Правовое регулирование деятельности коммерческого банка как профессионального участника рынка ценных бумаг в Российской Федерации

• Автор: Васильева, Оксана Викторовна
• Шифр специальности: 12.00.03
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2005
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 165 с.

Глава I. Общая характеристика деятельности банков в качестве профессиональных участников рынка ценных бумаг
§1. Банковские операции на рынке ценных бумаг. Значение. Основные понятия 15 §2. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, осуществляемые коммерческими банками
Глава II. Профессиональная деятельность коммерческого банка на рынке ценных бумаг
§1. Депозитарная деятельность банков
Современное правовое представление об обороте ценных бумаг. Понятие депозитарной деятельности
Депозитарный договор. Правовая природа и функционирование счета депо и счета «Средства клиентов по брокерским операциям с ценными бумагами и другими финансовыми активами»
Правовой статус и функции попечителя и оператора счета депо. Залог ценных бумаг в депозитарии банка
§2. Деятельность банков по доверительному управлению на рынке ценных бумаг 86 Доверительное управление ценными бумагами
Доверительное управление безналичными денежными средствами
§3. Брокерская и дилерская деятельность коммерческих банков
Правовое регулирование брокерской деятельности. Договор андеррайтинга 107 Дилерская деятельность и дилерский договор
Глава III. Осуществление государственного регулирования, контроля и надзора за деятельностью коммерческих банков как профессиональных участников рынка ценных бумаг
§1. Осуществление регулирующих и контрольных функций органом по государственному регулированию рынка ценных бумаг
§2. ЦБ РФ как орган банковского регулирования и надзора
за профессиональной деятельностью банков на рынке ценных бумаг
Заключение
Библиография

Актуальность темы диссертационного исследования. Понятие профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг появилось в российском законодательстве сравнительно недавно, в 1996 г., когда был принят Закон «О рынке ценных бумаг».
Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг по содержанию представляет собой совершение сделок с особыми объектами гражданского права, такими как ценные бумаги, включая бездокументарные, и безналичные денежные средства. Вопросы о правовой природе таких объектов до настоящего времени продолжают оставаться дискуссионными среди юристов. Поэтому актуальными являются проблемы правового регулирования сделок с ценными бумагами и денежными средствами, в том числе сделок, относящихся к профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
На рынке ценных бумаг реализуют свои интересы государство, предприниматели, в том числе коммерческие банки, а также некоммерческие участники рынка ценных бумаг и физические лица. Рынки ценных бумаг активно функционируют во всех экономически развитых странах. Региональные рынки ценных бумаг являются частями сложной, многоуровневой структуры - общемирового финансового рынка.
В качестве особых субъектов рынка ценных бумаг следует выделить коммерческие банки. Именно банки могут совмещать совершение всего спектра банковских операций и других, не запрещенных законом сделок, с профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг за исключением отдельных ее видов. Небанковские кредитные организации в России не достигли пока достаточного уровня развития, к тому же они не обладают такими возможностями по совершению банковских операций и капиталами, которые имеются у коммерческих банков. Содержание и цели деятельности Центрального банка РФ на рынке ценных бумаг во многом отличаются от деятельности коммерческих банков, что обусловлено особым статусом Банка

России. Поэтому рассмотрение вопросов правового регулирования профессиональной деятельности именно коммерческих банков на особом сегменте финансового рынка - рынке ценных бумаг, представляется сегодня актуальным и перспективным направлением исследований.
Договоры, на которых базируется профессиональная деятельность фондового рынка (депозитарный договор, брокерский договор, договор доверительного управления денежными средствами и ценными бумагами, договор андеррайтинга), недостаточно регулируются нормами Гражданского кодекса РФ и/или специального законодательства.
Деятельность банков неразрывно связана с таким важнейшим инструментом банковской деятельности, как банковский счет. При реализации банками своей деятельности на рынке ценных бумаг используются не только счета, регулируемые главой 45 ГК РФ, но и особые счета, правовое регулирование которых находится за рамками действия норм Гражданского кодекса РФ о банковском счете. Это счет депо и счет 30601 (средства клиентов по брокерским операциям с ценными бумагами и другими финансовыми активами). Их правовое регулирование пока не нашло полного и четкого отражения в законодательстве.
До настоящего времени не определены не только правовая природа денежных средств на банковском счете, в том числе на счете доверительного управляющего, но и само понятие банковского счета, не дана исчерпывающая классификация счетов. Большую актуальность имеют в настоящее время вопросы правового регламентирования сделок с бездокументарными ценными бумагами, поскольку на фондовом рынке преобладают сделки с ценными бумагами, выпущенными в бездокументарной форме.
Сегодня наблюдается процесс реформирования исполнительных органов государственной власти по регулированию различных сфер деятельности, который коснулся и финансовых рынков. Взаимодействие ЦБ РФ и ФСФР (Федеральная служба по финансовым рынкам) по регулированию банковской

частью депозитарного договора. Депозитарий обязан уведомлять клиентов обо всех изменениях условий осуществления депозитарной деятельности не позднее, чем за десять дней до момента их введения в действие. Таким образом, банк-депозитарий имеет право вносить изменения в договор в одностороннем порядке. По мнению В.К.Андреева, условия осуществления депозитарной деятельности «должны рассматриваться как своего рода договор присоединения в рамках депозитарного договора»1.
В законодательстве, регулирующем депозитарную деятельность, существуют недостатки, связанные с определением терминов. С.Мигранов указывает на неоднозначность и путаницу в понятиях «обращение ценных бумаг» и «оборот ценных бумаг». Так, «в соответствии с нормами действующего законодательства о рынке ценных бумаг депозитарий оказывает услуги по учету и переходу прав на ценные бумаги в течение срока обращения»2, а не оборота ценных бумаг. Еще на один важный вопрос в депозитарной деятельности банков указывает А.Ремнев: «момент
возникновения права на ценные бумаги может не совпадать с моментом отражения этого события в учетных регистрах депозитария»3. Это может происходить из-за разницы во временных поясах, из-за сложностей взаимодействия с регистратором.
Однако основной проблемой остается правильное определение понятия и содержания депозитарной деятельности. Понятие депозитарной деятельности дается в нескольких нормативных актах, а также в специальной юридической и экономической литературе. По нашему мнению, депозитарная деятельность должна иметь единое и четкое правовое определение, отражающее ее содержание.
1 Андреев В.К. Рынок ценных бумаг. Правовое регулирование: Курс лекций. - М.: Юрид. лит., 1998. -160 С. С. 96.
Рынок ценных бумаг. Указ. соч. С. 96.
2 Мигранов С. Некоторые проблемы правового регулирования операций с бездокументарными ценными бумагами // Хозяйство и право. - 2000. - № 12. С. 51.
3 Ремнев А. Депозитарный учет и права на ценные бумаги // Рынок ценных бумаг, - 2003. - № 15 (246).
С. 44.