Модели и методы формирования и финансово-экономического анализа инвестиционных программ

• Автор: Юрченко, Сергей Сергеевич
• Шифр специальности: 05.13.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2004
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 181 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
Ведение.

ГЛАВА I. МЕТОДОЛОГИЯ ФОРМИРОВАНИЯ И ФИНАНСОВОЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННЫХ

ПРОГРАММ
Введение

1.1. Проблемы и методологические основы инвестиционного

проектирования.

1.2. Модели и методы финансовоэкономического анализа

и оценки эффективности инвестиции

1.3. Общая формализованная постановка задачи формирования и

финансовоэкономического анализа инвестиционной нршраммы

1.4. Комплексная методология формирования и финансово
экономического анализа инвестиционной программы
Краткие выводы
ГЛАВА II. МЕТОДЫ ПРЕДВАРИТЕЛЬНОГО АНАЛИЗА И ОТБОРА
ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ.
Введение
2.1. Технология сравнительного анализа и предварительного отбора
инвестиционных проектов
2.2. Методологические основы экономического экспрсссанализа
инвестиционных проектов
2.3. Методы предварительного экснрессаналнза и оценки
инвестиционных проектов произвольный вид распределения
потока чистых платежей
2.4. Методы предварительного экспрсссанализа и оценки
инвестиционных проектов типовые виды распределения потока
чистых платежей.
2.5. Исследование погрешности методов предварительного экспрссс
анализа и оценки инвестиционных проектов.
2.6. Методы повышения точности оценок.
Краткие выводы
ГЛАВА III. МОДЕЛИ И МЕТОДЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ФИНАНСОВОЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННЫХ
ПРОГРАММ.
Введение
3.1. Оптимизационноимитационный подход к формированию
и финансовоэкономическому анализу инвестиционных программ
3.2. Методы формализации элементов оптимизационной модели.
3.3. Основные типы условий и ограничений задачи оптимизации
инвестиционной программы
3.4. Типовые критерии оптимальности инвестиционной программы. 1 3.5. Имитационное финансовоэкономическое моделирование
при инвестиционном проектировании.
3.6. Итеративная процедура согласования и корректировки
оптимизационной и имитационной моделей
Краткие выводы
ГЛАВА IV. ПРАКТИЧЕСКАЯ РЕАЛИЗАЦИЯ МОДЕЛЕЙ И МЕТОДОВ ФОРМИРОВАНИЯ И ФИНАНСОВОЭКОНОМИЧЕСКОГО
АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОГРАММ
Введение
4.1. Система информационноалгоритмической поддержки процесса формирования и финансовоэкономического анализа
инвестиционных программ.
4.2. Практические рекомендации но реализации функциональных
элементов системы.
4.3. Содержательная постановка задачи разработки и обоснования
региональной инвестиционной программы.
4.4. Пример решения задачи предварительного отбора проектов
4.5. Пример решения задачи формирования и финансово
экономического анализа инвестиционной программы.
Краткие выводы
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ЛИТЕРАТУРА


Все они предполагают похожее формы представления входной/выходной информации, используют унифицированную систему показателей и методов их расчетов, ориентированы на современные компьютерные технологии. Признанный приоритет имеют методические рекомендации, методы и инструментальные средства финансово-экономического анализа инвестиционных проектов, разработанные в международных организациях (ЮНИДО, Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития и др. Так, «Руководство по оценке эффективности инвестиций и методика подготовки технико-экономических исследований в промышленности» (разработка ЮНИДО конца -х годов [1]) стало, по сути, международным стандартом но оценке эффективности инвестиций во многих странах. В нем сфокусировано внимание на стратегическом подходе к инвестированию, сформулированы основные принципы оценки эффективности и рассматриваются практически все проблемы, связанные с реализацией инвестиционного проекта, начиная от рождения идеи и заканчивая её практической реализацией. Исследуются проблемы маркетинга, выбора места реализации проекта, получения сырья, выбора необходимой технологии и требуемого оборудования. Рассматриваются вопросы анализа трудовых ресурсов и предполагаемого воздействия от реализации, инвестиционного проекта на окружающую среду и др. Руководство [1] являлось хорошей общеметодической основой инвестиционных исследований (несмотря на поверхностное изложение отдельных важных вопросов: проектные риски, дифференцированное воздействие инфляции, структура и цена инвестиционного капитала и др. России в силу её экономической специфики (высокие и труднопрогнозируемые темпы инфляции, неустойчивость налогового законодательства и системы льгот, их существенное отличие от налоговых систем развитых стран и т. В свою очередь, имеющееся отечественное нормативно-методическое обеспечение в области оценки эффективности инвестиционной деятельности было исторически ориентировано на централизованную экономику и также требовало переработки и адаптации к новым экономическим условиям. С использованием результатов проведенных исследований и обобщения; зарубежного опыта была разработана «Методика комплексной оценки эффективности инновационных мероприятий» [5], а затем (в соответствии с Постановлением Правительства РФ №3 от г. Они уже имели силу нормативного документа для предприятий, организаций, объединений и иных юридических лиц - участников инвестиционных проектов,, независимо от форм собственности. На их основе разрабатывались отраслевые методики, методики расчетов под соответствующие Постановления Правительства и др. В г была подготовлена и утверждена вторая редакция методических, рекомендаций [], существенно расширенная и дополненная, в первую очередь, в части системности изложения, широты охвата, терминологической четкости, описания-требуемых исходных данных, способов учета неопределенности и в других аспектах, включая детальное описание практических примеров. В настоящее время "Методические рекомендации" [] являются официальным базовым практическим руководством'для предприятий, организаций и специалистов, участвующих в разработке, экспертизе и реализации инвестиционных проектов в РФ. В них приведены как общие подходы и методы оценки эффективности проектов (которые MOi-ут быть конкретизированы при решении практических задач), так и методы решения конкретных задач с учетом специфических особенностей оценки эффективности проектов некоторых типов. Рекомендуемая общая методология оценки заключается в следующем: на нервом, этапе разработки оценивается эффективность проекта, в целом, без учета схемы финансирования. Этот этап- является необходимым для принятия решения о целесообразности дальнейшей разработки проекта. На втором этапе, после определения, схемы финансирования, оценивается эффективность проекта для каждого из его участников в отдельности. Схема анализа приведена на рис. ИДДЗ, PI). Рассмотрение и оценка вариантов поддержки проекта. Определение организационно-экономического механизма реализации проекта и состава его участников. Выработка схемы финансирования, обеспечивающей финансовою реализуемость для каждого из участников. Оценка эффективности проекта для каждою участника. Рис.