Управление рисками размещения резервов в долгосрочном страховании жизни

• Автор: Смоляков, Федор Александрович
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2006
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 163 с. : ил.

Содержание
Введение.

Глава 1 Экономика страховании жизни.

1.1 Экономическая и социальная сущность долгосрочного страхования

1.2 Аналитический обзор рынка страхования жизни в России

1.3 Анализ инвестиционной деятельности страховых компаний. Риски размещения резервов.

Глава 2. Существующие методы и практика управления

инвестиционными рисками страховых компаний

2.1 Процентный риск. Оценка и управление

2.2 Методы управления активами и пассивами страховой компании.

2.3 Основные модели процентных ставок.

Глава 3. Модель управления активами и пассивами для компании
страхования жизни.
3.1 Методика моделирования временной структуры процентных ставок
3.2 Модель активов и обязательств компании страхования жизни.
3.3 Оптимизация инвестиционных решений страховщика. Управление
рисками размещения резервов
Заключение.
Приложения.
Библиография


При потере кормильца оставшиеся члены семьи сталкиваются с определенными финансовыми трудностями, связанными с сокращением семейного дохода. Страхование жизни, позволяет защитить финансовое положение семьи, пошатнувшееся вследствие потери кормильца, путем выплаты единовременной страховой суммы или путем установления периодических выплат. В результате, доход семьи не сокращается до критического уровня, и оставшиеся члены семьи получают время для поиска достойной работы. Таким образом, финансовая защита позволяет снизить уровень социальной напряженности в обществе. Функция накопления заключается в аккумулировании определенной денежной суммы к определенному моменту времени. Это особенно актуально с точки зрения накопления средств к моменту выхода на пенсию, когда доход гражданина сокращается, или к определенному событию, наступление которого может вызвать дополнительные расходы, такие как плата за обучение или приобретение нового жилья. Но возможна ситуация когда договоры заключаются просто на срок, и дата окончания договора не привязана ни к какому событию. Стоит отметить, что в советский период, когда единственной страховой компанией в стране был Госстрах, накопительное страхование к определенному событию совершеннолетне, свадьба пользовалось большим спросом среди населения. Формализуя вышесказанное, можно сказать, что по долгосрочным договорам страхования жизни страховщик принимает на себя два основных риска риск дожитая страхователя до конца срока действия договора иили риск смерти страхователя в течение срока действия договора. В случае наступления смерти страхователя выгодоприобретатель получит определенную страховую сумму, в случае дожития страхователь получит накопленную сумму на конец срока действия договора. Если страхователь умирает в течение срока действия договора, то выгодоприобретатель получает права на накопленную на момент смерти сумму. Это два классических вида долгосрочного страхования жизни, которые были популярны в прошлом веке в условиях стабильной экономической ситуации, предсказуемой инфляции, и низковолатильных процентных ставок. Однако, со временем, экономическая ситуация менялась, и страховщики вынуждены были реагировать на изменения рыночной конъюнктуры, предлагая новые страховые продукты. В е г. XX века финансовый мир постигло потрясение, которое отразилось на всех участниках финансовых рынков. Процентные ставки и инфляция резко выросли, что отразилось как на финансовом состоянии страховщиков, так и на конъюнктуре финансового рынка. Стали появляться различные фонды, предлагающие более высокую доходность, чем страховые компании, что отразилось в оттоке средств у страховых компаний, так как резкий рост инфляции заставил людей искать новые пути инвестирования средств, которые бы позволяли покрывать обесценение сбережений. В результате резко вырос объм ссуд, по договорам страхования жизни9. Доля ссуд страхователям в активах страховщиков увеличилась почти в два раза с 4. Таким образом, в результате своего развития страховой рынок пополнился новыми долгосрочными продуктами страхования жизни. Например, создание страховых продуктов специально для договоров ипотечного кредитования. Таким образом, страховые продукты видоизменяются вместе с изменчивыми экономическими условиями и меняющимися требованиями страхователей. Однако, стоит отметить, что классические виды страхования остаются до сих пор популярными на развитых рынках. В Российской Федерации в силу особенностей законодательства и неразвитости фондового рынка, страховыми компаниями предлагаются в основном классические продукты долгосрочного страхования. Помимо выполнения важной социальной задачи, страховщики играют огромную роль в развитии экономики страны. Страховые компании, получая страховые премии, аккумулируют огромные инвестиционные ресурсы, которые могут быть направлены в экономику. Так, сумма активов американских страховщиков на конец г. Долларов 5, что чуть больше от ВВП за г. В Великобритании сумма активов страховщиков сопоставима с ВВП страны и по итогам г. ii i, .