Моделирование активных стратегий управления краткосрочным портфелем ценных бумаг

• Автор: Казарян, Врам Варданович
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2010
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 129 с. : ил.

ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА НОВАЯ ПОСТАНОВКА ЗАДАЧИ УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ И ВОЗМОЖНОСТИ ЕЕ РЕШЕНИЯ ИЗВЕСТНЫМИ МЕТОДАМИ.

1.1. Содержательная постановка задачи

1.2. Управление портфелем ценных бумаг на основе оценок Россмана и нейросетевого моделирования.

1.3. Фрактальный метод анализа ценных бумаг

1.4. Формирование портфеля ценных бумаг с условно ожидаемой доходностью.

1.5. Методы управления портфелем облигаций.

1.6. Динамическая многокритериальная модель оптимизации портфеля ценных бумаг

1.7. Формирование портфеля ценных бумаг на основе прогнозных оценок динамики неоднородного рынка

Выводы к первой главе

ГЛАВА 2. МОДЕЛЬ БУЛЕВ ОГО ПРОГРАММИРОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ
2.1. Исходная математическая формулировка задачи управления портфелем ценных бумаг на финансовом рынке
2.2. Математические формулировки задач планирования покупки и продажи ценных бумаг на финансовом рынке программная реализациям диалоговые процедуры решения зтих задач. .
22. Оптимизация плана продаж в единичномвременноминтервале при заданном плане покупок
22.2. Оптимизация плана покупок в единичном временном интервале при заданном плане продаж.
2.2.3. Диалоговые процедуры и алгоритм решения булевых задач при наличии в ограничениях разнонаправленных знаков неравенств.
2.3. Формы входной информации и технология ввода исходных данных в ii
2.3.1. Формы исходных данных и процедуры ввода исходных данных в ii для решения задачи оптимизация плана продаж
2.3.2. Формы и процедуры ввода исходных данных для решения задачи оптимизация плана покупок
Выводы ко второй главе
ГЛАВА 3. ПРАКТИЧЕСКИЕ РАСЧЕТЫ И ВЫЧИСЛИТЕЛЬНЫЕ ЭКСПЕРИМЕНТЫ
3.1. Общие характеристики рынка ценных бумаг
3.2. Оптимизация плана продаж ценных бумаг
3.3. Оптимизация плана покупок ценных бумаг
Выводы к третьей главе
ВЫВОДЫ
ЛИТЕРАТУРА


Это связано с тем, что в реальных условиях, с одной стороны менеджер, управляющий портфелем, имеет широкое разнообразие условий осуществления сделки а, с другой стороны, ему приходится принимать решение о ее целесообразности таким образом, чтобы, с учетом рисков, обеспечить требуемую доходность портфеля на заданном временном интервале. Объектом исследования являются российский рынок ЦБ. Предметом исследования являются методы принятия решений по управлению портфелем ценных бумаг. Целью диссертационного исследования является разработка экономикоматематического и инструментального обеспечения системы поддержки принятия решений по управлению краткосрочным портфелем ценных бумаг. Методология исследования. Теоретической и методологической основой диссертационной работы послужили отечественные и зарубежные исследования по важнейшим направлениям экономической теории, в том числе ведущие положения по методам управления портфелем ценных бумаг, информационным технологиям принятия решений. В работе широко использовались законченные научноэкономические разработки отечественных академических и отраслевых институтов по оптимизационным компьютерным технологиям. Наиболее существенные научные результаты, полученные лично соискателем и содержащие научную новизну. ЦБ, которая заключается в недостаточной ликвидности ценных бумаг, доминирующем влиянии игровых спекулятивных операций, резком изменении тенденций, слабой зависимости стоимости акций от финансовых результатов эмитента, недостаточной информационной прозрачности и т. Практическая ценность работы заключается в том, что основные положения, выводы и рекомендации диссертации ориентируют банковскую сферу на широкое применение экономикоматематических методов и инструментальных средств, значительно повышающих достоверность формируемых портфелей ценных бумаг. Проведенные научные исследования и полученные результаты могут составить необходимую теоретическую основу для создания новых методов управления портфелем ЦБ на российском финансовом рынке. Разработанные модели и методы управления портфелем ЦБ направлены на решение практической задачи повышения эффективности функционирования кредитнобанковской деятельности. Результаты исследований доведены до конкретных методик, алгоритмов и рекомендаций по использованию разработанных инструментальных средств. К основным результатам исследования, имеющим практическое значение, относятся разработанные в диссертации модели и алгоритмы принятия решений, обеспечивающие необходимую эффективность портфеля ЦБ. Апробация и внедрение результатов исследования. Проведенные в диссертации исследования непосредственно связаны с выполнением планов научноисследовательских работ ВНИИПВТИ по информатизации финансовокредитных организаций. Материалы диссертационного исследования были использованы при моделировании предложения по покупке или продаже некоторого множества ценных бумаг при формировании портфеля клиента ОАО АРМЭКОНОМБАНК. Результаты расчетов, приведеные в диссертации, подтвердили не только работоспособность, но и высокую эффективность предложенных методов, моделей и инструментальных средств при выборе рационального портфеля ЦБ. В целом, использование предложенных в диссертации научных выводов и рекомендаций способно повысить среднюю доходность портфеля на 5 . Теоретические и практические результаты диссертации были использованы при чтении лекций по курсам Экономикоматематические методы и Информационные технологии в финансовом менеджменте для студентов экономического факультета Ереванского государственного университета, а также студентов Университета им. Месропа Маштоца в г. Ереване. Всероссийской НПК Развитие конкуренции на рынке информационных технологий Москва, МФПА, г. ММЭП ФА при Правительстве РФ, Финансы. РГГУ Исекции НТС ВНИИПВТИ. Публикации. Потеме диссертации опубликовано 6 работ общим авторским объемом 2,9 п. Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения, содержащего акты о внедрении результатов работы. Общий объем диссертационной работы 9 страниц, содержащих машинописный текст, таблицы и рисунков.