Механизм формирования портфеля субъекта инвестиционной деятельности : На примере предприятий Кинель-Черкасского района Самарской области

• Автор: Быков, Валерий Маркович
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2002
• Место защиты: Самара
• Количество страниц: 147 с.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ

Глава 1 Теоретические и методические основы оценки

инвестиционного проекта и формирования инвестиционного портфеля

1.1 Существующие теоретические основы и методы оценки 9 инвестиционного проекта

1.1.1 Решения фирмы в сфере инвестиционной деятельности

1.1.2 Анализ методик оценки эффективности инвестиций

1.1.3 Учет фактора риска при оценке инвестиционного проекта

1.2 Теория оптимизации инвестиционного портфеля

хозяйствующего субъекта Глава 2 Совершенствование механизма формирования

инвестиционного портфеля

2.1 Общая постановка проблемы
2.2 Выбор механизма оценки эффективности инвестиционного проекта
2.3 Формирование инвестиционного портфеля СИД в условиях ограниченности ресурсов
2.3.1 Модель без дополнительных ограничений
2.3.2 Модель формирования инвестиционного портфеля с учетом дополнительных условий
2.3.3 Динамическая модель формирования инвестиционного портфеля
2.4 Информационная база решения
Глава 3 Формирование инвестиционного портфеля Кинель
Черкасского района
3.1 Характеристика КинельЧеркасского района
3.2 Состав и описание инвестиционных проектов в Кинель Черкасском районе
3.3 Формирование инвестиционного портфеля Кинель 8 Черкасского района
3.3.1 Индивидуальная оценка предложенных проектов
3.3.2 Формирование инвестиционного портфеля Кинель 0 Черкасского региона
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность


Стратегические решения представляют собой решения относительно набора действий, которые предназначены для оказания помощи фирме в достижении своих целей путем приспособления адаптации к изменениям внешней среды и реализуется через распределение ресурсов, адаптацию к внешней среде, внутренюю координацию и организационное стратегическое предвидение. Перспективные решения конкретизируют стратегические решения в виде перспективных планов. Текущие решения развивают и уточняют перспективные решения в рамках отдельно взятой производственнной подсистемы, блока товара или отдельного этапа его жизненного цикла. Оперативные решения принимаются обычно в отношении отдельно взятых элементов оперативнного управления производством или конкретных элементов нижнего уровня товара например, вида упаковки. Для реализации того или иного управленческого решения, как правило, требуются определенные инвестиции и соответствующие по ним решения. Под инвестиционным решением фирмы будем понимать по аналогии с вышеприведенным определением выбор одной из возможных альтернатив в сфере ее инвестиционной деятельности, направленный на реализацию конкретного управленческого решения . Инвестиционные решения являются частью более общих управленческих решений и по временному признаку могут также классифицироваться на стратегические, перспективные, текущие и оперативные. Совокупность инвестиционных решений, направленных на реализацию управленческих решений фирмы в ее развитии и достижении поставленной цели, определяет инвестиционную политику фирмы. При разработке инвестиционной политики фирмы необходимо выделить два основных этапа 1 разработку инвестиционной стратегии развития фирмы и 2 разработку тактики внедрения инвестиционных проектов ,,. В региональном нефтегазодобывающем комплексе к такому решению можно отнести решение о целесообразности и очередности разработки тех или иных месторождений. В региональном нефтегазодобывающем комплексе к данному решению относятся комплексные проекты разработки отдельных месторождений. Таким образом, разработка стратегии инвестиционной политики фирмы реализуется по принципу сверхувниз, т. Разработка инвестиционной тактики фирмы реализуется по принципу снизувверх и включает следующие работы. Формирование портфеля инвестиционных заказов детализация комплексных проектов в совокупнгсть альтернативных проектов по отдельным объектам. Анализ эффективности возможных инвестиций оценка проектов с позиции финансовых возможностей фирмы с целью выбора наиболее достойных для включения в инвестиционный план. Разработка инвестиционной тактики фирмы включает разработку инвестиционного плана, его оптимизацию, формирование наиболее благоприятного для фирмы инвестиционного фона результатом данной работы является текущее инвестиционное решение, которое помимо текущего инвестиционного плана включает систему договоров фирмы с другими организациями, прямо или косвенно задействованных в реализации проекта. В табл. Инвестиционные решения фирмы реализуются в конечном итоге через проекты. По сроку жизни инвестиционных проектов выделим три стадии планирование, реализацию инвестирование и функционирование. С позиции финансовых вложений отличительной особенностью первых двух стадий является наличие только единовременных затрат, а третьей стадии как преимущественно возобновляемых затрат на производство и эксплуатационное обслуживание, так и единовременных затрат на капитальный ремонт и модернизацию. Общая сумма средств, которую фирма может привлечь из всех источников финансирования в каждом интервале времени на нужды инвестирования харктеризует ее инвестиционную способность. На эффективность инвестиций оказывает влияние множество факторов. Таблица 1. Эффективность инвестиционного решения в результате его реализации характеризует меру изменения эффективности экономической системы и определяется через оценочные показатели, например, дополнительным экономическим эффектом, получаемым за некоторый срок, с учетом вероятностного характера последствий принимаемого решения ,. Любое инвестиционное решение, в свою очередь, можно представить как совокупный результат частных решений, принимаемых на отдельных его этапах. Например, оценка инвестиционного резервного фонда, выбор схемы финансирования проекта, согласование условий кредитного договора и т.