Математическое моделирование риска инвестиционных проектов

• Автор: Васильев, Константин Петрович
• Шифр специальности: 05.13.18
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2001
• Место защиты: Уфа
• Количество страниц: 123 с. : ил

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА I. ЛИТЕРАТУРНЫЙ ОБЗОР И ЗАДАЧИ РАБОТЫ

1.1. Укрупненная оценка устойчивости инвестиционного проекта

1.2. Расчет границ безубыточности.

1.3. Метод вариации параметров. Предельные значения параметров.

1.4. Оценка ожидаемого эффекта проекта с учетом количественных

характеристик неопределенности

1.5. Сложная процентная ставка и дисконтирование по сложной

процентной ставке.

1.6. Чистая текущая стоимость.

ГЛАВА II. МНОЖЕСТВЕННОСТЬ РЕШЕНИЙ УРАВНЕНИЯ ДОХОДНОСТИ
2.1. Сравнительный анализ.
2.2. Программное обеспечение нахождения эффективной
процентной ставки.
ГЛАВА III. ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТЬ ФУНКЦИИ ДОХОДНОСТИ СЛОЖНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ К ВАРИАЦИИ ПОТОКА ПЛАТЕЖЕЙ
3.1. Анализ двойственности.
3.2. Чувствительность оптимального портфеля инвестиций к
вариации членов потока платежей.
3.3. Программное обеспечение
ГЛАВА IV. ПРОГРАММНЫЙ КОМПЛЕКС АНАЛИЗ РИСКА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА
4.1. Методика.
4.1.1. Алгоритм нахождения решения
4.1.2. Состав формулы нахождения члена потока платежей инвестиционного проекта.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ


Ввод данных. Проверка значений. Вычисление независимых параметров. Актуальность темы исследования. Актуальность оценки риска инвестиционного проекта объясняется не только очевидной эффективностью использования при экономическом и маркетинговом планировании, но и многообразием постановок задач подобного типа, трудностью создания совершенных математических моделей и выбора методов их решения. Задачи оценки риска инвестиционного проекта представляют собой важный раздел методов оптимизации и исследования операций. В рамках решения этих задач развиваются и исследуются общие проблемы, характерные для указанных областей математики. Все эти задачи по своей сути относятся к проблеме оптимизационного моделирования, заключающейся в оптимизации процесса получения прибыли при заданных условиях риска. Под риском инвестиционного проекта мы будем понимать возможность потерь, возникающую вследствие необходимости принятия решения об инвестиции в условиях неопределенности. ЫРУ проекта за пределами прогнозируемой границы интервала. Определение интервалов допустимой вариации является задачей анализа чувствительности инвестиционного проекта. Задачи анализа чувствительности могут рассматриваться в стохастической и детерминированной постановке. Мы рассматриваем задачи в детерминированной постановке. Таким образом, моделирование риска инвестиционного проекта приводит к задачам устойчивости инвестиционного проекта, проблеме оптимального портфеля инвестиций, устойчивости портфеля и множественности решений уравнения доходности. В классе задач математического моделирования риска инвестиционного проекта значительную сложность представляют задачи, учитывающие максимальное количество влияющих факторов. Задачи математического моделирования риска инвестиционного проекта могут рассматриваться как самостоятельные задачи экономики, так и в составе целого набора связанных между собой задач. В настоящее время решение подобного класса задач является актуальной проблемой. Анализ числа корней функции доходности инвестиционного проекта, нахождение величин найденных корней. Разработка методики получения количественной оценки риска инвестиционного проекта на основе влияния конечного числа внешних факторов. Вычислительные алгоритмы и компьютерное обеспечение решения задач количественной оценки риска инвестиционных проектов. Разработаны модели чувствительности инвестиционных проектов на основе критерия доходности. Проведен анализ инвестиционного проекта на максимальную вариацию членов потока платежей, сохраняющих соотношение предпочтительности проектов. Программно реализован алгоритм расчета риска инвестиционного проекта. Практическая значимость работы: предложенные в диссертации алгоритмы ориентированы на достаточно широкий класс прикладных задач, связанных аналитическим анализом инвестиционных проектов: результаты диссертации могут быть использованы в различных кредитных организациях, занимающихся инвестированием в реальный сектор экономики и применимы для использования анализа длинных инвестиций в промышленности. Разработан и внедрен в ОАО «Башкирский инвестиционный дом» программный комплекс «Анализ риска инвестиционных проектов». ОАО «Уфаоргсинтез». На основе расчетов даны конкретные рекомендации по выбору инвестиционной схемы и анализу риска. Основные положения и результаты работы докладывались и обсуждались: на международной конференции «Нестандартные и случайно-множественные методы измерения рисков в социально-экономических системах» (г. Красноярск, ); на конференции «Математическое программирование и приложения» (Екатеринбург, г. Математическое моделирование» (Саранск, г. Уфа, г. Поставленные в работе задачи решались на основании современной методологии задач линейного программирования, теории вероятностей и математической статистики [-J. Работа выполнялась при поддержке Российского Фонда Фундаментальных Исследований, проект . Диссертация состоит из введения, четырех глав, списка используемой литературы и приложений. Общий объем работы - с. Библиография включает наименования.