Моделирование взаимосвязи уровня финансового развития и экономического роста

• Автор: Афанасьев, Роман Сергеевич
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2004
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 195 с.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение м.. .а

Глава 1. Анализ основных направлений исследования связи финансового развития и экономического роста. .

1.1. Функции финансовой системы

1.1.1. Модели, рассматривающие диверсификацию риска

1.1.2. Приобретение информации об инвестициях и размещении ресурсов

1.1.3. Мониторинг менеджеров и осуществление корпоративного контроля

1.1.4. Мобилизация сбережений

1.1.5. Содействие обмену товарами и услугами.

1.2. Эмпирические исследования влияния финансовых функций на экономический рост .

1.2.1. Мсжстрановой анализ.

1.2.2. Исследования по отдельным странам.
1.2.3. Оценка влияния ликвидности и риска
1.2.4. Влияние информации на рост
1.2.5. Влияние эволюции финансовых систем
1.3. Теория финансового и экономического роста открытые вопросы.
Глава 2. Моделирование влияния уровня финансового развития на экономический рост
2.1. Роль финансовых рынков в экономическом развитии.
2.2. Модель экономики со смешанным финансированием.
2.3. Введение государственного сектора в модель
2.3.1. Финансирование государственных расходов с помощью наюгов
2.3.2. Финансирование государственного бюджета за счет долга.
Глава 3. Верификация моделей связи финансового развития и экономического
3.1. Статистические данные.
3.2. Переменные модели.
3.3. Основные эконометрические работы по анализу влияния финансового развития на экономический рост.
3.4. Регрессионный аназиз с использованием панельных данных
3.4.1. Анализ по полной выборке стран
3.4.2. Расширенная модель
3.5. Классификация стран но уровню финансового развития.
Москва, 2
3.6. Регрессионный анализ стран, разбитых на кластеры по уровню финансового развития
3.6.1. Страны с высокой степенью финансового развития.
3.6.2. Страны со средним уровнем финансового развития.
3.6.3. Страны с низким финансовым развитием.
3.7. Дополнительная классификация стран по характеру динамики финансового
развития
3.8. Регрессионный анализ стран по дополнительной классификации.
3.8.1. Страны с высоким разбросом в динамике финансового развития.
3.8.2. Страны со средним уровнем разброса в финансовом развитии.
3.8.3. Страны с низким уровнем разброса в финансовом развитии.
3.9. Верификация моделей на российских данных.
Заключение
Список литерату


Класс моделей, рассматривающий первый канал роста касается накопления капитала и использует или экзогенный капитал, или линейную производственную функцию Лкмодели, чтобы выявить подушевой рост в устойчивом состоянии 0, 4, 8, . В этих моделях функции, осуществляемые финансовой системой, влияют на рост в устойчивом состоянии через изменения в интенсивности накопления основного капитала. Финансовая система в этом классе моделей влияет на накопление капитала либо изменяя норму сбережений, либо изменяя размещение сбережений среди различных способов формирования капитала. Рассмотрим первый класс моделей. В исследовании Серджио Рсбело 8, 1, рассматривается простая неоклассическая модель роста. В ней описывается экономика, состоящая из двух видов производственных факторов воспроизводимых капитал физический и человеческий, и т. Количество всех воспроизводимых факторов составляет невоспроизводимых Т. В данной экономике два сектора производства капитальный и потребительский. Капитальный сектор использует 1ф доступного капитала для производства инвестиционного товара , по линейной технологии , ЛК1ф. Потребительский сектор использует оставшуюся долю ф, капитала для производства потребительских товаров по технологии КоббаДугласа Вф,Ка Т а. Численность населения постоянна и состоит из большого количества идентичных агентов. Сформулированная таким образом модель подразумевает, гго оптимальный темп роста потребления В данной модели норма сбережений у определяется как доля чистых инвестиций в выпуске. У, выпуск в момент времени . Это выражение означает, что более высокие нормы сбережений ведут к более высоким темпам экономического роста. Таким образом данная модель показывает, что повышение нормы сбережений ведет к увеличению темпа накопления капитала и, как следствие, к более высоким темпам экономического роста. Класс моделей, рассматривающий второй канал экономического роста концентрирует внимание на технологических инновациях, а точнее на открытии новых производственных процессов и товаров 1, , , . В этих моделях выполняемые финансовой системой функции, влияют на экономический рост в устойчивом состоянии путем изменения интенсивности технологических инноваций. В этом классе моделей, как правило, в производственную функцию добавляется еще одна переменная, характеризующая технологические изменения. УН, Ь, х а Ь труд. В этом случае темп роста экономики задастся не только темпом роста численности населения, но и технологическими изменениями. В статье Г. Трофимова Факторы и темпы экономического роста в России рассматривается модифицированная модель акселератора Харрода. С одной стороны, технологический темп роста ВВП на одного занятого у, является суммой темпов роста совокупной производительности факторов х, и физического капитала к,, с учетом его факторной доли в ВВП а. С другой стороны, предполагается, что темп валового накопления капитала пропорционален темпу роста ВВП с коэффициентом, равным произведению акселератора инвестиций Л и средней фондоотдачи з. Москва. ВВП. ВВП у, х, ас1 I аАз. I, темп выбытия капитала, 1 валовые инвестиции, К, физический объем капитала. Знаменатель в уравнении результирующего темпа роста ВВП отражает действие механизма акселератора чем меньше его значение, тем сильнее выражен данный эффект. Как можно видеть на примере этой модели, существует прямая зависимость между изменениями в совокупной производительности факторов СПФ и темпами роста ВВП. Данные изменения в СПФ отражают темпы технического прогресса и структурных сдвигов в экономике. Таким образом с помощью рассмотренных двух каналов накопление капитала и технологические инновации финансовая система и оказывает влияние на экономический рост. На рисунке 1 схематично показано, как определенное несовершенство рынка обуславливает появление финансовых контрактов, рынков и посредников. Л также, как эти финансовые меры обеспечивают пять финансовых функций, влияющих на решения по сбережениям и их размещению, чтобы воздействовать на экономический рост.