозитарная деятельность кредитных организаций
§ 3. Деятельность кредитных организаций по ведению реестра
на рынке ценных бумаг
Глава 3. Государственное регулирование профессиональной деятельности кредитных организаций
на рынке ценных бумаг
§ 1. Основные формы регулирования профессиональной деятельности кредитных организаций
на рынке ценных бумаг
§ 2. Государственные органы, осуществляющие регулирование профессиональной деятельности кредитных организаций
на рынке ценных бумаг
Заключение
Библиографический список использованной литературы

ВВЕДЕНИЕ
1. Актуальность темы исследования.
Рынок - это комплексный институт рыночной экономики, объединяющий рынок товаров, работ, услуг, с одной стороны, и рынок финансовых ресурсов, с другой стороны.
В условиях радикальных экономических реформ, произошедших в России, огромное значение приобрел рынок финансовых ресурсов, включающий в себя рынок ценных бумаг и рынок банковских кредитов.
Рынок ценных бумаг (или фондовый рынок) необходим рыночной экономике, ведь он позволяет решать такую важную задачу, как привлечение и перераспределение капитала в те отрасли экономики, где это необходимо с точки зрения экономической целесообразности. Посредством ценных бумаг денежные средства направляются, прежде всего, в самые эффективные в плане возможности получения прибыли отрасли экономики, и именно таким образом осуществляется инвестирование экономики. Ценные бумаги «адсорбируют временно свободный капитал, где бы он ни находился, и через их куплю-продажу помогают его «перебросить» в нужном направлении»1.
Сходные задачи призваны решать кредитные организации, чья деятельность во многом предопределяет состояние рынка банковских кредитов. Банк аккумулирует (привлекает) свободные денежные средства физических и юридических лиц, осуществляет перераспределение этих средств среди субъектов, в них нуждающихся. Однако этим деятельность кредитных организаций не исчерпывается. В соответствии со ст. 5 Федерального закона от 2 декабря 1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности»2 кредитная
1 Ценные бумаги: учебник/под ред. В.И. Колесникова, B.C. Торкановского. - М.: 1999 г
2 Собрание законодательства РФ, 1996 г., № 6, ст. 492; 2001 г., № 26, ст. 2586; 2001 г., № 33 (часть I), ст. 3424; 2002 г., № 12, ст. 1
организация открывает и ведет банковские счета физических и юридических лиц; осуществляет расчеты по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков - корреспондентов, по их банковским счетам; инкассирует денежные средства, векселя, платежные и расчетные документы; покупает и продает иностранную валюту в наличной и безналичной формах. Кредитная организация имеет право на доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами, осуществление операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями, предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей, лизинговые операции, оказание консультационных и информационных услуг и др. Одним из видов предпринимательской деятельности, осуществляемых кредитными организациями, является профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг3.
Совмещая банковскую деятельность с иными видами предпринимательской деятельности, в частности, с профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг, кредитные организации реализовывают свои собственные, частные интересы. Однако банковская деятельность сама по себе является высокорисковой, поскольку в процессе ее осуществления аккумулируются денежные средства неопределенного количества лиц. Кредитная организация, функционирующая на рынке ценных бумаг, рискует вдвойне, так как подвергается также и рискам, присущим фондовому рынку.
Надежность и стабильность банковской системы является одним из определяющих факторов экономического и социального благополучия государства и общества. Кредитные организации как звенья банковской системы - это одновременно субъекты и публично-правовых, и частноправовых отношений. Именно от них зависит благополучие огромного числа их клиентов и вкладчиков, за счет средств которых кредитные организации
3 ч.2 ст. 6 Федерального закона «О банках и банковской деятельности»

клиентов, и именно привлеченные денежные средства подвергаются рискам при операциях банка с ценными бумагами.
б) инвестиционные риски;
- при осуществлении инвестиционных операций на рынке ценных бумаг основным является риск ликвидности, особенно в отношении корпоративных ценных бумаг. «Для того, чтобы обеспечить ликвидность рынка и постоянное его функционирование, очень важно, чтобы...в тот момент, когда бумаги падают в цене, их покупали, а когда растут - продавали»49.
Торговля ценными бумагами является более рискованной, чем, например, кредитование. «Инвестиционный банк, совмещающий оба вида деятельности, становится высокорисковым предприятием по двум причинам: во-первых, его вкладчики рискуют не получить собственные средства ..., так как деньги могут быть вложены в высокодоходные ценные бумаги с невысокой ликвидностью; во-вторых, в случае кратковременных, но значительных убытков на рынке ценных бумаг банк подвергается риску обанкротиться вследствие быстрого оттока клиентов»50. Указанные особенности нельзя не учитывать, наделяя банки правом совершать операции с ценными бумагами.
- процентный риск - самый распространенный риск при осуществлении инвестиционных операций. Он более известен как риск изменения курса ценной бумаги. Изменение курса ценной бумаги может произойти в результате самых разнообразных причин как объективного, так и субъективного свойства. Разновидностью процентного риска можно считать риск изменения валютных ставок, а также риск изменения валютного законодательства.
В качестве примера можно привести ситуацию с облигациями Республики Перу, возникшую в 1927 году на фондовом рынке США5'. Цены на эти облигации постоянно росли, даже несмотря на то, что перуанское правительство неоднократно и открыто заявляло о ненадежности этих бумаг. В
,|9Семенкова Е В. Операции с ценными бумагами: российская практика. М
50 Ценные бумаги: Учебник/под ред. В.И. Колесникова, B.C. Торкановского. - М
51 Галкин И.В., Комов A.B., Сизов Ю.С., Чижов С.Д. Фондовые рынки США и России: становление и регулирование. - М., 1998 г., стр

Рекомендуемые диссертации данного раздела

Название работыАвторДата защиты
Правовой режим самовольной постройки Савина, Анна Владимировна 2010
Правовое регулирование биржевых сделок на фондовом рынке Толчинский, Максим Александрович 2007
Завещание как основание наследования в современном гражданском законодательстве Российской Федерации Крысанова-Кирсанова, Ирина Георгиевна 2005
Время генерации: 0.108, запросов: 962