Модели снижения инвестиционного риска при оптимизации управления предприятием

• Автор: Воловник, Александр Давидович
• Шифр специальности: 08.00.13, 05.02.22
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2004
• Место защиты: Ижевск
• Количество страниц: 166 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
. СТР.
Введение

Глава 1. Инвестиционные процессы в российской экономике в переходный период.

1.1. Источники финансирования инвестиционных проектов

1.2. Система показателей оценки инвестиционных проектов

1.3. Этапы инвестиционного процесса в производственноэкономических системах.

1.4. Возможности снижения рисков реальных инвестиций

1.5. Основные выводы

Глава 2. Организация движения финансовых ресурсов предпри

2.1. Финансовые характеристики производственной деятельности

предприятия
2.2. Оптимизация стратегии использования заемных средств
2.3. Политика долгосрочного кредитования предприятия на осно
ве модели экономической системы с запаздывающими параметрами .
2.4. Основные результаты и выводы.
Глава 3. Оптимизация движения оборотных активов на предприятии .
3.1. Влияние движения оборотных активов на эффективность работы предприятия
3.2. Модели управления производственными запасами.
3.3. Управление производственными запасами в переходных условиях развития экономики.
3.4. Моделирование движения запасов в производственной сис
щ теме.
3.5. Оптимизация управления запасами в условиях неопределенности действия внешних факторов.
3.5. Полученные результаты и выводы.
Глава 4. Управление инвестиционными проектами с венчурным
финансированием
4.1. Схема венчурного финансирования инвестиционных проектов
4.2. Формализованная модель развития венчурного инвестиционного проекта.
4.3. Идентификация производственной функции товаропроизводящего предприятия
4.4. Оптимизация управления инвестиционным проектом для получения максимальной прибыли за заданное время.
4.5. Результаты параметрического исследования развития инвестиционных венчурных проектов
4.6. Организация управления венчурным проектом для получения
прибыли в кратчайшие сроки
4.7. Оценки риска венчурного инвестирования
4.8. Полученные результаты и выводы
Заключение.
Литература


При нестабильном развитии экономики имеется обратная тенденция. Сбережения уходят на приобретение иностранной валюты инвестируются зарубежные производства, затрачиваются на товарные запасы увеличиваются издержки на хранение, вовлекаются в краткосрочные мероприятия. Падение же долгосрочных инвестиционных проектов приводит к снижению темпов роста производства. Падение роста производства уменьшает занятость населения, снижает его доходы. Так как суммарные доходы снижается, то уменьшается и доля средств на потребление и доля средств на сбережения. В России в настоящее время сложилась переходная ситуация. Возможен переход к стабильному развитию экономики и возможен затянутый период нестабильности , . В этих условиях важным становится решение вопроса об инвестиционной привлекательности товаропроизводящих отраслей экономики. Развитие методов оценки эффективности инвестиционных вложений, снижение риска являются приоритетными направлениями в теории и практике инвестиционных проектов. Бюджетное инвестирование. Бюджетные ассигнования это средства, выделяемые из федеральных, региональных и других местных бюджетов . Эти средства привлекаются при принятии бюджетов всех уровней. Бюджетные ассигнования направлены на решение общенациональных задач. Как правило, это проекты с длинными сроками реализации, неприемлемыми для частного бизнеса. Па уровне субъектов федерации выделяются средства на восстановление отраслей, пришедших в упадок в переходный период экономических реформ. Кроме того, за счет бюджетных средств в основном развивается социальная сфера. Регулируемая экономика характеризуется очень высокой долей бюджетных средств, близкой к 0, в инвестициях. В условиях рыночной экономики эта доля существенно ниже. Доля бюджетных ассигнований в инвестиции в основной капитал в России показана на рис. Рис. Бюджетные ассигнования на капитальные вложения характеризуются тем, что предусматриваются условия безвозвратности выделяемых средств для некоторых целевых программ либо льготные условия кредитования , 1. Выделенные бюджетные средства должны в точности использоваться по назначению, для чего осуществляется финансовый контроль со стороны властных структур. Целевые программы должны быть опубликованы в открытой печати. Постановлении Правительства РФ от О комплексной программе стимулирования инвестиций, предусматривает финансирование большой части социальной сферы до и производственный инфраструктуры до . Спецификой инвестиционной политики в России в настоящее время является то, что выделение бюджетных средств осуществляется для финансирования реальных объектов, определяемых в результате конкурсного отбора, независимо от региональной принадлежности 9. В соответствии с законодательством Российской Федерации бюджетные ассигнования производятся на условиях прямого финансирования объектов федерального назначения безвозвратное и безвозмездное финансирование и посредством выделения бюджетных кредитов и гарантий возвратное возмездное финансирование. На региональных и местных уровнях также должны соблюдаться эти подходы. Перечень объектов прямого финансирования ежегодно формируется правительством. Для финансирования частных субъектов в Российской Федерации сложились определенные подходы. Рассматриваются объекты инвестиционные проекты. Проводится конкурсный отбор инвестиционных проектов по их эффективности. Приоритетными являются проекты, направленные на рост основных экономических показателей с коротким сроком окупаемости. Выигрывавшим проектам предоставляются возвратные льготные кредиты. Государство может обеспечивать часть инвестиций при обязательном наличии доли собственных средств предприятия. В зависимости от категорий проекта рис. Государственные гарантии также зависят от категории проекта и составляют до от заемных средств, направляемых на инвестирование. При предоставлении бюджетных инвестиций соответствующая часть капитала предприятия становится государственной или муниципальной собственностью с последующим участием в управлении предприятием , 4.