Разработка и исследование методов построения эффективного портфеля инвестиционных проектов

• Автор: Федоров, Алексей Александрович
• Шифр специальности: 05.13.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2006
• Место защиты: Новосибирск
• Количество страниц: 246 с. : ил.

ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. АСПЕКТЫ ПОРТФЕЛЯ ПРОЕКТОВ В РАМКАХ ЗАДАЧИ РАЦИОНАЛЬНОГО РАЗМЕЩЕНИЯ ОГРАНИЧЕННЫХ РЕСУРСОВ

1.1. Понятие финансового потока как ключевого инструментария исследований

1.2. Первый этап построения математической модели портфеля проектов

1.3. Портфель проектов в различных практических приложениях.

1.3.1. Портфель проектов на фондовом рынке

1.3.2. Портфель страховых проектов

1.3.3. Портфель издательских проектов.

1.3.4. Портфель проектов недвижимости.

1.3.5. Портфель проектов научных исследований.

1.4. Программные продукты для исследования портфеля проектов

1.5. Примеры математических моделей портфеля проектов.
1.5.1. Математические модели Марковица, Келли и Шарпа в задаче оптимального управления портфелем проектов
1.5.2. Недостатки моделей Марковица, Келли и Шарпа
1.6. Пулеобразные множества для портфеля фондовых проектов
1.7. Исторические предпосылки к формированию самостоятельного направления по решению многокритериальных задач.
1.8. Идейная сторона многокритериальной оптимизации.
Выводы по первой главе
ГЛАВА 2. МЕТОДЫ ОПТИМАЛЬНОГО ФОРМИРОВАНИЯ ПОРТФЕЛЯ ПРОЕКТОВ
2.1. Временная структура процентных ставок и функции г, г, г4.
2.2. Критерии эффективности проектов
2.2.1. Критерии эффективности проекта для случая постоянной процентной ставки на интервале времени жизни проекта.
2.2.2. Критерии эффективности проекта для случая изменяющейся процентной ставки на интервале времени жизни проекта
2.2.3. Нестандартные критерии эффективности проектов
2.3. Отношения между проектами, структурные операции над проектами
и оператор оценивания эффективности произвольного проекта.
2.3.1. Отношения равенства и неравенства проектов.
2.3.2. Операция последовательного соединения проектов.
2.3.3. Операция последовательного соединения проектов
с временным сдвигом.
2.3.4. Оператор оценивания эффективности произвольного проекта
2.3.5. Отношение предпочтения между проектами.
2.4. Понятия конструктора и проектаконструкции.
2.5. Методы определения наилучшего проектаконструкции или оптимального портфеля проектов
2.5.1. Метод определения наилучшего проектаконструкции на основе отношения предпочтения
2.5.2. Методы определения наилучшего проектаконструкции в рамках оптимизационной техники.
2.5.3. Методы определения наилучшего проектаконструкции
на основе решающих правил.
2.5.4. Метод определения наилучшего проектаконструкции на основе функции расстояния
2.5.4.1. Свойства функции расстояния
2.5.4.2. Виды функций расстояния
2.6. Итоговая математическая модель портфеля проектов.
2.7. Сводная таблица критериев сравнения проектов.
Выводы по второй главе
ГЛАВА 3. МЕТОДЫ ОЦЕНИВАНИЯ РИСКА ПОРТФЕЛЯ ПРОЕКТОВ. АЛГОРИТМЫ НАХОЖДЕНИЯ ОПТИМАЛЬНОГО ПОРТФЕЛЯ ПРОЕКТОВ
3.1. Понятие риска и методы оценивания риска
3.1.1. Риски портфеля проектов
3.1.2. Отношения на множестве исходных проектов П и на множестве проектовконструкций Пс
3.2. Концептуальная схема выбора наилучшего проектаконструкции
3.3. Алгоритмы нахождения оптимального портфеля проектов.
3.3.1. Алгоритм А нахождения оптимального портфеля проектов
3.3.2. Блоксхема алгоритма А
3.3.3. Алгоритмы направленного перебора для нахождения наилучшего проектаконструкции
3.3.3.1. Алгоритм В направленного перебора для нахождения наилучшего проектаконструкции в смысле критерия V.
3.3.3.2. Алгоритм С направленного перебора для нахождения наилучшего проектаконструкции в смысле критерия I.
3.4. Методика, заложенная в алгоритм А.
3.5. Пулеобразные множества для портфеля произвольных инвестиционных
проектов.
Выводы по третьей главе
ГЛАВА 4. ПРИМЕНЕНИЕ МАТЕМАТИЧЕСКОГО И ПРОГРАММНОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ СИСТЕМНОГО АНАЛИЗА ПОРТФЕЛЯ ПРОЕКТОВ
4.1. Расчт показателей эффективности проекта, связанного с обслуживанием пластиковых карт.
4.2. Расчт дохода и оценивание рисков процесса изготовления
строительных конструкций.
Выводы по четвртой главе
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ПО РАБОТЕ.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ


Следующее событие В отвечает за ситуацию, изображнную на рисунке 1. Стрелка см. Рис. Положение точки, в которой заканчивается стрелка см. Рис. Стрелка см. В, ассоциируется возможность наблюдать исходящий поток см. Далее рассмотрим событие С, которое состоит из пересечения событий А и В9 т. С АО В 9 и которое отвечает за ситуацию, изображнную на рисунке 1. Согласно рисунку 1. В настоящей работе под потоками понимаются финансовые потоки, т. Финансовые потоки иногда будем называть просто потоками, при этом как за первым, так и за вторым названием будем подразумевать один и тот же смысл. Отметим интересный и важный факт относительно понятия потока. Этот факт заключается в том, что данное понятие является ключевым в теориях, изучающих течение жидкости или газа, например, в гидродинамике. И как следствие этого, многие физикоматематические модели гидродинамики получили сво гармоничное воплощение и преемственность при описании процессов в финансовой области. Такая преемственность обусловлена тем, что течение потока жидкости или газа отождествляется с течением финансового потока. Как правило, такие физикоматематические модели описываются дифференциальными уравненияхми параболического типа в частных производных. Следует сделать некоторые пояснения к введнному понятию финансовой активности. Под финансовой активностью понимается набор операций действий, решений, совершаемых с капиталом. Последний изначально может быть представлен в той или иной его форме, т. Аксиология ахюценю, оэучение одной из самых молодых дисциплин философии, которая сформировалась как самостоятельное философское знание в конце позапрошлого века, и которая изучает проблемы связанные с различными видами ценностей . Истоки этих проблем берут свои начала с вопроса, поставленного ещ Сократом см. Отметим, что ценности могут трансформироваться между собой. С учтом последнего факта и для органичности изложения и восприятия материала будем думать о капитале как о финансовых потоках, полученных путм трансформирования из других предметов, представляющих ценность. Также отметим нижеследующие положения, которые придают ясность в понимании вопросов, исследуемых в диссертационной работе. Входящий поток, представленный на рисунке 1. Исходящий поток, представленный на рисунке 1. Далее, в диссертационной работе под предметом инвестиций понимается инвестиционный проект или просто проект. Под проектом будем понимать совокупность организационных мероприятий, расписанных во времени, выполнение которых приносит экономическую или социальную пользу эффект. Точки 0, ,, . Определение 1. Точкой финансовой активности называется такая точка оси времени, в которой присутствует хотя бы один входящий поток см. Портфель проектов i представляет собой интегративную1 систему, состоящую из компонентов проектов различной природы. В диссертационной работе исследуется портфель произвольных проектов. Слово произвольных нест в себе содержательный смысл, заключающийся в том, что формируемый и исследуемый портфель может состоять из страховых проектов, кредитных проектов, проектов недвижимости, издательских проектов, проектов научных исследований и многих других проектов. Таким образом, портфель проектов может формироваться на основе множества проектов различной природы. Необходимо определить знаковую систему, при помощи которой будут излагаться рассматриваемые проблемные вопросы. Для работы с множествами используются стандартные обозначения. Принадлежность элемента х множеству А обозначается как хеЛ. Равенство элементов х и у принадлежащих множеству А хеА, уеА обозначается как ху. Далее запишем введм начала математической модели, на основе которой будем исследовать портфель проектов, в частности решать задачу нахождения формирования, построения оптимального портфеля проектов. Для этого введм в рассмотрение исходных проектов Ргр Рг2, . П РгРг2,. Рг. Мощность множества П равна п и равна числу исходных проектов. Принадлежность элемента проекта Рг множеству портфелю П обозначим как Рг е п. Понятие интегративной системы было рассмотрено во введении диссертационной работы.