Моделирование динамики равновесных валютных курсов

• Автор: Кузьмин, Антон Юрьевич
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Докторская
• Год защиты: 2011
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 364 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .

ГЛАВА 1. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ РАВНОВЕСНЫХ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ

1.1. Валютный курс и валютная политика в системе мер управления макроэкономикой

1.2. Концептуальные подходы к формированию равновесного валютного курса в рамках общего макроэкономического равновесия .
1.3. Многофакторные модели поведения номинальных и реальных валютных курсов монетаристский подход

1.4. Современные подходы к моделированию поведения номинальных и

реальных валютных курсов

ВЫВОДЫ ПО ПЕРВОЙ ГЛАВЕ .

ГЛАВА 2. ЭКОНОМИКОМАТЕМАТИЧЕСКОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ РАВНОВЕСНОГО ВАЛЮТНОГО КУРСА .

2.1. Основные концептуальные предположения моделирования .

2.2. Двусторонняя модель динамики равновесного валютного курса равноправных стран
2.3. Обобщенная модель динамики валютного курса и использование линейных ограничений на потоковые функции. Прогностические
способности моделей
ВЫВОДЫ ПО ВТОРОЙ ГЛАВЕ .
ГЛАВА 3. МНОГОФАКТОРНАЯ МОДЕЛЬ ДИНАМИКИ
РАВНОВЕСНОГО ВАЛЮТНОГО КУРСА РУБЛЯ .
3.1. Использование внешнеторговых операций в модели динамики валютного курса рубля.
3.2. Моделирование динамики валютного курса в условиях мобильности капитала
3.3. Обобщенная модель динамики валютного курса рубля. Долгосрочные,
краткосрочные и статические эффекты моделирования
ВЫВОДЫ ПО ТРЕТЬЕЙ ГЛАВЕ
ГЛАВА 4. СИСТЕМНАЯ СОГЛАСОВАННОСТЬ ЦЕЛЕЙ И ИНСТРУМЕНТОВ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЙ ПОЛИТИКИ И РАВНОВЕСНАЯ
ДИНАМИКА ВАЛЮТНОГО КУРСА .
4.1. Равновесный валютный курс, валютные интервенции и международная координация мер макрорегулирования .
4.2 Макроэкономическая политика, реальный курс и макроэкономическая
равновесная динамика .
4.3. Моделирование инфляции и вопросы системной согласованности целей
и инструментов валютной и денежнокредитной политики
ВЫВОДЫ ПО ЧЕТВЕРТОЙ ГЛАВЕ
ГЛАВА 5. АНАЛИЗ ТЕХНОЛОГИЧНОСТИ И ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРЕДЛОЖЕННЫХ РЕШЕНИЙ
5.1. Верификация функциональных зависимостей стоимостных объемов импорта
5.2. Верификация функциональных зависимостей стоимостных объемов, экспорта
5.3. Разработка методических рекомендаций по практическому
применению результатов моделирования
ВЫВОДЫ ПО ПЯТОЙ ГЛАВЕ .
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ .
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Валютный курс рубля в период гг.
ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Средние экспортные цены на основные товары
ПРИЛОЖЕНИЕ В. Товарная структура экспорта
Российской Федерации
ПРИЛОЖЕНИЕ Г. Международные резервы
Российской Федерации
ПРИЛОЖЕНИЕ Д. Платежный баланс
Российской Федерации за год .
ПРИЛОЖЕНИЕ Е. Платежный баланс
Российской Федерации за год .
ПРИЛОЖЕНИЕ Ж. Платежный баланс
Российской Федерации за год .
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность


Характерно, что такой вариант режима валютного курса применяется в развивающихся странах с высокой инфляцией, где политика контроля над валютным курсом устанавливается, как правило, в рамках реализации декларируемых стабилизационных программ макроэкономики. С выходом ситуации изпод контроля после кризиса в августе г. СЭЛТ ММВБ Центральному банку России, ограничению состава участников торгов. С г. Центральным банком РФ с необходимостью решать задачу снижения темпов инфляции при одновременном удовлетворении растущего спроса на реальные кассовые остатки в условиях растущего притока иностранной валюты. Вообще, как показывает международная практика, в ситуации средней по значениям инфляции часто оказывается предпочтительнее применение того или иного варианта режима плавающего валютного курса. При этом необходимо подчеркнуть, что на всем протяжении данного периода вплоть до настоящего момента времени происходит последовательная системная либерализация внутреннего валютного рынка и капитальных потоков. С г. России норматив продажи валютной выручки был снижен с до нулевого значения в мае г. Наряду с этим за исключением краткосрочного периода осени весны гг. К началу г. При этом были окончательно сняты остававшиеся ограничения на проведение валютных операций капитального характера, отменено требование о резервировании денежных средств и требование об обязательном использовании системы специальных счетов3 при осуществлении отдельных видов валютных операций. Фактически была выполнена заявленная Правительством и Центральным банком РФ программа достижения полной конвертируемости российского рубля. В этом отношении заслуживает внимания факт, что согласно классификации МВФ Россия относится к странам с жестко управляемым плаванием без предопределенного диапазона колебаний. Для данной классификационной группы режимов валютного курса4 характерны значимость курсовой политики центральных банков и особое внимание к динамике номинального валютного курса, когда власти с помощью прямых или косвенных интервенций удерживают курс возле долгосрочного тренда без предустановленного диапазона колебаний или альтернативно без заданного целевого значения валютного курса. Специальных банковских счетов, специальных брокерских счетов, специальных разделов лицевых счетов нерезидентов в системе веления реестра владельцев ценных бумаг, специальных разделов счета депо. В которую также относятся Камбоджа, Гайана, Индонезия, Иран, Ямайка, Маврикий, Молдова, Суринам и др. Однако необходимо признать, что после завершения валютной либерализации в г. Австралия, Япония, Швейцария, США и коллега Бразилия по группе I5, к которой относится и Россия. Для данной классификационной группы режимов валютного курса характерна направленность валютных интервенций на сглаживание и предотвращение колебаний курса, не соответствующих динамике фундаментатьных макроэкономических факторов. При этом формирование значения валютного курса определяется исходя из соотношения спроса и предложения валют на основе рыночного механизма. Но во всех случаях и на всех стадиях задача выяснения равновесного курса рубля в среднесрочном аспекте представляла значительную важность в интересах народнохозяйственного управления. Бразилия, Россия, Индия и КНР. В этом случае в значительной степени возрастает важность проведения среднесрочного анализа равновесного валютного курса рубля, уравновешивающего . Это позволило бы Центральному банку России отслеживать среднесрочную динамику курса рубля и проводить обоснованные интервенции для нейтрализации спекулятивных атак. Безусловно, все данные положения справедливы в отношении практически любой бивалютной нары и вовлеченных в процесс регулирования валютного курса государственных органов. Особую значимость это приобретает для основных мировых валют, образующих фундамент мировой экономики и мировой валютной системы. Также это помогло бы другим участникам валютного рынка и международных отношений коммерческим банкам, финансовым компаниям, внешнеторговым организациям и др.