Экономико-математические модели и инструментальные средства для прогнозирования динамики фондовых активов : На примере государственных облигаций

• Автор: Тычкин, Вадим Николаевич
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2003
• Место защиты: Ростов-на-Дону
• Количество страниц: 174 с. : ил.

Введение

1. Анализ задачи прогнозирования динамики финансовых инструментов.

1.1 Характеристика фондового рынка и анализ государственных облигаций как финансовых инструментов
1.2 Обзор методологии и инструментария прогнозирования динамики финансовых инструментов
1.3 Характеристика экономикоматематических моделей и методик прогнозирования динамики финансовых инструментов.
1.4 Формализация методики оценки качества экономикоматематических моделей прогнозирования динамики финансовых инструментов.
1.4.1 Формализация задачи оценки экономикоматематических моделей прогнозирования динамики финансовых инструментов по критерию точности расчета прогнозных значений.
1.4.2 Оценка потребительских свойств экономикоматематических моделей прогнозирования динамики финансовых инструментов

как информационных продуктов

2. Разработка экономикоматематических моделей адаптивного прогнозирования динамики финансовых инструментов.

2.1 Формализация задачи оценивания параметров при адаптивном

прогнозировании значений случайных последовательностей
2.2 Разработка экономикоматематической модели адаптивного прогнозирования динамики финансовых инструментов на базе линейной фильтрации.
2.3 Построение экономикоматематической модели адаптивного прогнозирования динамики финансовых инструментов с экстраполяцией
2.4 Разработка экономикоматематической модели адаптивного прогнозирования динамики финансовых инструментов с интерполяцией.
3. Оценка качества и сравнительный анализ экономикоматематических моделей прогнозирования динамики финансовых инструментов.
3.1 Оценка точности расчета прогнозных значений экономикоматематических моделей прогнозирования динамики финансовых инструментов
3.2 Оценка потребительских свойств экономикоматематических моделей прогнозирования динамики финансовых инструментов как информационных продуктов
3.3 Описание разработанной системы поддержки принятия решений для прогнозирования динамики финансовых инструментов
Заключение.
Библиографический список использованной литературы.
Приложения.
Приложение А Классификация финансовых инструментов по характеру
передачи прав собственности
Приложение Б Пример использования методов технического анализа для
прогнозирования динамики цены ОФЗ
Приложение В Результаты практической апробации экономикоматематических моделей по расчету прогнозных значений для ОФЗ 3.
Приложение Г Результаты практической апробации экономикоматематических моделей по расчету прогнозных значений для ОФЗ 5. Приложение Д Графическая интерпретация результатов практической апробации экономикоматематических моделей по расчету прогнозных
значений для ОФЗ 3.
Приложение Е Графическая интерпретация результатов практической апробации экономикоматематических моделей по расчету прогнозных значений для ОФЗ 5.
Введение


Разработанные экономикоматематические модели адаптивного прогнозирования динамики финансовых инструментов, оригинальные по своей структуре и обеспечивающие достаточную точность расчета прогнозных значений. СППР и экономикоматематических моделей прогнозирования. Апробация и внедрение результатов исследования. Разработанная система поддержки принятия решений для прогнозирования динамики финансовых инструментов успешно используется в Казначействе филиала Ростовский ОАО Банк Павелецкий г. РостовнаДону, для краткосрочного прогнозирования котировок финансовых инструментов, а также в инвестиционной компании ООО ПК РуС г. Москва при проведении консультаций и обучении инвесторов. Акты внедрения и использования научных результатов прилагаются к диссертации. Публикации. Основные результаты исследований, изложенные в диссертации, опубликованы в 8 печатных работах 2. Структура и объем работы отражает цель и задачи исследования. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка используемой литературы и приложений. Работа содержит рисунок и таблицы. Библиографический список используемой литературы включает 7 наименований. Переход России к рыночной экономике обусловил объективные предпосылки не только изменения сложившейся системы экономических координат, но и возрождения и создание новых, не существовавших ранее. Фондовый рынок, по сути, был воссоздан заново. Его появление является логическим продолжением процесса приватизации, а также организации и функционирования биржевой торговли в России,. Задача покрытия бюджетного дефицита решается через рынок государственных ценных бумаг, который имеет свою структуру и правила функционирования перераспределение прав собственности спекулятивные операции. Необходимость реализаций этих функций накладывает определенные требования на структуру фондового рынка . Структура фондового рынка определяется решаемыми им задачами, а виды профессиональной деятельности функциональным назначением фондового рынка. Инфраструктура фондового рынка является связующим звеном между инвестором и эмитентом, и направляя финансовые потоки на приобретение ценных бумаг эмитентов, дающих наибольшую доходность. Если рынок обеспечивает выполнение этого условия, он называется ликвидным . Особенности функционирования рынка ценных бумаг требует от его участников выполнения определенных действий, которые приводят к формированию финансовых потоков, движению прав собственности на ценные бумаги и возникновению информационных связей. На контролирующие органы фондового рынка возложены обязанности по регулированию процесса взаимодействия между собой участников рынка ценных бумаг, выполнения взятых ими на себя обязательств, требований законодательства и соблюдения правил работы на фондовом рынке. Основным контролирующим государственным институтом на российском рынке ценных бумаг является Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг. Отдельные вопросы функционирования российского фондового рынка контролирует ЦБ России, Министерство финансов РФ, Министерство РФ по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства, Российский фонд федерального имущества и Мингосимущество России 9. Ценные бумаги российских эмитентов являются инструментами российского рынка ценных бумаг и составляют основу его функционирования. Классификация финансовых инструментов фондового рынка по характеру передачи прав собственности представлена в Приложении А. Важное место в инструментарии фондового рынка прежде всего занимают акции и облигации . Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок, номинальной стоимости облигации или имущественного эквивалента. Облигации, выпущенные акционерными обществами, называются корпоративными облигациями. По данным журнала Валютный спекулянт, 4, г. РФ и государственные облигации РФ играют важную роль и занимают при осуществлении торговых операций примерно от всего рынка облигаций рисунок 1. Корподоиа РФ
Рисунок 1 Соотношение используемых российскими грейдерами финансовых инструментов на примере облигаций по состоянию на начало г.