Моделирование банкротств и оценка риска при кредитовании предприятий

• Автор: Колоколова, Ольга Владимировна
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2007
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 150 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
Введение .

Глава 1. Теоретикометодологические основы оценки кредитного риска

1.1 Понятие кредитного риска, анализ факторов риска.

1.2 Методы оценки кредитных рисков.

1.3 Особенности российского рынка и их влияние на возможность

применения существующих моделей оценки кредитного риска.

Выводы по первой главе

Глава 2. Двухшаговый метод оценки кредитного риска на основе анализа панельных данных

2.1 Оценка вероятности банкротства предприятийзаемщиков на основе

анализа панельных данных

2.2 Оценка потерь в случае дефолта на основе анализа панельных
данных
Выводы по второй главе.
Глава 3. Имитационное моделирование кредитного портфеля и анализ качества методов оценки вероятности банкротства и величины ожидаемых потерь в случае дефолта.
3.1 Моделирование индивидуальных характеристик предприятийзаемщиков
3.2 Результаты использования разработанных моделей и методов
3.3 Контроль качества разработанных моделей и методов
Выводы по третьей главе
Заключение
Библиография


Теоретическую и методологическую основу исследования составляют научные разработки современных российских и зарубежных ученых в области микроэкономики, финансов, статистического анализа временных рядов, экономикоматематических методов и моделей прогнозирования, а также рискменеджмента. В ходе работы над диссертацией использовались методические разработки ведущих рейтинговых агентств мира, таких как и . Российской Федерации, регулирующим деятельность банков и других кредитных организаций. Фактографическая база исследования основывается на данных бухгалтерской отчетности предприятий, работающих на территории Российской Федерации. В диссертационной работе также использована информация, предоставленная рейтинговым агентством , включающая данные о вероятностях банкротства и потерях в случае дефолта американских компаний и данные ФСГС РФ. Научная новизна исследования состоит в разработке адаптированных к условиям российского рынка методологических подходов и методов оценки кредитных рисков, базирующихся на выделении однородных групп предприятийзаемщиков на основе алгоритмов нечеткой классификации и моделей бинарного выбора, учитывающих ограниченность исходной информации, а также в разработке процедур верификации этих методов на основе имитационного моделирования с использованием реальных данных российской экономики. Теоретическая и практическая значимость исследования состоит в том, что предложенные модели и полученные результаты вносят существенный вклад в совершенствование и развитие подходов и методов моделирования банкротства предприятийзаемщиков, не имеющих кредитной истории и котируемых ценных бумаг и оценки кредитных рисков. Разработанный метод универсален, что позволяет использовать его как на российском рынке, так и на мировом. России в целом. Апробация и внедрение результатов исследования. Основные результаты, полученные в диссертационной работе, обсуждены и одобрены на заседаниях кафедры математических методов в экономике РЭА им. Г. В. Плеханова, докладывались на тринадцатых Международных Плехановских чтениях Москва, , на внутреннем коллоквиуме экономического факультета университета города Констанц , Германия, на межкафедральном докторантском семинаре Эмпирические финансы в университете города Констанц Германия, на исследовательском семинаре, проводимом совместно университетами городов Констанц Германия и СанктГаллен . , Швейцария, в рамках международной летней школы ii ii г. ii i при поддержке Центрального Банка Германии , представлялись на II международной научной конференции Современные наукоемкие технологии Доминиканская Республика. Предложенный в диссертации двухшаговый метод оценки вероятности банкротства и величины ожидаемых потерь в случае дефолта был внедрен в рамках системы управления рисками СУР ПРОГНОЗ. Управление риском разработчик компания ПРОГНОЗ. ЗАО Банк КРЕДИТ СВИСС МОСКВА. Основные результаты исследования использованы в учебном процессе РЭА им. Г.В. Плеханова, отдельные результаты диссертации при проведении семинарских занятий по дисциплине Инвестиции и Финансы Iv i на экономическом факультете университета города Констанц Германия. Публикации. Основные положения диссертационной работы отражены в и авторских публикациях общим объемом 7,2 п. ВАК. Глава 1. Под кредитным риском обычно понимается риск возникновения у субъекта финансовых потерь в результате невозможности или нежелания контрагента исполнять свои обязательства, в частности, обязательства по выплате процентов и основной суммы долга. С кредитным риском неразрывно связано понятие банкротства заемщика. Банкротство финансовый крах, разорение это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность изза отсутствия средств. Г.В. Савицкая, Анализ хозяйственной деятельности предприятий, Минск, Новое знание, , с.