Управление инвестиционными рисками на основе лизинга

• Автор: Струнилин, Павел Викторович
• Шифр специальности: 05.13.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 1998
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 150 с.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА I. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ВЛОЖЕНИЯ И ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РИСКИ. ЛИЗИНГ КАК МЕТОД СНИЖЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РИСКОВ

1.1. Характеристика инвестиционных рисков

1.2. Тенденции в развитии инвестиционного климата

1.3. Лизинг как метод снижения инвестиционных рисков Практика его применения в странах с развитой рыночной экономикой

ГЛАВА II АНАЛИЗ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГА В РОССИИ

2.1. Государственное регулирование лизинговых

отношений

2.2. Анализ тенденций развития лизинга в России

2.3. Анализ практики организации лизинговой деятельности вопросы оценки залога и кредитоспособности заемщика
ГЛАВА III. МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЯМИ И
СНИЖЕНИЯ ИХ РИСКОВ НА ОСНОВЕ ЛИЗИНГА
3.1. Методы оценки инвестиционных рисков
3.2. Роль лизинга в повышении устойчивости кредитного учреждения и увеличении банковских активов
3.3. Лизинг как инструмент управления инвестиционными рисками
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 1
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ


С нашей точки зрения наибольший интерес, имея в виду используемую научную базу и накопленный опыт, имеет практика страховых компаний, которые в силу специфики своей деятельности вынуждены были и заказывать исследования, и опираться на научные разработки в обласги оценки и методов нивелирования рисков. Рассматривая инвестиционный процесс с точки зрения нашего исследования следует определить само понятие инвестиций. В соответствии с Законом Российской Федерации «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» (ст. Следовательно, можно выделить три группы инвестиций, представляющих наибольший интерес как с точки зрения масштабов привлечения и размещения капитала так и с точки зрения стожившейся практики инвестирования: это финансовые или портфельные инвестиции, реатьные или прямые инвестиции, кредиты. К.Е. Общие риски. К.Е. Турбина «Инжсподоннын процесс и страхование инвестиций от гххитпесхих рисков», Издательский центр «Анки. Москва, г с -. К таким рискам можно отнести риски, связанные с конфискацией по политическим причинам, уничтожением или повреждением объекта инвестиций в результате военных действий и гражданских волнений. Вероятность на-огупления общих рисков трудно просчитать, последствия их наступления носят гло-базьный и опустошительный характер. Технические риски. Наступление таких рисков может привести к уничтожению (полной гибели) или к порче части произведенных инвестиций. Определяющим при их характеристике может являться то, что наступление таких рисков связано с нанесением ущерба конкретному, обособленному объекту инвестиций (например, зданию), в результате конкретного, статистически определенного события. Имущественный ущерб при этом прогнозируем, и может быть компенсирован в сравнительно небольших размерах К таким рискам можно отнести пожары, взрывы, аварии, выход подпочвенных вод и тому подобные риски, характеризующиеся внезапностью и непредвиденностью их НаСТу і иіСН ИЯ. Специальные риски. Их наступление связано с частными причинами, вызванными особенностями хозяйственной деятельности получателя инвестиций. В частности, к таким рискам может быть отнесен риск не возврата в срок, установленный кредитным договором, полученного кредита. Насту пление таких рисков не имеет характера вероятности, возможность их негативного влияния на состояние иностранных инвестиций определяется результатами организации производственного процесса. Однако, степень влияния таких событий может быть различная: от неполучения планируемого дохода от инвестиций до их полной утраты, например, в результате банкротства предприятия, созданного при участии иностранного инвестора. Следует отметить, что ранжирование зон риска связано с количественными методами оценки политических, внутриэкономических и внешнеэкономических рисков. Количественные методы оценки политических рисков вряд ли можно отнести к методам актуарных расчетов. Используемые здесь методы носят характер экспертных оценок, которые в той или иной степени могут составить основание для определения степени «рискованности» инвестиций. Количественные или численные методы оценки политического риска основаны на факторном анализе, каждый выделенный риск определяется рядом количественных факторов (как правило не менее ). Фактора на общую величину риска. Сумма «весов» внутри каждого риска равна 1. Выделяют следующие группы риска, влияющие на инвестиционный климат: социально-политический риск; внутриэкономический риск; внешнеэкономический риск. Факторы риска и их веса по каждой из анализируемых рисковых групп приведены ниже. У гроза стабильности извне • 1 - нет, . Стабильность ггравитсльст- ; 1 - без изменений, . Характеристика официал ь- } 1 - конструктивная - де-| ной оппозиции ! Влияние нелегальной оппо- 1 - не существует - угро-1 зиции ! Оценка социальной ста- * 1 - стабильность,. Отношение рабочей силы с | 1 - сотрудничество, . Т.Оценка уровня безработицы ' 1 - отсутствует,. Оценка распределения со- і 1 - равномерное, . Отношение властей к зару- І 1 - стимулирование и гаран-! Риски национализации без : 1 - практически отсутствует. I полной компенсации | . Отношение местной бю-1 1 - содействующее и эффек-1 рократки ; тивное, . Вмешателъство прави- < 1 - минимальное,.