Моделирование корпоративного инвестирования в стохастических условиях

• Автор: Романенко, Елена Витальевна
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2007
• Место защиты: Пятигорск
• Количество страниц: 131 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. СОВРЕМЕННЫЕ МЕТОДЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
1.1. Методы оценки эффективности реальных инвестиций и особенности финансового управления ими

1.2. Методы обоснования управленческих решений в условиях риска и неопределенности

1.3. Использование теории реальных опционов в процессе принятия оптимальных инвестиционных решений в условиях риска и неопределенности

ГЛАВА 2. ВЛИЯНИЕ ИЗМЕНЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ

ПОЛИТИКИ НА ОПТИМАЛЬНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ В

СТОХАСТИЧЕСКИХ УСЛОВИЯХ

2.1. Экономикоматематическая модель корпоративного инвестирования в условиях неопределенности спроса и инвестиционной политики

2.2. Стоимость опциона инвестирования и оптимальный инвестиционный порог

2.3. Свойства оптимального инвестиционного решения
2.3.1. Анализ влияния параметров опциона инвестирования на оптимальные инвестиционные решения фирмы
2.3.2. Влияние изменения инвестиционной политики на оптимальные инвестиционные стратегии
2.4. Численный анализ эффектов сравнительной статики равновесия
2.5. Оптимальные инвестиционные стратегии при стохастической величине скачка инвестиционных затрат
2.6. Стимулирование инвестиций в условиях неопределенности ГЛАВА 3. ОПТИМАЛЬНЫЕ РЕШЕНИЯ ФИРМ О ВХОДЕ В
ОТРАСЛЬ ВЫХОДЕ ИЗ ОТРАСЛИ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ
ЛОББИРОВАНИЯ
3.1. Моделирование оптимальных инвестиционных стратегий фирмы с использованием лоббирования в условиях несовершенной конкуренции с учетом неопределенности спроса
3.2.Анализ оптимальных инвестиционных стратегий методом реальных опционов
3.3. Численный анализ эффектов сравнительной статики равновесия
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ЛИТЕРАТУРА


Информационнодокументальной базой исследования являются законодательные акты РФ, решения и нормативные акты Правительства Российской Федерации, Министерства экономического развития и торговли РФ, Государственного комитета Российской Федерации по статистике, регулирующие нормативноправовое обеспечение инвестиционной деятельности и проведение государственной инвестиционной политики на микро и макроуровне, а также собственные расчеты автора. Представленное диссертационное исследование выполнено в рамках п. Разработка и исследование моделей и математических методов анализа микроэкономических процессов и систем отраслей народного хозяйства, фирм и предприятий, домашних хозяйств, рынков, механизмов формирования спроса и потребления, способов количественной оценки предпринимательских рисков и обоснования инвестиционных решений и п. Методы исследования. В диссертации, в рамках системного подхода, использовались различные методы и приемы экономических исследований экономикоматематического моделирования, стохастической оптимизации, теории игр, анализа обыкновенных дифференциальных уравнений и дифференциальных уравнений в частных производных, а также стохастических дифференциальных уравнений, теории реальных опционов, сравнительной статики равновесия, расчетноконструктивный, графический. Беллмана, описывающего динамику ожидаемой дисконтированной прибыли фирмы, получены численные решения двухэтапной задачи оптимизации фирмой объема рабочей силы и оптимального решения проблемы входа в отрасль выхода из отрасли в соответствии с флуктуациями спроса. Практическая значимость исследования. Практическая значимость исследования определяется тем, что разработанные в диссертации модели, методы и алгоритмы ориентированы на решение тактических и стратегических задач при осуществлении предприятиями инвестиционной деятельности в условиях неопределенности и конкуренции при различных степенях рыночной власти. Построенная математическая модель инвестиционного процесса в непрерывном времени с учетом неопределенности спроса и необратимости инвестиций позволяют строить оптимальные корпоративные инвестиционные стратегии в условиях нестабильной инвестиционной политики, когда фирма имеет некоторую информацию относительно политики органов власти, и эта информация неполная. Полученные результаты позволяют определять оптимальный инвестиционный порог и оптимальный момент инвестирования в стохастических условиях, а также зависимость оптимального инвестиционного порога от микро и макроэкономических условий. Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались автором на VI Всероссийском симпозиуме Математическое моделирование и компьютерные технологии, г. Кисловодск, , Всероссийской научнопрактической конференции Механизмы эффективного управления в рыночной экономике г. Кисловодск, , Международном симпозиуме Математическое моделирование и компьютерные технологии г. Кисловодск, , XVIII Международной научнотехнической конференции Математические методы и информационные технологии в экономике, социологии и образовании г. Пенза, , VII Всероссийском симпозиуме по прикладной и промышленной математике г. Кисловодск, , весенняя сессия, VII Всероссийском симпозиуме по прикладной и промышленной математике г. ЙошкарОла, , зимняя сессия, Международной научнопрактической конференции Актуальные проблемы социальноэкономического развития России г. Сочи, , Всероссийском симпозиуме Математические модели и информационные технологии в экономике г. Кисловодск, , III Всероссийской научнопрактической конференции Пути формирования эффективной социальноэкономической модели трансформирующейся России г. Пенза, , седьмой Международной научнопрактической конференции Методы и алгоритмы прикладной математики в технике, медицине и экономике г. Новочеркасск, . Результаты диссертационного исследования используются Российским государственным торговоэкономическим университетом и Кисловодским институтом экономики и права в учебном процессе и включены в структуру учебных дисциплин Экономикоматематическое моделирование, Инвестиции и Микроэкономика.