Модель кризисной динамики и анализ российского кризиса 1998 г.

• Автор: Изместьев, Дмитрий Владимирович
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2001
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 169 с.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ФИНАНСОВЫЕ КРИЗИСЫ КЛАССИФИКАЦИЯ И ПРИЧИНЫ

1.1 История финансовых кризисов.

1.2 Классификация финансовых кризисов.

1 .3 Анализ причин финансовых кризисов

1.4 Краткий обзор существующих моделей финансовых кризисов

ГЛАВА 2. РОССИЙСКИЙ ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС Г

2.1 Системный характер российского кризиса

2.2 Анализ причин российского финансового кризиса г

2.3 Последствия российского финансового кризиса, пути выхода.

ГЛАВА 3. МОДЕЛЬ КРИЗИСНОЙ ДИНАМИКИ.
3.1 Общая характеристика модели
3.2 Описание модели
3.3 Модель с налог ообложением.
3.4 Результаты компьютерного моделирования.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.
Введение.
Актуальность


О масштабах глобализации убедительно свидетельствуют цифры поток частных иностранных инвестиций в развивающиеся страны составил, в среднем, 0 миллиардов за период гг что приблизительно в семь раз больше анатогичного показателя за период гг. Анализу влияния глобализации на развитие кризисов в х гг. Сейчас лишь заметим, что роль глобализации на рынках развивающихся стран и стран с переходной экономикой становится все более существенной. Впрочем, глобализация и развитие международных финансовых рынков воздействуют не только на развивающиеся страны, но в ряде случаев и на развитые страны. Большие убытки американского хеджфонда i и его спасение группой финансовых организаций пол руководством Банка Федерального Резерва МыоЙорка прекрасно иллюстрируют, насколько велика степень интеграции мировых финансовых рынков. Затруднения в этом фонде увязывают с российским кризисом см. США до беспрецедентно низкой отметки, росте спрэда по ставкам процента. Эти факторы в совокупности способствовали ухудшению обстановки на финансовых рынках как США. Финансовые кризисы в развивающихся странах и странах с переходной экономикой в х годах характеризовались, как правило, внезапным падением режима фиксированною валютного курса. Традиционно считалось, что причиной таких кризисов является накопленный дисбаланс в экономике соответствующих стран. Как правило, иод этим понимается результат наращивания дисбаланса в ценах активов или в процентных ставках, часто в контексте проблем финансового сектора и структурных ограничений и диспропорций. Поводом для кризиса может оказаться внезапная потеря доверия к валюте страны или банковской системе, вызванная неожиданной корректировкой цен активов, прекращением потока кредитов или внешнего финансирования, что проявляет структурные, экономические и финансовые проблемы экономической системы. Конечно, далеко не всякая корректировка дисбаланса может привести к кризису. Уязвимость экономики но отношению к кризису зависит не только от размеров накопленного дисбаланса, но также от доверия к действиям по корректировке экономической ситуации и от надежности финансовой системы. Вместе эти факторы определяют, насколько экономика страны подвержена кризисам. Кризисы можно рассматривать как последствия финансовых или экономических возмущений в моменты, когда экономика страдает от высокой степени уязвимости. Хотя дисбалансы в экономической системе и лежат в основе кризисов в развивающихся странах напр, в Мексике, Таиланде, России. Бразилии, последние эпизоды финансовых кризисов, в которых кризис затрагивал страны, практически не имеющие прямых торговых и финансовых связей друг с другом, на фоне малого изменения фундаментальных факторов, заставили пересмотреть причины и модели кризисов. Развитие направлений моделировании финансовых кризисов, во многом, определялось историей кризисных эпизодов. В литературе сложились два направления моделирования финансовых кризисов. До г когда произошел кризис в европейском механизме формирования обменных курсов ЕЯМ. Модели такого типа получили название модели первого поколения подробнее см. Однако европейский кризис поставил под сомнение тезис о том. Исследователи пришли к мнению о том. Анализ функции потерь правительства, на которую влияют ожидания рынка относительно степени приверженности режиму фиксированного валютного курса, составляет основ моделей второго поколения7. В этих моделях существование нескольких равновесных состояний позволяет рассматривать кризис не обязательно как последствие неудачной макроэкономической политики, а как результат спекулятивной атаки, которая может произойти, даже если фундаментальные факторы соответствуют политике фиксированного курса. В такой интерпретации кризис является следствием непредсказуемого сдвига в ожиданиях рынка подробнее см. Мексиканский и. Были подняты вопросы взаимного влияния экономик. В нашей работе основное внимание уделено одному из наиболее масштабных кризисов российскому краху 8 г. Мы подчеркиваем роль кризиса в разрушении институциональной структуры экономики.