Управление инвестиционными процессами на современном этапе социально-экономического развития России

• Автор: Бирюков, Алексей Александрович
• Шифр специальности: 05.13.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 1999
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 172 с.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. Инвестиции и факторы, определяющие их динамику и направленность
1.1. Инвестиции как каналы движения денежных средств
1.2. Инвестиционный климат и его влияние на инвестиционные процессы
1.3. Российские и мировые инвестиционные институты
ГЛАВА 2. Анализ тенденций в инвестировании реального сектора экономики России
2.1. Инвестиционные потребности реального сектора экономики и направленность инвестиционныхвложений
2.2. Факторы, определяющие инвестиционный
климат в России
2.3. Характеристика субъектов инвестиционной деятельности
ГЛАВА 3. Методы управления инвестиционными процессами в условиях переходной экономики
3.1. Формирование экзогенной среды, необходимой для
проявления инвестиционной активности
3.2. Использование методов снижения инвестиционных
рисков, учитывающих специфику экономики России
3.3. Интеграция участников инвестиционного процесса
как основа эффективного управления инвестиционными ресурсами
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Одной из важнейших черт российской экономики является недопустимо низкий уровень реальных инвестиций. Переход от централизованной административно-командной к рыночной экономике сопровождается неизбежной глубокой трансформацией системы управления. Радикально изменившиеся условия хозяйствования поставили перед предприятиями задачу адаптации, в ходе решения которой неизбежно, как наиболее сложные, возникают вопросы, связанные с поддержанием производственного потенциала и его дальнейшим развитием. Прежних ориентиров в виде директивно определяемых планов выпуска продукции и централизовано выделяемых инвестиционных средств уже нет. Рынок диктует программу выпуска и предельные издержки на производство продукции, инвестиционные институты диктуют свои условия выделения инвестиций.
В настоящее время огромная часть внутренних сбережений не инвестируется в экономику. Капитал «замораживается» в иностранной валюте, экспортируется за границу, поглощается государственными заимствованиями. Недоинвестирование — фактор, постоянно порождающий угрозу дальнейшего спада производства. При этом многие предприятия и ряд отраслей в целом в результате резкого сокращения капитальных вложений, направляемых на техническое перевооружение и реконструкцию производства, находятся (с точки
зрения износа основных фондов) на грани, за которой восстановление производственного потенциала невозможнр.
В этой связи исследование инвестиционных процессов должно позволить выбрать те методы управления, которые бы активизировали инвестиционную активность. При этом под инвестиционным процессом понимается процесс трансформации капитала в факторы производства на всех стадиях принятия и реализации управленческих решений, связанных с инвестированием, независимо от того, кто их принимает - инвестор или реципиент инвестиций, с учетом влияния внешней среды и личных предпочтения субъектов процесса, которые могут повлиять на эффективность инвестирования. Так, недоучет особенностей реципиента инвестирования может снизить эффективность или сделать вообще неэффективными формально правильные управленческие решения. Особенности среды могут негативно повлиять на «стандартную» процедуру, хорошо зарекомендовавшую себя в других случаях, Поэтому исследование особенностей российского переходного периода, роли отечественных и зарубежных инвесторов, других участников инвестиционного процесса должно позволить выбрать ту инвестиционную стратегию, которая наиболее эффективна для его развития в наших условиях, для активизации инвестиционного процесса.
Это тем более актуально, что процеср становления рыночных отношений в России проходит в условиях сокращения бюджетных инвестиционных возможностей. Тем большая необходимость в выявлении факторов, которые играют определяющую роль в инвестиционных процессах с тем, чтобы обеспечить адресное, наиболее эффективное воздействие.

банковском законодательстве отдельных стран. Классический тип инвестиционного банка характерен для США, где Банковским актом 1933 г. коммерческим банкам было запрещено заниматься инвестиционной деятельностью (кроме операций с государственными и муниципальными облигациями). В Западной Европе такого четкого разграничения между коммерческими и инвестиционными банками не существует. В Великобритании инвестиционными операциями традиционно занимаются торговые банки. Сейчас в эту область активно вторгаются коммерческие банки. В Германии банки исторически сочетают краткосрочные депозитно-ссудные операции и долгосрочно-инвестиционные. Поэтому инвестиционные банки, как самостоятельные учреждения, не получили распространения.
Инвестиционный банк мобилизует долгосрочный ссудный капитал и предоставляет его заемщикам в виде вложений в ценные бумаги, организует их эмиссию и размещение, а также покупку и продажу ценных бумаг (на бирже и вне ее). В отличие от коммерческого банка не принимает депозиты и не проводит расчетно-кассовые операции.
Инвестиционный фонд - разновидность финансовых компаний, действующих на фондовом рынке и выполняющих в процессе купли-продажи ценных бумаг функции посредника между собственниками сбережений и заемщиками - предприятиями, отраслями и др.
Понимание того, что отечественные предприятия не имели опыта инвестиционной деятельности, побудило Правительство РФ создать систему государственных посредников - участников инвестиционной деятельности. Так,