Правовое регулирование предпринимательской деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг-депозитариев

• Автор: Дурнов, Алексей Николаевич
• Шифр специальности: 12.00.03
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2005
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 173 с. : ил.

Глава 1. Правовой статус, функциональные обязанности и ответственность профессиональных участников рынка ценных бумаг — депозитариев
1.1. Понятие, правовой статус депозитариев
1.2. Особенности функциональных обязанностей депозитариев на рынке ценных бумаг
1.3. Гражданско-правовая ответственность депозитариев
Глава 2. Правовое регулирование депозитарной деятельности в РФ
2.1. Сравнительное исследование правовых систем регулирования деятельности депозитариев в РФ, США и Германии
2.2. Роль саморегулируемых организаций в становлении депозитарной системы
2.3. Права и обязанности сторон по депозитарному договору (договору счета депо)
Глава 3. Правовые проблемы создания национальной депозитарной системы в РФ
3.1. Виды российских депозитариев на рынке ценных бумаг
3.2. Правовые вопросы стандартизации деятельности депозитариев
3.3. Сравнительно-правовой анализ депозитарных систем в мире
Заключение
Список использованных нормативных правовых актов и литературы:

Актуальность темы исследования обусловливается перспективами развития предпринимательской деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг — депозитариев и необходимостью её адекватного правового обеспечения в РФ.
Нормативно-правовая и технологическая база депозитариев находится в процессе становления, многие вопросы недостаточно регламентированы действующим законодательством и требуют дальнейшего совершенствования. Большое количество сделок в России происходит вне систем организованной торговли, значительную часть от объема операций на организованных рынках по корпоративным бумагам составляют сделки с участием иностранного капитала. При этом требования инвесторов по высококачественному депозитарному обслуживанию удовлетворяются не в полной мере. Степень развития депозитарного учета прав на ценные бумаги в России не позволяет обеспечить унифицированный и высококачественный уровень их обслуживания. Это снижает доверие к инфраструктуре фондового рынка в целом, ведет к уменьшению объема инвестиций, привлекаемых в экономику страны.
Важной задачей развития предпринимательской деятельности на рынке ценных бумаг является правовое совершенствование депозитарного учета прав на ценные бумаги за счет обеспечения их надежного хранения, оперативного доступа и перерегистрации прав собственности с минимальным риском для владельцев. Решение этой задачи можно считать одним из условий обеспечения привлекательности фондового рынка Российской Федерации для всех категорий национальных и иностранных инвесторов.
Для проведения активной государственной политики, направленной на дальнейшее развитие предпринимательской деятельности на рынке ценных бумаг, необходимо детальное правовое регулирование как самого рынка ценных бумаг, так и деятельности его участников, осуществления контроля за

соблюдением ими нормативных актов. Это требует глубокого и всестороннего изучения теоретических и практических вопросов депозитарной деятельности, обобщения собственного опыта и использования опыта других стран, и на их основе дальнейшего совершенствования соответствующего законодательства Российской Федерации.
Особенностью отечественного фондового рынка является преобладание банков-депозитариев. Это связано с тем, что банки считаются наиболее приспособленными структурами для осуществления депозитарного учета, поскольку обладают всеми необходимыми для этого возможностями: надежными хранилищами, механизмом документарного оформления операций и контроля, технической оснащенностью, квалифицированным персоналом. Кредитные организации имеют все возможности по предоставлению комплексного обслуживания клиентам на фондовом рынке.
Рынок ценных бумаг отличается от других рынков специфическим характером своего товара. Ценная бумага — это одновременно и титул собственности и долговое обязательство, несущее в себе право на получение дохода и обязательство этот доход выплачивать. Эффективный учет прав собственности на фондовом рынке приобретает особую актуальность когда большинство ценных бумаг не оформляется на бумажных носителях. Система учета собственников в силу своего экономического, политического, социального содержания должна обеспечивать правильный, своевременный учет, быть достаточно надежной и безопасной.
В этих условиях вопросы совершенствования законодательства, регулирующего деятельность участников рынка ценных бумаг, учетную систему фондового рынка, приобретают особую важность и актуальность. Депозитарная система как элемент инфраструктуры фондового рынка должна адекватно соответствовать уровню развития всех важнейших его элементов.
Степень научной разработанности. Проблемам предпринимательской деятельности на фондовом рынке и отдельных его институтов уделяется все более активное внимание в трудах отечественных ученых: Т.Е. Абовой,

законодательства не может быть однозначно установлен, а также в случаях, когда в силу характера нарушения установление и рассмотрение последнего не относится к компетенции Федеральной службы по финансовым рынкам, однако полученная контролирующим подразделением информация дает основание полагать о возможном ухудшении финансового состояния кредитной организации, осуществляющей депозитарную деятельность.
К регулятивным мерам воздействия относятся:
1). предписание об устранении нарушений законодательства о рынке ценных бумаг; 2). направление информации о допущенном нарушении в прокуратуру в установленном законодательством и нормативными правовыми актами порядке; 3). обращение в суд (арбитражный суд) с иском, в случаях предусмотренных федеральными законами.
Регулятивные меры воздействия (за исключением обращения в правоохранительные органы) применяются к кредитной организации, осуществляющей депозитарную деятельность в случаях, когда характер допущенных нарушений позволяет считать, что последние не угрожают интересам клиентов кредитной организации. Обращение в Федеральную службу по финансовым рынкам применяется в случаях, когда в силу характера нарушения или недостаточности полномочий Центрального Банка РФ, последний не может самостоятельно применить одну из мер ответственности. Обращение в правоохранительные органы применяется в случаях, когда в силу характера нарушения или недостаточности полномочий Центрального Банка РФ и Федеральной службы по финансовым рынкам, последние не могут самостоятельно применить одну из мер ответственности и характер допущенного нарушения дает основание полагать, что оно угрожает государственным или общественным интересам.
К мерам ответственности относятся: 1). приостановление лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг осуществляющего депозитарную деятельность; 2). отзыв (аннулирование) лицензии