Оптимизация управления портфелем ценных бумаг : На примере Ставропольского банка Сбербанка России

• Автор: Рыкова, Инна Николаевна
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 1999
• Место защиты: Кисловодск
• Количество страниц: 147 с. : ил.

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ПОРТФЕЛЬ ЦЕННЫХ БУМАГ БАНКА И

УПРАВЛЕНИЕ ИМ

1.1. Сущность ценной бумаги.

1.2. Виды ценных бумаг.

1.3. Ценные бумаги в России

1.4. Рынок ценных бумаг

1.5. Операции на рынке ценных бумаг

1.6. Структура портфеля ценных бумаг и управление им.

1.7. Риск портфеля.

1.8. Оптимизированный портфель.

1.9. Современное состояние проблемы. Статистические методы
оптимизации портфеля.
Выводы.
ГЛАВА 2. ДЕТЕРМИНИРОВАННЫЕ И
СТОХАСТИЧЕСКИЕ МЕТОДЫ ОПТИМАЛЬНОГО
УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ.
2.1. Классические представления о детерминированном и
случайном. Энтропия и информация.
2.2. Современные представления о детерминированном и
случайном. Синергетика, хаос, фракталы.
2.3. Выбор парадигмы и метода для решения диссертационной
задачи.
2.4. Алгоритм решения задачи оптимального управления
методом динамического прог раммирования
2.5. Задача распределения ресурсов
Выводы
ГЛАВА 3. МАТЕМАТИЧЕСКИЕ МОДЕЛИ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ
3.1. Виды и типы моделей финансовых инструментов
3.2. Диадическое , 5 представление финансового инструмента.
3.3. Математическая модель инфляции Дпроцесс.
3.3.1. Индекс и темпы роста инфляции
3.3.2. Индексация ставки процента.
3.4. Унификация обозначений в математических моделях финансовых активов
3.5. Модели операций с простыми процентами
3.5.1. Моделирование наращения по простой процентной
ставке
3.5.2. Моделирование реинвестирования средств.
3.5.3. Модели наращения и выплаты процентов в потребительском кредите.
3.5.4. Модели дисконтирования и учета по простым
процентным ставкам
3.6. Модели сложных процентов.
3.6.1. Модель наращения по сложным процентам
3.6.2. Модель дисконтирования будущих сумм на сегодня
3.6.3. Модель сложной годовой учетной ставки .
3.6.4. Модели номинальной и эффективной ставки
дисконта
3.6.5. Модели сроков платежей и процентных ставок.
3.7. Модели потоков платежей и финансовых рент
3.8. Финансовые модели ценных бумаг
3.8.1. Модели недолговых обязательств модели акций.
3.8.2. Модели долговых обязательств
3.8.2.1. Модели облигаций
3.8.2.2. Модели векселей.
3.9. Оценка длительности действия долговых обязательств
Выводы.
ГЛАВА 4. РЕШЕНИЕ ЗАДАЧ ОПТИМАЛЬНОГО
УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ БАНКА
МЕТОДАМИ ДИНАМИЧЕСКОГО ПРОГРАММИРОВАНИЯ
4.1. Многообразие моделей управления портфелем,
реализуемых предложенным алгоритмом
4.2. Алгоритм решения задачи оптимального управления
портфелем как задачи о распределении ресурсов с вложением доходов в производство.
4.3. Переменные параметры. Дискретизация времени
4.4. Программная реализация. Компьютерное обеспечение
4.5. Сравнение результатов работы детерминированных и
стохастических алгоритмов.
4.6. Проблемы динамического прогнозирования.
4.7. Практические результаты, полученные для
Ставропольского банка Сбербанка РФ.
Выводы.
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ


По его мнению, ответ заключается в том, что сам термин ценная бумага устарел. Понятие ценной бумаги как документа больше не соответствует мировой тенденции развития финансового рынка. В современном мире термин ценная бумага в его старом, классическом понятии не существует. Бумажные выпуски одна из разновидностей выпусков. Термин, по мнению автора, прижился, и менять его не следовало бы. Но вот сменить заключаемый в этом термине смысл необходимо. Ценная бумага не документ. Документ есть лишь бумага, удостоверяющая чтото, что само по себе жестко не зависит от формы такого удостоверения. Так что же это за чтото Это право, имущественное право. Документ лишь форма удостоверения таких прав. Довольно большую дискуссию вызвало обсуждение безналичных ценных бумаг. Действительно, выпуски не ценных бумаг в традиционном исполнении, а их заменителей в виде сертификатов, записей на счетах и в реестрах стали широко распространенным явлением. Проблема безналичных ценных бумаг, по мнению С. Рудзинского, состоит в несоответствии их правовой природы даже формальным требованиям учения о ценных бумагах, в незаконности практики их выпуска и обращения. Основы гражданского законодательства в ст. Интересное предположение высказывается Е. Демушкиноп, которая считает, что соотношение ценностей ценной бумаги это совокупность имущественных прав, как правило, обязательственного характера и символов, с которыми законодательное регулирование связывает определенные юридические последствия. Она также указывает Классические ценные бумаги в виде документа также возникли из потребностей гражданского оборота. Как наличные деньги, будучи средством обращения, признавались вещами, так и наличные ценные бумаги придавали свойство обращаемости деньгам. Ценные бумаги относятся к объектам гражданских прав и иных вещных прав, могут служить предметом различных сделок ст. ГК РФ. Это доказывает, что ценные бумаги представляют собой не только обязательственные отношения. Не менее определенно высказывается один из крупнейших российских правоведов Е. Л. Суханов, считающий, что в нашей предпринимательской практике и специальном законодательстве слишком часто используется такое своеобразное понимание ценных бумаг, которое ничем, кроме доморощенного тзорчества, непрофессионализма составителей соответствующих нормативных актов, объяснить невозможно. В частности, он отмечает следующее. Ценная бумага не только фиксирует определенное имущественное право, но и неразрывно связана с определенным способом фиксации этого права в виде стандартизированного носителя документа в бумажной или иной форме, так как. Утрата ценной бумаги документа влечет и утрату самого права, а передача иному лицу передачу соответствующего права. Ценные бумаги отличает свойство публичной достоверности. Ценная бумага является документом, который изначально рассчитан на возможность отрыва права от первоначального владельца, на переход зафиксированного в ней права от одного лица к другому. В отличие от нее банковский счет или запись на нем изначально рассчитаны на сохранение, закрепление за первоначальным владельцем. Использование бездокументарных ценных бумаг основано на заведомом признании их именного характера и по сути исключает применение большинства ордерных и предъявительских ценных бумаг, что противоречит действующему законодательству. Главное же состоит в том, что оно лишает смысла существование ценных бумаг как особой, самостоятельной правовой категории, ибо их правовой режим почти полностью утрачивает свои традиционные особенности. Нет оснований для пересмотра общей категории ценных бумаг и их законодательного определения. Ценные бумаги это оформленные документы тем или иным способом, выражающие отношения между сторонами, подтверждающие право либо на какоето имущество, либо на денежную сумму. Предъявительские права владельца подобных ценных бумаг подтверждаются ее предъявителем. Именные права владельца подтверждаются именем владельца, внесенным в текст бумаги иили регистрационную книгу.