Формирование внутрифирменной системы управления инвестиционной деятельностью

• Автор: Костецкий, Андрей Николаевич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 1999
• Место защиты: Краснодар
• Количество страниц: 193 с. : ил.

Содержание
Введение

1. Теоретические аспекты управления инвестиционной деятельностью предприятия

1.1. Необходимость и возможность системного подхода к формированию системы инвестиционного управления

1.2. Сущность инвестиционной деятельности экономического субъекта

1.3. Анализ зарубежных теоретических концепций инвестиционного поведения фирмы

2. Функционально-содержательная структура системы инвестиционного управления предприятия
2.1. Использование принципиальных подходов к описанию и структуризации процесса инвестиционного управления
2.2. Выделение и общая характеристика основных подсистем инвестиционного управления
2.3. Функциональная структура и информационные связи подсистемы управления межпроектной средой
3. Исследование уровня инвестиционного управления на предприятии
3.1. Методические аспекты оценки качества системы инвестиционного управления
3.2. Анализ уровня управления инвестиционной деятельностью
на предприятиях Краснодарского края
3 .3. Основные направления развития внутрифирменной системы
инвестиционного управления
Заключение
Список литературы
Приложения

Введение
Глубокий глобальный спад экономической активности в России в конце 80-х-начале 90-х годов и затяжное кризисное развитие, отягощаемое нестабильностью государственно-политической системы и экономического курса правительства, вызвали резкое ухудшение хозяйственного состояния практически всех бывших государственных предприятий, особенно в перерабатывающих отраслях. В этих условиях при сохраняющейся высокой степени неопределенности вполне естественной реакцией приватизированных и вновь создаваемых частных предприятий стала переориентация на краткосрочные цели выживания или стремление получить спекулятивные сиюминутные доходы на несбалансированности развивающегося рынка и перераспределении собственности. Таким образом, обвальное сворачивание долгосрочных форм вложения ресурсов с начала 90-х годов, особенно в отраслях реального сектора с длительными сроками отдачи, выглядит объективно логичным развитием событий. Колоссальная сверхдоходность посреднических, торговых, финансовых спекулятивных операций лишала смысла большинство инвестиционных проектов в производственной сфере.
Однако постепенный рост уровня сбалансированности рынка, стагнация долговой экономики и резкая девальвация национальной валюты в середине 1998 г., сужение сферы финансовых и валютных спекуляций требуют жесткой переориентации экономической политики на эффективность использования собственных ресурсов и активную поддержку отечественных производителей. Для отдельных рыночных субъектов это означает смещение акцентов целевой ориентации с задач выживания и перераспределения ресурсов к проблемам активной адаптации и долгосрочного развития. И хотя масштабы этого процесса еще нельзя назвать значимыми в макроэкономическом масштабе, а финансирование капиталовложений остается главной проблемой, на уровне отдельных предприятий идет активная реструктуризация капитала и развитие новых направлений инвестиционной активности.
Несмотря на важность формирования общеэкономических условий преодоления кризиса и повышения инвестиционной активности, с точки зрения

конкретного предприятия гораздо большее значение имеет увеличение уровня внутренней эффективности управления инвестиционной деятельностью. Данный фактор в значительной степени контролируется самим субъектом и позволяет повышать степень достижения целей при любом состоянии внешней среды. С учетом приведенных выше соображений тема настоящего диссертационного исследования выглядит достаточно актуальной.
Основополагающая роль организационных факторов в обеспечении любого процесса управления очевидна. Тем не менее, система управления самостоятельной инвестиционной деятельностью на отечественных предприятиях только зарождается, а, следовательно, неизбежно возникает огромное количество проблем содержательного и организационно-методического характера. В этих условиях глубокое понимание механизмов инвестиционного поведения предприятия в рыночной экономике, его места в общей системе функционирования, выработка общих подходов к формированию внутрифирменной структуры и функций инвестиционного управления с использованием накопленного теоретического и практического зарубежного и отечественного опыта пред-

ставляется насущной необходимостью. Наиболее приемлемой предпосылкой для решения указанных проблем является, по нашему мнению, методология системного подхода и методика системного анализа.
Основной целью данной работы является исследование механизмов инвестиционной деятельности отдельных экономических субъектов в сфере реальных капиталовложений и выработка общих подходов к формированию и оценке качества внутрифирменной системы инвестиционного управления с использованием системных принципов.
* В соответствии с поставленной целью в диссертации решены следующие
задачи:
обоснована необходимость и возможность использования системных принципов и системного анализа в решении организационных проблем управления инвестиционной деятельностью предприятия;
проведен теоретический анализ, определено и обосновано место, уточнены предметные, временные, функциональные границы инвестиционной дея-тельности в общей системе функционирования фирмы;

ния, может быть получена субъектом только в результате эффективного преобразования и использования собственных ресурсов. Следовательно, любая деятельность экономического субъекта, направленная на увеличение отложенного потребления, в условиях рынка является по сути инвестиционной. Такое широкое понимание инвестиций не позволяет достаточно четко определить границы инвестиционной деятельности субъекта, как по функциональной, так и по предметной сфере охвата.
Предметный аспект инвестиционной деятельности требует уточнения вопроса о том, вложения в какие виды активов слезет рассматривать как инвестиционные. В отечественной теории и практике достаточно устойчивым является понимание инвестиций, как вложений в вещественные элементы основного капитала (здания, сооружения, оборудование и т.п.), особенно на уровне производственных предприятий. "Процесс производства и накопления этих средств производства называют инвестированием" [67; с.58]. Такой подход, очевидно, отражает традиции нерыночной экономики, когда увеличение возможностей субъекта могло быть достигнуто только лишь за счет расширения основных фондов (капитального строительства) и не подразумевало альтернативных способов. Для государства, основного и, по сути, единственного объекта, принимавшего инвестиционные решения, вложения в вещественные элементы основного капитала воспринимались как единственный возможный способ реального увеличения потенциала внутренней экономики.
С макроэкономической точки зрения этот подход достаточно обоснован и для рыночной системы. Для национальной экономики в целом будущие возможности производства и потребления определяются созданием новых средств производства. Следовательно, за рамки инвестиционных выводятся все вложения, не создающие новых капитальных активов, а лишь перераспределяющие права собственности на ранее созданные. По мнению К. Макконела и С. Брю "инвестициями является строительство либо создание новых капитальных активов" [44; т. 1;с.137]. Однако в дальнейшем, рассматривая проблему с других позиций, они существенным образом дополняют и модифицируют понятие инвестиций в рыночной экономике.
В директивной экономике государство, являясь основным, главенствую-