Система экономико-математических и инструментальных методов моделирования стохастической динамики финансовых ресурсов

• Автор: Конюховский, Павел Владимирович
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Докторская
• Год защиты: 2002
• Место защиты: Санкт-Петербург
• Количество страниц: 331 с. : ил.

Заметим, что в рамках подхода к банку как к фирме финансового посредничества, величину г1аг0 можно трактовать как норму расходов на оказываемые им услуги, а г4 г норму дохода, приносимого данным видом деятельности. С, а при увеличении гь происходит уменьшение спроса на депозиты . С, является сепарабельной относительно своих аргументов. См. Эс п 0,
то увеличение суммы предлагаемых кредитов ведет к уменьшению предельных издержек на содержание депозитов. Это фактически означает, что банк, представляющий собой экономический объект, одновременно работающий как с кредитами, так и депозитами, получает преимущества, даваемые эффектом экономии за счет концентрации возможностей. Следовательно, его деятельность в этом контексте является более эффективной по сравнению с деятельностью неуниверсальных фирм, работающих только с кредитами или только с депозитами. Остановимся теперь на условиях существования равновесия в конкурентной банковской системе. Пусть в рассматриваемой экономической ситуации действуют п банков, каждый из которых е 1 п характеризуется функцией предложения кредитов уЬгог и функцией спроса на депозиты г,г0,г. X банковском рынке г. Введем в рассмотрение функцию агрегированного спроса фирм на кредиты 1гс. Хг4,г0,г. Пусть 5гс функция агрегированных сбережений домашних хозяйств. Если считать, что для домохозяйств депозиты и государственные ценные бумаги являются совершенными субститутами, то в ситуации равновесия процентные ставки по ним будут равны между собой. Ъ Я 0ЬЪ,1 . В объем государственных обязательств, приобретенных домохозяйствами. Уравнение 1. Таким образом, система уравнений 1. Напомним, что равновесие данного типа также называют равновесием по Ванърасу. Предложенная модель может быть обобщена за счет добавления к ней условия, отражающего возможность эмиссии или изъятия денежных средств со стороны ЦенЬ трального Банка. Центральным Банком. Также возможна модификация модели, при которой г трактуется как параметр, формируемый на международном рынке капитала. Достаточно интересная и содержательная характеристика состояния равновесия может быть получена в рамках частного случая, предполагающего, что предельные издержки банка на управление кредитами и депозитами являются постоянными
Тогда условия оптимальности 1. Из уравнения 1. Оно также позволяет установить направление воздействия на равновесный уровень процентных ставок и при изменении ставки обязательного резервирования а и объема выпуска государственных обязательств В. Помимо этого в рамках моделируемой ситуации может быть доказана справедливость следующих свойств см. Ситуация совершенной конкуренции является нехарактерной для банковской отрасли, которой свойственны высокие входные барьеры. В связи с этим более адекватными экономическим реалиям представляются модели, рассматривающие поведение банка в условиях монополии и олигополии. К числу наиболее известных моделей поведения банкамонополиста может быть отнесена модель МонтиКляйна i i, см. В сс рамках действует банк, который в соответствии с классической микроэкономической теорией монополии обладает возможностями по изменению величин процентных ставок на кредиты и депозиты и . О, которые сможет занять у депозиторов банк, обещая им выплаты по данной ставке. Представляется естественным считать, что функция Ьгс является убывающей, а 0г0 возрастающей рис. Рис. При дальнейшем изложении модели нам также понадобятся и обратные функции гЬ и г0. Дополнительно полагается, что процентная ставка по межбанковским кредитам, является параметром, задаваемым извне допустим, назначается Центральным Банком. В, V г, гЬ г 1 а г О0 СД ,. Заметим, что по компонентам доход, получаемый по кредитам, за вычетом расходов по депозитам и издержек управления формула 1. В том случае, когда выполняется предположение о вогнутости лД, условия 1. Знак минус в формуле 1. Г. 1. С учетом 1. ПГС 2, 1. Сргп 1 1. Нетрудно заметить, что левые части уравнений 1. Лернера разность цены и предельных издержек, деленная на цену. Ранее было сделано предположение, что Цг4 убывает, т.