Математические методы в системном анализе ценовых тенденций фондового рынка

• Автор: Пекарский, Антон Валерьевич
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2003
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 261 с. : ил.

Содержание
ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. Фондовый рынок как сложная система.

1.1 Структура и свойства фондового рынка.

1.2 Методы системного анализа фондового рынка

1.3 Фундаментальный анализ на общеэкономическом и отраслевом уровнях.

1.4 Анализ и прогноз финансового состояния эмитентов.

1.5 Инструментальные основы технического анализа.

ГЛАВА 2. Технический анализ при системном управлении фондовыми

сделками

2.1 Графические модели виды и интерпретация.

2.2 Технические индикаторы ценовых тенденций и их сигналы
2.3 Осцилляторы и их сигналы
2.4 Индикаторы активности рынка и их роль.
2.5 Системное использование классического аппарата технического анализа.
ГЛАВА 3. Совершенствование аппарата анализа фондового рынка
3.1 Сплайновая трендследящая система.
3.2 Использование спектрального анализа в торговой системе
3.3 Применение новой торговой системы.
3.4 Повышение информационной емкости фондовых индексов
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ


Потому такое измерение далеко от совершенства и определяет неточность базирующихся на нем экономических расчетов в обоснование оэсиданий инвесторов. Методы системного анализа фондового рынка. Достижение целей, преследуемых на фондовом рынке, требует от его участников определиться, стоит ли вообще заниматься этим в предстоящем периоде, а если имеет смысл, то какие отрасли хозяйства предпочесть, в ценные бумаги каких их предприятий направить вложения, какие именно виды и выпуски этих активов наиболее привлекательны как объекты инвестиций. Рис. Схема анализа фондового рынка. Ответы на эти вопросы, особенно существенные для инвесторов, которые намереваются приумножить свою собственность, завладев контролем над компаниейэмитентом, формируют стратегию поведения. Это уже вопросы тактики действий на фондовом рынке. Рассмотренные свойства этого рынка делают необходимым для выработки наилучшей стратегии и тактики реализовать системный подход к его изучению, сочетая фундаментальный анализ данного объекта с техническим, чтобы уменьшить влияние неопределенности, характерной для него, и сделать выбор, позволяющий максимизировать доходность инвестируемого капитала в пределах разумного риска или, минимизируя его, добиться отдачи от вложений, которая бы не уступала приемлемой рис. Фундаментальный анализ, вскрывая потенциал экономики в целом, е различных отраслей, а внутри каждой ее отдельных предприятийэмитентов ценных бумаг, выявляет недооценку или переоценку рынком всей совокупности финансовых инструментов, тех из них, которые доставляют капитал в определенные отрасли, и любого конкретного фондового актива, доступного для покупки или продажи. Основой здесь служит вычисление внутренних стоимостей различных инструментов, оценка уровней их доходности и риска владения ими. Эти характеристики подвержены воздействию таких факторов, как будущий текущий доход от владения ценной бумагой и курсовой от е продажи, степень неопределенности их достижения и ставка дисконта, приводящего их в составе соответствующих денежных потоков к единому моменту времени , , и др. Названные показатели, в свою очередь, зависят от ожидаемой деловой активности, финансовой независимости, устойчивости, ликвидности и рентабельности всякого эмитента, а те от общего состояния отрасли, в которой компания действует, экономической и общественной атмосферы в стране. Поэтому неизбежные этапы такого исследования общий социальноэкономический анализ будущей ситуации, отраслевой анализ и изучение финансовохозяйственного состояния отдельных фирм . Вторая стадия нацелена на оценку этого будущего в связи с надвигающейся фазой хозяйственного цикла в целом, в том числе проясняется, можно ли отнести данную отрасль к числу опережающих изменения общеэкономической конъюнктуры, отстающих от них или развивающихся в унисон с ними, какой стадии цикла деловой активности и какого технологического уровеня она достигла, насколько высока интенсивность инноваций в ней и велика степень влияния на е рост, а также динамики процентных ставок, валютных курсов, покупательной способности, цен на сырье и энергетические ресурсы. Вместе с тем, исследуется степень монополизации этой отрасли и зависимость е развития от разного рода неэкономических факторов государственного регулирования, влияния профсоюзов и т. Далее следует изучить финансовое состояние и результаты хозяйственной деятельности отдельных компаний именно тех отраслей, ценные бумаги предприятий которых интересны для инвесторов как возможные объекты будущих вложений. Это покоится на предположении, что стоимость любой ценной бумаги зависит от дохода, который она возможно принесет, и риска, связанного с владением ею, что, в свою очередь, связано с финансовой стабильностью и эффективностью работы компанииэмитента , . Исходя из такой гипотезы на основе анализа данных финансовой отчетности фирмыэмитента выясняются достижения касательно того и другого характеризуемые коэффициентами ликвидности, деловой активности, финансовой зависимости, прибыльности и т. В одном случае целесообразно их продавать, играя на понижение, а в другом покупать, играя на повышение.