Моделирование и анализ финансовых рынков методами нелинейной динамики

• Автор: Филатов, Данила Александрович
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2007
• Место защиты: Воронеж
• Количество страниц: 134 с. : 24 ил.

СОДЕРЖАНИЕ
Введение

1. Исторический обзор теории финансового инвестирования

1.1. Классические теории динамики

финансовых рынков.

1.2. Теория формирования оптимальных портфелей

финансовых активов

1.3. Эконометрические модели и методы.

2. Разработка и использование теории частично

детерминированных временных рядов к исследованию динамики финансовых рынков.

2.1. Анализ основных фрактальных характеристик

финансовых рядов ч
2.2. Эмпирическая оценка величины мультипликативной случайной компоненты временного ряда
2.3. Применение теории хаоса и элементов технического анализа к исследованию динамики финансовых крахов.
3. Теория и практическое использование гипотезы когерентных
рынков на основе модели ВегеИзинга.
3.1. Гипотеза когерентных рынков
3.2. Разработка способов подсчета характеристик
модели ВегеИзинга
3.3. Тестирование системы торговли, основанной на распознавании фазы рынка.
Заключение
Список использованных источников


В , 0 автор определяет влияние управляющих параметров на вид функции плотности распределения доходности в модели ВегеИзинга. Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка используемой литературы из 6 наименования, в т. Основной текст изложен на 8 страницах, содержит таблиц, рисунков. Во введении обоснована актуальность темы диссертации, определены предмет и объект исследования, сформулирована цель и поставлены задачи, решение которых необходимо для ее достижения, раскрыта научная новизна и практическая значимость результатов исследования. В первой главе раскрыты проблемы анализа финансового рынка и его инструментов, приведен аналитический обзор современных подходов к оценке стоимости финансовых активов, разработанных в рамках как линейной, так и нелинейной парадигмы. Во второй главе исследуются числовые характеристики детерминированного хаоса, и на основании эмпирических расчетов выводится новая характеристика процентное содержание случайного и детерминированного хаоса в финансовом ряду. Разработанная методика применяется для анализа динамики наиболее глобальных рыночных кризисов, случившихся. XX века. В третьей главе анализируется теория когерентного финансового рынка на примере поведения индекса 8Р0. В отличие от предыдущих частей работы здесь предлагается многофакторная модель поведения финансового рынка, в основе которой лежит физическая модель Изинга плотности вероятности распределения намагниченности в ферромагнетике. В заключении изложены основные научные результаты и выводы диссертационного исследования. Традиционно выделяют три основных направления в поисках инструментов для анализа и прогнозирования финансовых активов это фундаментальный, технический и количественный виды анализа . Начиная с х и вплоть до середины х гг. В е годы к ним добавилась третья группа сторонников количественного анализа последователи Башелье. Один из основателей фундаментального анализа Бенджамин Грехем был также и одним из первых пропагандистом количественного метода. Грехем утверждал, что, анализируя компанию, никогда не следует разговаривать с ее руководством, а сфокусироваться стоит исключительно на числах, так как руководство всегда может убедить аналитика в своей точке зрения. С развитием компьютерных технологий чистый фундаментальный анализ начал сдавать свои позиции, технический анализ расширяться за счет включения в себя все более изощренных инструментов , а количественный анализ окончательно отделился от фундаментального. Количественники стали покупать и продавать акции исключительно на основании количественного анализа, не обращая внимания на реальный бизнес компании или ее текущую рыночную стоимость так, инвестиционная комания под управлением Д. Е. Шоу, . Ньюйоркской фондовой бирже за день. Рассмотрим данные подходы более подробно. Фундаментальный анализ. Отличительной чертой фундаментального анализа является изучение сущности происходящих на рынке процессов, ориентация на установление глубинных причин изменения экономической ситуации путем выявления сложных взаимосвязей между различными явлениями. В применении к анализу ценных бумаг можно выделить следующие уровни проведения фундаментального анализа . Первый уровень анализ состояния экономики в целом. Эта информация помогает выяснить, насколько общая ситуация благоприятна для инвестирования. Макроэкономическая ситуация имеет огромное значение, и неустойчивость на этом уровне может повлиять на ожидаемый доход даже по перспективным активам. К факторам влияющим на макроэкономическую обстановку относятся не только экономические, но и политические и социальные факторы. С точки зрения экономики, исследователи выделяют ряды макроэкономических индикаторов, воздействие которых оказывает ощутимое влияние на финансовые рынки. Так, для рынка США можно выделить следующие закономерности в воздействии см. Таблица 1. Дефицит платежного баланса Снижение с. Дефицит торгового баланса Снижение с. Дефицит федерального бюджета Снижение с. Затраты на строительство с. Заказ промышленности Рост Рост .