Макроэкономическая оценка использования лизинга как формы инвестиций в российскую экономику

• Автор: Москалев, Сергей Федорович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2001
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 127 с.

СОДЕРЖАНИЕ
Введение
Глава I. Теоретико-методологические основы лизинговой деятельности.
1.1 Системно-структурный анализ содержания, видов лизинга
1.2 Формирование и развитие организационно-экономического механизма лизинговой деятельности
Глава II. Современные подходы к проблеме повышения эффективности пользования инвестиций в лизинговой деятельности.
2.1. Методологические основы прогнозирования эффективности инвестиций
2.2. Методические обоснование оптимизации инвестиций
Глава III. Пути повышения эффективности инвестиций в развитие производственной и лизинговой деятельности.
3.1. Лизинг как форма привлечения инвестиций в реальный сектор экономики
3.2. Региональное производственно-лизинговое образование как эффективный способ финансово-промышленной
интеграции
Заключение
Литература
Приложения
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность исследования. Реструктуризация российской экономики опирается на ряд правовых, экономико-организационных, финансовых условий и возможности переходного периода.
Применительно к рыночным отношениям, основными из них являются:
- частичное осуществление позитивных сдвигов по основным направлениям реформы, т.е. приближение к рубежу, за которым в стране начинается экономический рост. За период 1999 - 2000 гг. наблюдалось снижение инфляции и ставки рефинансирования, снижались ставки по межбанковским кредитам, сохранялось устойчивое положительное сальдо внешнеторгового баланса, произошел рост валютных резервов, что свидетельствует о стабилизации национальной валюты;
-ускоренно идут процессы изменения форм и отраслевой структуры собственности на средства производства, природные ресурсы, интеллектуальный потенциал. Установившаяся либерализация внешнеэкономической деятельности, определяет необходимость ускоренного изменения национальной и геополитической позиции России, в том числе и по вопросам инвестиционной привлекательности.
Однако, наряду с прогрессивными аспектами переход российской экономики к рыночным отношениям имеет и негативные явления. Сокращение реальных доходов значительной части населения ограничивает и без того уже низкий покупательский спрос и инвестиционные возможности. Спад капитальных вложений, опережающий воспроизводство основных фондов, рост внутреннего и внешнего долга, неустойчивость банковской и финансовой системы и многие другие факторы приводят к инфляции.
Становится очевидным, что подъему и развитию российской экономики должна способствовать эффективная инвестиционная деятельность, то есть
использующая научно обоснованные методические подходы определения ее эффективности на основе роста инвестиционной привлекательности, укрепления прав собственности частных инвесторов, цивилизованной рыночной инфраструктуры.
В процессе структурной перестройки российской экономики в целом и ускоренной реконструкции и замены устаревшей материально-технической базы производства и объектов непроизводственной сферы в частности особое значение приобретает лизинг как форма предпринимательской и инвестиционной деятельности, наиболее полно отвечающая требованиям развития научно технического прогресса и гармоничного сочетания государственных и частных интересов.
Лизинг формирует новые мотивационные стимулы в инвестиционной деятельности, укрепляет инициативу рационального использования всей совокупности ресурсов производства, повышает самостоятельность и экономическую ответственность за последствие принятых инвестиционных решений.
На пути организации производственной деятельности и лизинга как формы привлечения инвестиций, имеются трудности, обусловленные национальными, историческими и иными особенностями экономики страны.
Роль России в современном мировом лизинговом рынке занижена, во многом это связано с тем, что она отстает от многих стран по основным показателям, таким, как объем лизинговых операций (в общем объеме капитальных вложений менее 1,5 %), низкий уровень конкуренции продукции.
Если бы удалось увеличить лизинговые инвестиции в российскую экономику до среднемирового уровня, то объемы операций возросли бы до восьми миллиардов долларов США в год, что вывело бы Россию на 9 место в мировом лизинговом классификаторе (в «табеле о рангах»).
Все это происходит на фоне слабого инвестиционного процесса характеризующегося:
- сокращающимся государственным финансированием;

Учитывая это обстоятельство и используя данные табл. 1.З., табл. 1.4. и других литературных источников, было осуществлено прогнозирование развития лизинговой деятельности по модифицированному методу “Наименьших квадратов”.
Результаты анализа и ориентировочного прогноза роста объемов лизинговых операций более чем на десятилетний период с допущениями 10 % ошибки, т.к. статистические данные не охватывают всего объема лизинговых операций (неучтенными являются суммарные объемы лизинговых операций составляющие около трех млрд. долларов в год), в основном из-за трудностей анализа лизинговых операций в национальных и мировой экономиках.
Трудности сбора и анализа первичной информации о лизинговых операциях состоит и в том, что классический лизинг, например, недвижимости без учета в сделке активной части основных фондов всегда регулируется специальными документами и для него ведется специальный статистический учет, а также при сублизинге происходят повторные сделки в отношении одних и тех же основных фондов или ресурсов, что вызывает мультипликационный эффект.
Поэтому, учитывая это обстоятельство, число реально функционирующих компаний в развитых и развивающихся странах, в начале комплексного исследования лизинга, как фактора инвестиций в национальную экономику, в данной работе были оценены объемы ликвидных средств (х12) в условиях обострения конкуренции, требующее оптимизации инвестиций; изменение прибыли производств и сферы услуг (х]3), ограничивающее их возможность выделения необходимых инвестиций; приобретения современных основных производственных фондов и ресурсов (х,4) и наличия к ним технологических программ по эффективному их использованию, (см. табл. 1.5.).