Экономико-математические модели управления процентным риском в финансовой фирме

• Автор: Селищев, Виталий Александрович
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2010
• Место защиты: Санкт-Петербург
• Количество страниц: 129 с. : ил.

Содержание
Введение

Глава 1 Основы управления процентным риском.

1 Понятие процентного риска.

п. 1.1.1 Факторы процентного риска

п. 1.1.2 Эффекты процентного риска.

2 Управление ресурсами в финансовой фирме.

п. 1.2.1 Трансфертное ценообразование

3 Управление процентным риском

п. 1.3.1 Период до х

п. 1.3.2 Ьазельский процесс

п. 1.3.3 Структурированные продукты
п. 1.3.4 Российский подход.
Глава 2 Построение системы управления процентным риском
1 Модели количественной оценки процентного риска
п.2.1.1 Основные понятия.
Модель времени
п.2.1.2 Методология оценки.
Форма оценки
Сценарии оценки.
п.2.1.3 Модели оценки
Модели графика переоценки.
Статическое моделирование.
Динамическое моделирование
2 Методы управления процентным риском.
п.2.2.1 Организационная структура финансовой фирмы.
Система трансфертного ценообразования.
п.2.2.2 Административные методы
п.2.2.3 Экономические методы.
Трансфертное регулирование
Хеджирующие операции
3 Модель динамики срочных финансовых ресурсов.
н.2.3.1 Описание модели
п.2.3.2 Поток привлечения ресурсов..
п.2.3.3 Случайный объм ресурса
н.2.3.4 Случайная срочность ресурса
п.2.3.5 Совокупный объм срочных ресурсов
Глава 3 Практическое применение модели управления процентным риском
1 Допущения модели и интерпретация данных
и.3.1.1 Интерпретация данных.
п.3.1.2 Методология расчта процентных доходов и расходов методом начисления
п.3.1.3 Методология построения ВУС и ставок дисконтирования.
п.3.1.4 Методология расчта величины параллельного смещения ВУС для оценки
процентного риска.
п.3.1.5 Существенные параметры модели.
2 Моделирование процесса управления процентным риском коммерческого банка.
п.3.2.1 Пример количественной оценки процентного риска
н.3.2.2 Проверка предпосылок модели динамики срочных ресурсов.
Заключение.
Приложения к Главе 1.
Приложения к Главе 3.
Список литературы


Под управлением риском процесс принятия и осуществления управленческих решений, которые минимизируют такую возможность 7 . Сразу необходимо акцентировать внимание, что деятельность финансовых организаций и получение прибыли неразрывно связаны с принятием риска. Предполагается, что в условиях нормальных рыночных условий отсутствие арбитража без принятия риска получение фирмой прибыли было бы невозможным. Принятие риска выступает важным источником формирования прибыли финансовой фирмы. Однако неадекватно высокий объм принимаемого риска может представлять значительную угрозу для доходов фирмы и сс капитала. Принятие риска означает, что при осуществлении соответствующих операций, руководство фирмы понимает, что при изменении условий экономической деятельности ожидаемый экономический эффект от принятых решений может уменьшиться, т. Задача рискменеджмента заключается, вопервых, в идентификации риска, вовторых в оценке риска, т. На рис. Важной чертой при этом является наличие определнной цикличности в этапах его работы. Рис. Говоря о месте процентного риска в системе финансовых рисков, отмстим, что наиболее распространнными подходами к классификации финансовых рисков являются весовой, системный и факторный. Весовой подход основывается на удельном весе определнного вида риска в капитале фирмы, зарезервированном на покрытие данного вида риска. Классификация рисков при системном подходе осуществляется в соответствии с основными видами деятельности, внутренними и внешними бизнеспроцессами фирмы. Такому подходу свойственна сложная структура рисков, связанная с высокой их детализацией . В целях данной работы автор считает наиболее удобным оперирование факторным подходом, критерием которого является источник фактор появления риска. Обобщенно основными финансовыми рисками с данной точки зрения можно назвать кредитный риск, риск ликвидности, рыночный риск и операционный риск. Рыночный риск, в свою очередь, подразделяется на валютный, фондовый и риск изменения процентный ставок или процентный риск рис. Под рыночным риском понимается возможность возникновения убытков вследствие неблагоприятных изменений рыночных цен носителей стоимости под воздействием соответствующих факторов изменение курсов валют, фондовой стоимости активов или процентных ставок. Таким образом, процентный риск классифицируется как составная часть рыночного риска. Рис. Многие определения связывают понятие процентного риска исключительно с банковским сектором. По мнению автора, это не вполне справедливая, узкая точка зрения, происходящая, повидимому, из того, что принятие процентного риска банками строго регулируется ЦБ РФ. Между тем, данному виду риска могут быть подвержены любые коммерческие организации, в системе управления активами и пассивами которых есть место для процентных инструментов. Кроме банковского сектора, к таким организациям относятся страховые, лизинговые, факторинговые и пр. Под процентным риском в настоящей работе будем понимать один из видов финансовых рисков, обусловленный колебанием рыночных процентных ставок, которое может привести к уменьшению или к потере прибыли фирмы от активных, пассивных и внебалансовых операций см. Данное определение соответствует тому, что приводится Базельским комитетом по банковскому надзору, который также описывает понятие процентного риска в терминах подверженности банковских организаций возможным неблагоприятным изменением процентных ставок. В целом всю совокупность факторов процентного риска можно отнести к одному из двух классов внутренние и внешние. Внутрешше факторы возникают в силу специфики деятельности конкретной фирмы и напрямую связаны с характером проводимых ей операций. К основным внутренним факторам относятся см. Внешние факторы процентного риска не зависят от самой фирмы и проявляются как неблагоприятные явления внешней среды. К основным источникам процентного риска можно отнести см. Такие сделки предоставляют дополнительные возможности для покупателя и дополнительные риски для продавца.