Методы и модели оценки стоимости банка при объединении в банковский холдинг

• Автор: Семёнова, Елена Алексеевна
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2003
• Место защиты: Санкт-Петербург
• Количество страниц: 147 с.

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА I АНАЛИЗ МЕТОДОВ И МОДЕЛЕЙ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ БАНКА И БАНКОВСКОГО ХОЛДИНГА

. . Объекты оценки банковский холдинг и банк.

1.2. Существующие варианты оценки стоимости банка и банковского холдинга

1.2.1. Виды стоимости, используемые для оценки.

1.2.2. Методы оценки стоимости.

1.3. Выбор вида стоимости и методов оценки.

1.4. Инфляционная корректировка используемых данных в процессе оценки.

1.4.1. Влияние инфляции на показатели прибыли

1.4.2. Влияние инфляции на показатели активов банка

1.5. Учет рисков в процессе оценки

1.5.1. Модели учета рисков для объектов оценки.
1.5.1.1. Модель Шарпа
1.5.1.2. Модели параллельных и последовательных рисков
1.5.1.2.1. Модель параллельных рисков.
1.5.1.2.2. Модель последовательных рисков.
1.5.1.2.3. Учет рисков в банковском холдинге
Выводы из первой главы
ГЛАВА И РАЗРАБОТКА МОДЕЛИ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ БАНКА ПРИ ОБЪЕДИНЕНИИ В БАНКОВСКИЙ ХОЛДИНГ
2.1. Разработка концепции модели оценки стоимости банка
при объединении в банковский холдинг
2.2. В ЫБОР модели оценки стоимости б а НК а.
2.3. Рл ЗРА БОТКЛ МОДЕЛИ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ Б А НК А ПРИ
ОБЪЕДИНЕНИИ В БАНКОВСКИЙ ХОЛДИНГ.
2.4. Оценка финансового состояния и вывод
корректировочного показа теля стоимости банка.
2.5. Оценка стоимости б а нковского холдинга
Выводы из второй главы
ГЛАВА 3. РАСЧЕТ СТОИМОСТИ БАНКА ПРИ ОБЪЕДИНЕНИИ В БАНКОВСКИЙ ХОЛДИНГ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ


В связи с этим возникает необходимость оценки в денежном выражения стоимости банка как особого товара. Появление новых объединений, таких как банковские холдинги, диктует необходимость оптимального управления их ресурсами, в том числе улучшения качества финансового менеджмента. Исходя из этого, стоимость БХ признается одним из основных показателей его состояния, который должен постоянно отслеживаться. В экономически развитых странах накоплен большой практический и теоретический опыт в области оценки стоимости различных объектов собственности, в том числе и банковских структур. Для отечественной экономики проблема оценки бизнеса является новой и недостаточно разработанной, так как связана с переходом к рыночной экономике и возрождением такого правового института, как продажа предприятия. В малочисленных литературных публикациях, посвященных проблеме оценки бизнеса, предметом рассмотрения в основном являются промышленные предприятия. Недостаточно полно рассмотрен вопрос возможности адекватного использования западных методов и моделей для оценки стоимости российского банка. Учитывая вышесказанное, необходимо проводить исследования направленные на развитие методологии и разработку моделей оценки стоимости банковских структур в частности банка, банковского холдинга, отвечающих современному состоянию экономики РФ и имеющих экономикоматематическое обоснование. Это и обусловило актуальность выбранной темы диссертации. Основная цель настоящей работы состоит в построении системы взаимоувязанных экономикоматематических моделей оценки стоимости банка при объединении в банковский холдинг в современных экономических условиях РФ. Выявлены требования и ограничения на модели оценки стоимости банка и банковского холдинга на основе применения методов теории систем. Проведен анализ существующих методов и инструментальных средств оценки стоимости банка. Сформирован инструментальный метод оценки стоимости банка на основе экономикоматематического моделирования. Разработаны методы расчета параметров моделей оценки стоимости банка и банковского холдинга. Предметом диссертационного исследования является совокупность теоретических, методических и практических вопросов, связанных с оценкой стоимости банка при объединении в банковский холдинг в условиях современного состояния экономики РФ. Объектом исследования является банковский холдинг, формируемый из банков г. СанктПетербурга. Теоретической и методологической основой проведенного исследования послужили научные работы в области финансов, финансового анализа, финансового менеджмента, статистической обработки данных, авторами которых являются как отечественные экономисты Валитов Ш. М., Ватник П. А., Вишняков И. В., Гальперин С. Б., Грязнова А. Г., Егорова Н. Е., Каримов . ., Крамонов В. С, Ларионова И. В., Львов Ю. А., Савинская . ., Смулов А. М., Соколов В. ., и др. Келлер Т. Коупленд Т. Коллер Т. Муррин Дж. Брейли Р. Синки Дж. Хэнд Дж. Ландсмэн У. Ольсон Э. В процессе исследования применялся научный аппарат теории систем, теории экономического анализа деятельности хозяйствующих субъектов, теория квазилинейной рискофобии и методы оценки стоимости бизнеса. При разработке модели был применен экономикоматематический аппарат. Российской Федерации, данные Центрального Банка Российской Федерации, данные полученные из Интернет. Сформулированы требования и ограничения для построения модели оценки стоимости банка и банковского холдинга на основе использования методов теории систем. Разработана модель оценки стоимости банка, состоящая из системы взаимоувязанных экономикоматематических моделей, учитывающая системный эффект, влияние инфляции, учет рисков, корректировку стоимости банка на его финансовое положение. Предложено расширение модели Ольсона, основанной на сочетании доходного и имущественного подходов, в части элементов теории квазилинейной рискофобии. Использована модель сводного показателя финансового состояния банка для расчета значения корректировочного показателя, учитываемого при оценке стоимости банка. Разработана модель оценки стоимости банковского холдинга с учетом системного эффекта.